循環股09JL:大反彈油商品航運鋼塑紡水泥:12/2兩岸海上直航/12/1航運大狗熊股翻身/9/15華航長航大利空(高油價+豬流感+旺季轉淡+財報)歷史低點?
2009-12/2中國促兩岸海上直航三措施//12/1航運大狗熊股翻身?寒假股?/9/15華航長航大利空(高油價+豬流感+旺季轉淡+財報)歷史低點?
10/21中鋼訂12月內銷盤價平均降幅4.45%10/20-擬課徵能源稅改隨油徵收10/12豐興本週盤價鋼筋廢鋼收購價降 400-10/1-鬼月後汽車銷售尾盤急拉9/3台塑4寶8月營收合計1112億元月衰1.8.%8/28上半EPS台化1.55 台塑化 1.63 台塑1.74南亞0.27-/8/28-台塑 4 寶上半年合計賺 371 億元8/28-上半EPS台化1.55 台塑化 1.63 台塑1.74南亞0.27-/8/24裕日車大陸轉投注逾11億上半稅後5.4億EPS1.8元月摔2~3成/8/20中華車上半EPS-0.068 /20車市高峰轉下/8/18中國鋼協 與澳礦FMG簽鐵礦石半年約降35.02%,但鋼品流通價本周大回逾7%
/7/30中鋼大漲後,高盛大調為買進，納入名單目標價16升至39/7/29中鋼 9月內銷盤價大漲9.4%，高於鋼鐵業界預期
6/20油價創6個月新高/6/11中鋼寶鋼浦相新日鐵盤價開高6/1Chris--回應
5/26鐵礦砂廠力拓(Rio)新日本製鐵同意鐵礦砂合約價降33%比預期60%低
5/18中東中國過去幾年佈局石化廠，產能近幾個月陸續開出,下半年將有五、六座新產能開 出，預期可能產能過剩/5/12歐美三家大型投資銀行擬開設鐵砂交易/
5/7力拓與中鋼鐵礦砂談判拉鋸/5/5BDI回漲/
4/29-Q1EPS-光洋科0.29,高盛:中鋼-強烈建 議賣出名單中，目標價16元-
4/29台泥Q1EPS0.06元/4/28中鋼Q1稅前虧96億/4/26兩岸定航增至270非3百
/4/24長榮長航榮運都不發股利,長航大虧169億減資 43%/4/18國泰全面無薪假
/4/12中鋼歲修至7月/4/10豐興廢鋼降300/4/7Chris中國談判成功在望船東隱憂浮現
3/31台船取消ZIM6艘 貨櫃造船合約3/31鎳期跌破萬,調降4月不鏽鋼價3/26中鋼:高盛強烈賣出目標16,麥14/3/25傳新日鐵JFE與澳礦商達今年焦碳煤擬降57％至62％新約/
3/24Chris 中國鋼市觀察3/23陽明要求台船延交船/鋼筋廢鋼上調5百/
3/13中國低價汽車將襲台3/11遠東徐旭東公司殖利率5-6%亞泥裕民股價太委屈3/9台 北港正式啟用3/3寶鋼降4月鋼價/3/4鐵礦石塞港嚴重/3/3油大跌金屬鎳期大跌/3/2豐興鋼筋再降5百
2/25中國大增煉油廠韓台新廠大利空/2/24中鴻盤價下調2/18中鋼降盤價14%/2/18石化明年中國關稅掐脖子換主權簽CECA政治角力風 險2/18台幣貶購油成本增/2/16豐興- 鋼筋廢鋼均降500/中國也下調/2/15台塑集團傳降股息/2/13全球第2及第3大油籽出口國阿根廷及巴西雨量紓解 旱象,玉米價連跌3日。小麥價慘跌至近3個月新低/2/12裕民王書吉評散裝航運2/10kookie-原物料回應/2/5Chris評散裝航指大漲2/5BDI乾貨 指大漲14%
1/15光洋科每股3.5.提損/1/14塑化回魂,或只是跌深後反彈/1/13/國際機場園區發展條例立院過關/1/13期鎳再跌12%1/9 鎳期再跌6%BCI漲/1/11台塑集團傳Q4虧七~八百億/1/11中鋼12月2年低點151億/1/8鎳期再跌7%
1/8嚴凱泰自創品牌納智捷（Luxgen）汽車發表會/1/7大成鋼列子公司虧56億1/6張榮發看壞3年 2011造百艘新船1/5豐興鋼筋漲500元/鎳價漲三成1/6..2011造百艘新船1/5裕隆推大陸產低價國民車12/31張榮發看壞3年景氣
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2009-1/5時報1.黃金期貨- 受到獲利了結打壓，上週五紐約期金小幅收挫；國際油價走揚，支撐上週五紐約貴重金屬大多收揚，僅期金受獲利了結打壓，終場2月期金小 幅收挫，收低4.80美元，每盎司收879.50美元，漲幅為1.09%，LME基本金屬-週五(2 日)LME基本金屬期貨全面走揚，其中期鎳漲幅強勁，盤中一度暴漲約16%，終場縮小漲勢，大漲逾12.8%，收盤價每公噸13200美元，上漲1500 美元。另外，原原油期在2009年第一個交易日呈大幅上漲；NYMEX期交所2月原油期貨收高1.74美元或3.9%，報每桶 46.34美元；倫敦ICE交易所布蘭特2月原油期貨升1.32美元，報每桶46.91美元;航運指數-市場交易清淡，致上週五航運指 數續挫；其中BPI指數則續挫18點，跌幅為3.23%，收540點；BSI指數續挫10點，收411點；另外，僅BCI指數上漲24點，漲幅為 1.8%，以1361點作收；而BDI指數受到BCI指數上揚支撐，終場僅下挫1點，跌幅為0.13%，以773點作收。
1/05/經濟陳信榮---台灣汽車市場即將有「國民車」誕生。裕隆集團計劃牽手大陸吉利汽車，在台推出自創第二品牌，專做售價35萬元以下平價車款，搶攻M型社會左端客層用車市場。
市場更傳出裕隆集團執行長嚴凱泰，為確保自創品牌納智捷（Luxgen）汽車登陸計畫成功，也正與吉利汽車洽談，讓納智捷開發的車款，掛上吉利品牌，透過吉利全國經銷網路，在大陸市場販售。
裕隆高層的構想，是計劃導入吉利擅長的低價小型車零組件，在裕隆三義廠組 裝， 掛上自創第二品牌在台銷售。但將會與現有汽車通路區隔，傾向用行遍天 下或豐汽車SUM尚盟中古車聯盟等非傳統新車銷售通路，節省通路成本。消息人士指出，包括吉利的優利歐、美日、自由艦、金鷹、金剛等1,000cc至1 ,500cc的小型轎車，都是裕隆考慮導入在台組裝的平價品牌車款；上述車款在 大陸的售價，介於人民幣3.38萬元至5.38萬元，新台幣35萬元以內、毛利7%以下的目標。吉利旗下的車款，將成為第一個在台灣上市的 「大陸汽車」。
1/6鉅 長榮集團總裁張榮發雖然看壞景氣，認為2012年景 氣才會好轉；長榮 因此啟動百艘大造船計畫， 預計在2011年鋼價最低檔時，訂造百艘新船； 完成後的 船隊規模達200艘、運力80萬TEU(20呎標準櫃)， 將挑 戰全球第 3大貨櫃船公司達飛的地位。全球景氣衰退，貨櫃運輸需求也持續低迷；張榮發 去年底就預估，全球景氣到2011年下半年開始好一點， 2012年才會好，長榮也因此準備趁景氣復甦前，啟動訂 造100艘新船的大造船計畫。由於長榮評估2011年鋼價就會落底，會是最佳的造 船時機，大造船計畫的總建造成本超過55億美元；完成 後的船隊規模達200艘、運力80萬TEU(20呎標準櫃)， 可以挑戰全球第 3大貨櫃船公司達飛(CMA CGM Group )的地位。長榮前一次新船訂單已經在6年前，剛好也是SARS時 期的2003年，當時共建造10艘7024TEU的貨櫃船； 目前船 隊擁有178艘，長榮位居全球第 4大，但在大陸-美國線 ，已超越麥司克(MSK)，成為大陸-美國線貨量第 1大的 船公司。陽明方面，今日在高雄港將有兩艘貨櫃船交船，分 別為4200TEU、8200TEU的船舶，未來陸續還有16艘貨櫃 、 5艘散裝船交船；陽明、萬海還有船舶陸續交船中， 短期內則不會新造船。航運業 者在不景氣的環境下，只能以減少供給來平衡過剩的運 能。因此，全球貨櫃航運業者在去年第 4季已經開始 「減班」，主要集中在亞美、亞歐的遠洋航線，部分業 者選擇將船停駛也比在貨量不足、運價又低的情況下虧 損要少。
1/7工商時報--甫生效的10號公報，昨天開了第一槍。受到國際鎳價去年第4季暴跌影響，不鏽鋼大廠大成鋼 (2027) 昨日提列美國子公司1.7億美元（近台幣56億）的鉅額庫存跌價損失。母公司大成鋼受此拖累，預估去年每股稅前虧損約6元，創下歷年最大虧損紀錄。 由 於大成鋼子公司提列驚人跌價損失，去年每股淨值將由第 3季的24元跌到20元以下。大成鋼經理兼發言人林炳文表示，子公司美國大成國際主攻美國通路，2007年及08年營業額分別為8.16億美元及 8.5億美元，庫存水位一向維持在 5至 6個月，去年的庫存金額約在4.8 億美元，為正常水準。
1/7-聯-裕隆集團董事長嚴凱泰昨天親自主持集團自創品牌納智捷（Luxgen）汽 車發表會，，將於今年第二、三季間，推出這款國人自行研發的新車。納智捷初期將以布局兩岸為主，嚴凱泰說，希望納智捷能在台灣儘快上市，接著會在大陸上 市。裕隆和大陸浙江中譽、蕭譽合資設於浙江蕭山市，年產十二萬輛的大 汽車廠已開始動工，預定明年試量產。嚴凱泰強調，裕隆集團將以台灣自創品牌行銷全球的精神，實現建構台灣自主獨立汽車工業的圓夢計畫。預定今年第二季到第 三季間，將推出第一款多功能休旅車，接著還要發表SUV（運動型休旅車）和中大型房車。
1/8時-受到經濟刺激計畫帶動，週三航運指數續漲；隨著2009年中國經濟刺激計畫效應發揮，部分中型鋼鐵廠相繼恢 復生產，鐵礦 砂需求亦同步增加，激勵海岬型運費指數(BCI)續漲46點，漲幅高達3.27%，來到1452點，並帶動BPI指數同步收揚，終場巴拿馬極限型運費指數 (BPI)上漲8點，收533點；僅超輕便極限型運費指數(BSI)仍維持跌勢，續挫5點，再創歷史新低紀錄；另外，波羅的海乾散裝綜合指數(BDI)受 到BCI與BPI指數上漲帶動，終場上漲14點，漲幅為1.81%，來到789點。據了解，累計中國19個港口的鐵礦石庫存，現在已跌落到6千萬噸以下， 這是自2008年5月以來首次；在過去，市場預期中國鐵礦石庫存恐難跌低於七千萬噸。 由於中國鐵礦石庫存的下降，加上鐵礦石交易活動的溫和增加，散裝船運費市場已有明顯改善；7日海岬型即期日租金均價為9856美元，與上(12)月1日的 2364美元相比，已大漲7492美元。 1/8-時報-黃淑華--美國就業數據黯淡，拖累週三(7日)LME基本金屬期貨全面重挫，其中期銅盤中一度大漲逾5.3%至3570美元，終場因庫存暴增7825公噸，為1994年2月以來最高，打壓銅價由紅翻黑，收盤價每公噸3340美元，下跌50美元。另 外，近2週以來鎳價累積漲幅逾35%，昨獲利了結湧現，期鎳跌幅逾7%，收盤價每公噸12300美元，下跌950美元..
1/9時報:.LME基本金屬-美國經濟數據疲弱，獲利了結賣盤湧現，期鎳續跌，收盤價每公噸11545美元， 下跌755美元，重挫逾6%。.原油期貨 -週四紐約原油期連續第2天回跌，2月原油期收低於每桶40.54美元，下跌0.93美元，跌幅為2.18%..航運指數-近期船隻供過於求的情況獲得改 善，且鐵礦石需求亦逐漸回溫，....BCI指數亦同步大漲112點， 漲幅高達7.71%，來到1564點；...
1/10時.鋼鐵股近期連爆震撼彈！在大成鋼 （2027） 出現史上最大虧損後，中鋼 集團旗下中鴻 （2014） 也公佈去年第四季因提列庫存跌價損失，單季虧損96億元，同樣創單季最大虧損。中鋼內部透露，在存貨跌價和轉投資損失合計後，去年第四季單季虧損將突破百 億元，是史上最大虧損。中鋼指出，到去年第三季底為止，存貨金額約在350億元， 以第四季鋼價跌幅而言，若以淨變現價格估計，認列的庫存跌 價損失至少在2-3成。此外，中鋼原本單月出貨量約在85至90萬公噸，11月市況急凍，單月出貨僅58.6萬公噸，估計12月出貨量和11月差距不大， 在出貨減少下，也將增加中鋼庫存在損失壓力。因此，單是中鋼至第三季的庫存量估計，跌價損失就在逼近百億元之譜。此外，今年第一季的原料屬於進貨合約損 失，據了解，中鋼也將在去年底一併提列。在轉投資部份，中鴻及中龍去年也都虧損。其中，中鴻第四季虧損96億元，以中鋼約4成持股、將認列約40億元的轉 投資虧損。雖然中鴻去年前三季是盈餘表現，但是08年全年估計每股稅前及稅後虧損都在2.96元左右，中鋼仍需提列中鴻轉投資虧損約15億元。中鴻去年 12月營收11.78億元，續創歷史新低，月減16.57％，月產能利用率由2成略升至近3成，銷售量為5.5萬公噸，較11月小幅增加4％，但因價格持續下滑，因此營收尚無起色。今年業績，中鴻指出，第一季仍是虧損，主要仍由於需求疲軟且全球鋼價仍處低檔，目前看來第二季也沒有大幅回升的跡象。
1/11時-中鋼 去年11、12月的出貨連續出現近年新低、不到60萬公 噸，而12月份又受到產品單價持續下滑，導致單月營收寫下151.46億元的近2年多來新低。中鋼去年12月營收較11月小幅下滑1.55％，是2006 年7月以來的新低水準，但前三季出貨仍維持正常，推升全年營收達2563.58億元，改寫年度的歷史新高紀錄，年增率達23.3％。中鋼第三季單季出貨 量，維持在85～90萬公噸的正常水準，10月份還在83萬公噸，但11月出貨滑落至58萬公噸。該公司估計，12月出貨和11月相當，且鋼價仍持續微幅 下滑，因此單月營收吞下2008年全年最低水準。
1/11央.國內鋼筋行情轉趨堅挺，每噸已漲到1萬4500元。...農曆年前原屬鋼筋需求旺季，..
1/13時.商品行情全線回檔，國際期鎳價格周一重挫11.9%，不鏽鋼股壓回整理。因本月上旬國際鎳價一度大漲三成，上游燁聯 (9957) 周一宣布調漲本月下半月報價，...
11/13時.立院昨晚三讀通過國際機場園區發展條例草案，未來台灣各國際機場都可適用，草案並排除多項法規限制，凡在園區內從事貨物儲存及簡易加工的廠商，還可獲得免關稅優惠，並保障其中10％產品內銷免稅，大幅提高航空城招商誘因。
國際機場園區發展條例也就是原先的「桃園航空城條例」，.，確定取消「桃園」二字，讓台中清泉崗機場及高雄小港機場也適用。於自由港區內從事貨物儲 存與簡易加工，並將該外國營利事業貨物售與國外客戶者，可免徵營利事業所得稅。若業者內銷給國內業者，則可享受銷售給國內外業 者總量的10％產品免稅。
1/14經-石化景氣本周在下游需 求回溫下，乙烯、丙烯及五大泛用塑化原料報價大漲，為低迷石化景氣捎來春天的訊息。但是石化業者也認為，油價仍未止跌，全球景氣衰退陰影仍在，這波塑化景 氣回魂，或只是跌深後的反彈行情。近油價像坐雲霄飛車，前一周漲勢如虹，重新站回50美元，但這兩、三天又告重挫，每桶不僅跌破40美元，2月期貨價格 甚至已跌到36美元，.... 台塑公司董事長李志村日前對此就曾低調的表示：「金融海嘯可能還有下一個未爆彈，現在真的看不出來景氣前景。」「快速、短期反彈，將是是這一波原物料反彈 行情的特色」， 。本月7日再傳出全球第三大石化大廠利安得巴賽 （Lyondell Basell）美國子公司聲請破產，更助長乙烯等石化原料價格大漲。
1/15鉅. 10號公報炸彈再度引爆。去年前3季EPS達5.52元的 電子材料廠光洋科 1785(TW) 今(15)日公告，將提列存 貨跌價損失新台幣 12.05億元，預估影響稅前淨利及稅 後淨利金額分別為 12.05億元及8.61億元。若依光洋科 公告資本額24.57億元估算，相當於去年的EPS將分別少 掉4.9元和3.5元。光洋科表示，營運所需貴金屬中的白金、銀、黃金 、鈀等都有避險，不過釕 (ruthenium)因特殊用途及稀 有性，金融市場並無相關可避險工具。光洋科指出，2008年第 4季國際貴金屬釕從每盎司 300美元下跌至100美元，為反應原料下跌狀況，擬依現 行會計原則提列存貨跌價損失 12.05億元，對公司稅前 淨利及稅後淨利的影響金額，分別為12.05億元及 8.61 億元。
2/5時因中 國大陸部分鋼廠回補庫存，全球鐵礦砂需求回升，激勵週三航運指數出現全面暴漲；其中BDI波羅的海乾散裝型指數大漲168點，漲幅高達14.63%，成為 1316點；..。目前中國鋼鐵龍頭寶鋼正在與澳洲鐵礦石生產商必和必拓進行新一年度的合約談判，為了營造有利的談判氣氛，必和必拓稱，先前中國鋼價跌破 了生產成本，但隨著大陸庫存消化周期接近尾聲，價格又回升至去年3月附近的水平；不過，大多數的大陸鋼廠認為必和必拓太過於樂觀。....由於中鋼本季的 盤價仍高於市場流通價，且預估中國大陸的鋼價本月底至3月有漲多回檔的可 能，法人預測中鋼繼第一季盤價大跌22.5%後，第二季盤價仍將開低，預估跌幅縮小至10%之內。
2/10央散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)今天繼續攀升，為連續第16個交易日上揚。..BDI指數，今天上漲159點或8.8%，至1974點。各等級船隻的運費皆上揚。
2/12工商-波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）昨（11）日升破2千點，來到2055點，不過，裕民航運 總經理王書吉與中國航運副總經理洪順地指出，期貨市場海岬型船運價已經出現小幅下跌，目前基本面還很脆弱，礦砂新年度貨價也還沒談妥，在礦價定案前，市場 運價難免會有較多的波動。BDI這一波漲幅超過航商的預期，王書吉指出，公司原本就有預估到這一波回升，但是沒有料到回升速度這麼快，能夠有這麼高的漲幅，主要是因為去年12月初運價急速走低後，出現不少合約糾紛，造成部分船舶無法運作，加上閒置船舶增加，使得船舶供應量明顯減少。
2/13鉅. 全球第2及第3大油籽出口國阿根廷及巴西雨量紓解 旱象、有利產量增加，恐影響美國黃豆出口需求，周四 價格連續第3日走跌。經濟焦慮盤旋，食物及飼料需求堪 憂，也引發玉米價格連跌3日。全球最大小麥產國中國的 旱象同獲紓解，價格慘跌至接近3個月來新低
2/14.鉅台 北港將在2/18試營運，3/9 正式啟用；預料在兩 岸大三通後，...勢必成為兩岸航線上重要的貨櫃轉運港口，..台北港的首2座碼頭將在2/18試營運，長榮將有 5500 TEU級貨櫃船入港，3/9正式加入兩岸直航； 10月 完成另外2座碼頭興建工程；其餘3座碼頭計劃於2013年 底完成..
台 北港拓展計劃斥資203億元，長榮出資50%，萬海 2615(TW) 出資40%、陽明 2609(TW) 出資10%，長榮初步 規劃4組遠洋航線、8組近洋航線停靠台北港；萬海也規 劃有台日等 2條近洋航線，一般預料，台北港將對高雄 、台中與基隆港造成排擠效應。台 北港已經可以容納萬 TEU貨櫃船，初期每年貨櫃 量將達到75 萬TEU；徐 人剛估計，台北港每年吸引的轉運量高達數10萬噸；..台北港接近竹科、..運 載民生、3C必需品為主貨櫃船，將更有利基停靠台北港 。....再 加上台北港已經是天然深水良港，可容納萬 TEU 貨櫃船入港；高雄港雖有第6碼頭以洲際貨櫃中心BOT案 的方式興建高明碼頭，預計容納1.5萬TEU貨櫃船或同時 4艘 1萬TEU貨櫃船，但在2011年才會完工。...洋山港在距離上海30公里的洋山島上，對外交通較為 不便，..高雄港的高明碼頭公司 卻是陽明集團旗下子公司..
2/16-時今(16日)豐興 鋼筋、廢鋼、廢鋼均調降500元；目前國內鋼筋盤價為每公噸約16000元；省產 廢鋼價格為7000 ~7700元。..國內市場需求疲弱，..上周四、週五廢鋼累積調降 1000元，今再調降500元。
2/16時.中國上周(2月7日-13日)鋼材價格出現連5天下調，中止連12周反彈。2/17央.台灣區塑膠原料公會理事長同時是台化 公司總經理洪福源洪福源表示，今年東協六國的塑化原料進入大陸的關稅已降為5%，明年 東協加三啟動後關稅更低，對台灣龐大上下游石化產業和外銷競爭力勢必有嚴重影響。政府在和大陸簽訂「綜合性經濟合作協議(CECA) 」前，與中國商談如何協助受影響較深的產業和東協國家一樣，取得零關稅的立足點平等。洪福源表示，包括石化原料業..等每年出口到大陸...幾乎佔石化業出口比重近6成到9成6不等；塑化原料產品則佔4成到8成4...。他說，明年 未加入東協加三區域經濟組織的國家貨品，將被課與6.5%到14.9%不等的高關稅，今年大陸對6個東協國家塑化產品的進口關稅已從6.5%降為5%，台 灣產品仍課與6.5%的關稅，競爭力被削弱。他強調，2007年台灣出口總額為2466.8億美元，佔當年國內生產毛額為3847.7億美元的 64.11%，幾乎佔2/3，若政府不儘快設法解決這個問題，外銷市場等於拱手讓人，台灣經濟、社會安定何以維持。
2/18 工商─-台幣走貶，對於上游石化、油品龍頭的中油、台塑化，以及積極主攻外銷市場的台塑3寶來說，營運衝擊頗受關切。中油、台塑化 (6505) 表示，台幣貶值，採購原油成本隨之攀升，惟目前執行浮動調價機制，加上石化原料悉數採美元交易，沖抵了負面影響。 中油發言人、副總林茂文指出，中油一年原油採購量約1.9萬桶，台幣貶值一元，中油一年採購原油成本約墊高7、80億美元；亦即，每月約將增加成本台幣 10億元至15億元。透過浮動調價機制，中油約將順勢調漲汽柴油每公升台幣0.4、0.5元，反映成本壓力。林茂文說，倘若以國際原油價格波動分析營運影 響，若油源上漲一美元，中油單月成本約提高台幣4.8億元，天然氣成本也約墊高1.2億元，合計成本攀揚約6億元台幣。在浮動調整機制下，也會等比例反映 油價水準。中油去年營收約9,500億元，其中，油品營收比約53.68％、石化營收比約53.68％，天然氣營收比則約17.89％；外銷市場比重僅約 10％。今年在整體景氣低迷因素考量下，全年營收目標將以7,000億元為目標。台塑石化發言人林克彥指出，台塑石化一年原油採購約1.7萬桶，直接外銷 比重約60％。雖然台幣貶值會墊高原油採購成本，因每週均有浮動油價調整評估，也會將匯率波動納入考量，適時反應成本壓力。
2/18--時-中鋼2009 年第二季各項鋼品內銷價格平均調降14.03%，並追溯至第一季訂單，..加速 鋼料庫存消化..。調降後，鋼板每公噸調降4166元，跌幅14.16%；棒線調降3500元，跌幅13.85%；電磁鋼片調降 4500元，跌幅17.17%；熱軋鋼品調降3000元，跌幅14.89%；冷軋鋼品調降2961元，跌幅為12.4%；熱浸鍍鋅鋼捲調降2869元，跌 幅為11.39%；電鍍鋅鋼品調降4000元，跌幅為15.18%。
2/20原油期貨-油價暴漲 14%；空頭回補力道推升，油價單日大漲近5美元，NYMEX交易所3月原油期貨勁揚4.86美元或 14.04%，報每桶39.48美元.航運指數-海運費 上揚，BDI指數受到各指數上漲帶動，終場上揚71點， 漲幅為3.58%，以2057點作收，再次重回兩千點大關。黃金期貨-周四紐約期金小回；因國際金價於周三漲至近7月高位，引發部份投資人先行獲利了結，打壓4月期金終場小幅 收低，下跌1.70美元，終場仍力守970美元大關，3月白銀跌幅為2.48%。LME基本金屬-跌深反彈期鎳大漲 200美元收盤每公噸9900美元漲幅逾2%。
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2/26經-鋼筋盤價本周一每公噸下跌1,000元、新價每公噸1.45萬元，2/26工商─ 為全力布局能源戰略，中國政府決定把上海、南京與寧波三個年煉油量3,000萬噸的石化基地，再加上廣州、天津等六個煉油廠，定 位為九大煉油基地。未來3年內，總產能高達2.1億噸(相當於10座台塑六輕廠)的石化基地完成後，將徹底改變大陸汽、柴油與石化上游原料大量進口的現 況。中國石油界人士昨天透露，國家發改委能源局已經規畫定案，除了三大煉油基地的年煉油量達到3,000萬噸外，廣州、天津、曹妃甸、泉州、茂名、惠州等 6個煉油基地的煉油量也將達到2,000萬噸。九大煉油基地將出現在中國沿海，等待海上進口原油。 一位台塑高階主管認為，大陸石化業近年努力複製台塑六輕，以降低大陸對台灣石化上游原料的依賴程度，一旦九大煉油基地都如期完成，不僅對台塑集團出口成品 油到大陸有嚴重衝擊，部分上游原料的輸出也同樣將出現逆轉。前台灣中油董事長潘文炎也指出，大陸這項規模龐大的煉油增產計劃，主要是為了改善包括柴油、燃 料油在內的成品油，還有乙烯等石化產品的進口依存度過高現象。
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3/2(央.豐興今開出本週盤價，鋼筋、型鋼每噸均調降新台幣500元，廢鋼平盤；調整後，豐興本週鋼筋盤價為1萬4500元，型鋼為1萬8500元，廢鋼為6800元。
Comment: 中國沿海轉運的運費破新低,港邊庫存提高.....對於國際運費不利!!
Chris於>2009/02/26--上海證券報報導，物流產業振興規劃有望今日出爐。國家已確定的鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備製造和電子資訊、物流這十大產業振興規劃全部出齊。此前傳出的能源、房地產等行業將被列入產業振興規劃的消息，未有結果。
詭 異的是----據中鋼協的報告2008年中國粗鋼產能約6.6億噸,實際生產量約為5億噸,他直接扣除後認為有1.6億噸的產能過剩（這種直接推論很 怪....而中鋼協每每在iron ore contarct price談判時,都會放出類似產能過剩的消息....但WSJ今天居然有報導說iron ore producers ask 5% increase）
我的想法是：
1.20008年粗鋼產量最高時（也是鋼價最高點）約落在6、7月,產量約為48Ｍ噸,之後一路 滑落到11月約為35Ｍ噸（-27％ from peak), 09年1月產量約為41Ｍ,還是低於高點約15％,接下來3.4月鋼廠的庫存量及產量能否改善？2. 房產的鋼鐵消耗佔中國鋼材消耗近70％！出口則佔約10％.....不振興房產、造船訂單demand消失,即便有～～在技術及匯率優勢輸韓國下,搶那一 點點單？不容易阿
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3/3.時.LME基本金屬期貨全面重挫，期鎳跌最重逾4.5%，收盤價每公噸9550美元跌450美元，今年來累積跌幅逾27%。原油期貨-經 濟前景衰退隱慮揮之不去，周一美國原油期貨暴跌逾10%；因對美股道瓊指數一度跌至 1997年來低點，美國AIG金融危機仍未獲得解決，加速經濟危機的惡化，進而打壓全球股市下跌，同時拖累商品市場全面走低，紐約NYMEX 4月原油期貨大跌4.61美元或10.3%，報每桶40.15美元，倫敦ICE 4月布蘭特原油期貨收挫4.14美元或8.93%，報每桶42.21美元。
3/3時.中國內需不振，建築鋼材震盪下修，連帶拖累其它各類鋼品價格同步回落；(3日)寶鋼宣布調降4月份部分鋼品價格，冷、熱軋鋼品、熱軋酸洗、鍍鋅鋼品每公噸均調降200元人民幣。
3/9鉅- 國內第1宗港口碼頭BOT案：台北港貨櫃儲運中心在 2/18日開放營運後，今(9)日舉行啟用典禮，總統馬英九 將在開幕典禮致詞。台北港貨櫃碼頭股份有限公司分別 由長榮 2603(TW) 、萬海 2615(TW) 、陽明 2609(TW) 共同 出資設立，持股比例為50%、40%與10%，總投資金額為 203.3億元，總作業量每年400萬TEU，初期每週定期彎 靠航線共16條。
台 北港公司投資規劃7座碼頭，總長2366公尺，貨櫃 場面積110公頃，總作業能量每年400萬TEU。7座碼頭分 2階段發展，第1階段先完成北3至北6等4座碼頭及貨櫃場 設施，第2階段的發展則視市場需求，在2014年底前完成 。 台北港開放營運後，由長榮海運所屬的長能輪完成 首靠裝卸；目前啟用的北3、北4碼頭，長度716公尺、吃 水16公尺，可提供8000TEU級的大型貨櫃船作業，每週定 期彎靠進行裝卸作業的航線共16條，分別是長榮遠洋航 線5條與近洋航線9條，萬海近洋航線2條。
3/11時.遠東 徐旭東表示，去年集團合併營收約150-160億美元，各公司今年現金殖利率都有5-6%，大陸四兆振興經濟政策利多，看好亞泥 營運，也認為裕民 (2606) 去年賺100億元，今年就算只賺一半，本益比還是低，高喊股價「太委屈」...政府定調簽署兩岸「經濟合作架構協議」CEFA，他說，...加入有益台灣 經濟圈的擴大。....大陸四兆振興經濟計畫，45%用在交通，對水泥業具正面幫助，....去年亞泥總產量約1500萬頓，估今年成長到2000萬噸， 未來1-2年會成長到3000萬噸。
3/13自由--純中國血統的汽車將低價闖進台灣市場。..汽車除外觀外，更重要的是性能與安全，小心省了錢卻賠了命。台灣賓士協理劉秀盈一聽中國車要在年底台北新車大展中亮相，
3/17.時.在國際廢鋼原料價格走穩..，鋼筋大廠豐興 、海光 （2038） 等公司昨（16）日召開的本週盤價會議決定，廢鋼和鋼筋價格維持平盤，其中鋼筋實際廠交價維持每公噸1.32萬至1.36萬元之間，一級廢鋼售價維持每公 噸7,200至7,300元間，且預期鋼筋短期內下跌不易。
3/18Michelle Wiese Bockmann - JUST over 11% or 434 ships in the global containership fleet are currently unemployed.The latest Alphaliner statistics showed that an additional 31 ships have been placed in lay-up since March 2.Alphaliner said numbers of idle ships were still growing, but at a slower pace.
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3/23.鉅. 豐興 2015(TW) 公佈本週盤價，調升廢鋼、鋼筋價格 各 500元，型鋼價格持平，在連兩週鋼品平盤報價後， 廢鋼、鋼筋今天報價開高，..使得國內鋼筋價格獲得支撐。豐興廢鋼最新牌價來到7300元，鋼筋最新盤價為1萬 5000元，型鋼持平報1萬8500元。
3/23工商─考慮全球景氣有較長的低迷期，陽明海運 （2609） 與台船 （2208） 高階主管坦承，雙方已針對推遲新造船交船時間的議題進行協商，陽明已要求在海外建造的船隻與簽署長期租約的船隻，延後交船時間半年到一年，而萬海 （2615） 則希望能比照辦理。目前有24艘貨櫃船在建造當中的陽明，其中有14艘是委託台船建造，當中有兩艘將在本月底交船，12艘將自明年7月到2013年分批交 船，在海外訂造的貨 櫃船共有10艘，交船時間也是從明年開始。陽明另外還有9艘購買或是長租的散裝船將在2012年以前陸續交船，因此陽明總計有33艘船在建造中。
3/25-工商─林憲祥---國內鋼鐵業界昨（24）日晚間傳出，日本新日鐵和JFE鋼廠，已與澳洲大礦商達成今年焦碳煤擬降價57％至62％的新合約共識，平均每公噸降價172至186美元。 對此，中鋼 (2002) 執行副總經理鍾樂民昨晚表示，該項降幅，確實從相關管道得知，符合市場預期，可望大幅降低中鋼今年焦碳煤的採購成本，有助於提升公司的營運效率。 至於市場預估中鋼今年煤礦的採購成本，可望減少近300億元，鍾樂民則表示，這部份還不是很清楚，但因去年採購的高價煤礦原料中，尚有幾百萬公噸還未提貨，.....
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3/26.鉅. 中鋼 董事會昨(25)日通過配發1.73元股 利，創 5年新低，.. 高盛證券指出，中鋼去年第4季淨損154億元，遠高 於高盛先前預期的148億元，而股利配發比率又高達68% ，也高於高盛預期的 60%，高盛表示，由於中鋼目前的現金加短投僅有 125億 元，但按照中鋼去年的股利政策，今年要維持穩定的股 息發放則將需要 160億元，恐怕不是中鋼所能負荷的； 而高盛也下修中鋼 2009-2011年的獲利預期，幅度分別 為13%、2%、1%。
此外，高盛指出，中鋼今年上半年還將面臨龐大的 庫存壓力，雖然去年第 4季已認列不少庫存，但預估仍 將要進一步認列 50-60億元的庫存， 也將因此影響獲利 。高盛維持中剛於「強烈賣出名單」中，...目標價則由15.5 元微幅調高至16元。麥格理證券指出..中鋼的現金流量已出現問題，淨負債比將從去 年的17%增加至今年的32%，且預計中鋼將發行新台幣30 0億元的公司債。麥格理指出，中鋼於過去兩個月來 股價表現低於大盤20%，維持「表現低於大盤」評等，目標價14元。瑞信證券則較為樂觀，因為中鋼營運將在今年下半年好轉，因此瑞 信也維持給予中鋼「表現優於大盤」的評等，目標價29 元。
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Chris於2009/03/24-- 談救市 重點還是擺在中國鋼鐵市場(與散裝航運最有關係的產業).... 政策的方向往往也是利益團體輸贏的表面呈現! 因此~政策的結果未必是解決市場的問題! 從中國公布的救市方案中不難看出,官方積極替鋼鐵業找消耗過度供給產能的出口! 以中鋼協的統計推估,2008年中國粗鋼產能達6.6億噸,產量約5億噸(產能利用率約76%),如果扣除約1成的淨出口....產能過剩約3成!! 救市方案中包括以實施的家電/汽車下鄉及補貼新購車,即將公布的還有鼓勵中國船東接手買國外船東退單的新船訂單(補貼17%...造船補貼----這可能 會引發貿易糾紛),
對鋼鐵業的終端使用者的消耗,去庫存有幫助.....但就船東而言等於是在供給量上補一刀...(雖然官方也鼓勵淘汰老船) 從貸款增加額度來看,中國今年前2個月新增貸款超過2.7兆(分 別是1.67及1.07兆)....如果以中國GDP約30兆計算約為9%....這~~~8%成長目標達陣!! 用這種方式衝GDP~~~~ 另外,IISI的2月全球粗鋼產量出爐...yoy負成長約22%...鋼產量跌,鋼價卻繼續跌~~~~顯然減產幅度尚未觸及供需反轉的點...需求疲弱 超過預期~~~
前兩個月的平均產量約85百噸...這是2004年的平均月產量~~~換句話說,即便假設市場真的強勁復甦,如同2004-2007那般的成 長....2012年也才回到2007年的水準! 這還沒把船舶供給量的巨幅成長算進去後來評估運費喔!!!
對船東而言~~最好的版本是市場低迷持續下(1-2年),新船訂單找不到融資管道取消,新交船(或即將完工)出現斷頭低價賣出( 這~~都是去槓桿效應),老船大量退出市場,而鋼市逐漸復甦後步上成長軌道...
回頭來看,中國救市之舉並沒有要解決產能過剩問題,短期內是會維持住鋼產量的持穩~~這對於市場淘汰競爭力差的鋼廠....顯然是不利的!
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3/30.央.散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)下挫，連續第14個交易日走弱。根據倫敦波羅的海交易所報價，BDI指數今天下跌32點或1.9%，至1646點。
3/31鉅. 台船 2208(TW) 今(31)日表示，由於航運不景氣，台 船與以色列ZIM貨櫃輪6艘造船合約取消，合約金額2.2億 元；將依合約處理相關賠償事宜。以色列 ZIM與南美CASV航商，是目前國際上財務較為吃緊的船公 司，與台船解約並不意外。台船指出，以色列ZIM 在2007年7/12與2007年10/9分別與台船簽訂 1700TEU 貨櫃輪4艘及2艘，共計6艘船的建造合約。台船與Z IM雙方協議，在3/31日終止合約，並依合約處 理相關賠償事宜。合約金額約2億2040萬美元，....台船與陽明 2609(TW) 、萬海 2615(TW) 的造船合約也沒有問題....航商指出，許多在新加坡掛牌的大陸造船公司，去 年就已經被航商取消合約；..另外，市場傳出，台船與中鋼轉投資的中鋼通運， 散裝船的訂單幾乎已經接洽完成，也有國外飛彈快艇的 訂單正在洽談中。 扣除合約取消的2.2億美元後，目前在手訂單總 額約1130億元，貨櫃船52艘，交船期到2012年6月；軍艦 為飛彈快艇30艘，交船期至2011年12月，主要客戶包括 陽明(18艘)、萬海(12艘)、日本丸紅商社(9艘)、德國 Peter Deohle(12艘)。
3/31時.本月國際鎳價盤跌，周一LME鎳價跌至9575美元，回到去年底低點水準，上游大廠燁聯 (9957) 宣布調降4月不銹鋼內外銷價格，預料唐榮 (2035) 也有降價壓力，下游的新鋼 (2032) 、有益 (9962) ，以及相關的大成鋼 (2027) 、彰源 (2030) 、允強 (2034) 等產品價格均將下滑。燁聯表示，...決定調降4月份內、外銷各項產品價格。 在內銷方面，300系熱軋每公噸調降3000元；300系冷軋調降4000元；400系熱、冷軋調降2000元。在外銷部分，熱、冷軋每公噸調降 50~80美元；平均跌幅約在4%-5%之間。周一LME期鎳跌125美元，跌幅1.29%，成為9575美元，已低於去年底9625點水準；但鎳庫存量 升至10.7萬公噸，再創歷史新高，不利於鎳價止跌回升。
------------------ Chris於2009/4/6 鐵礦砂談判的轉變 先談幾個數據:
1. 巴西鐵礦砂前三個月,每月出口至中國平均破1300萬噸(過去單月破1000萬噸算高),中國佔其總出口一度破80% 2. BHP的PORT HEDLAND鐵礦砂出口中國前兩個月平均破900萬(過去平均約500萬噸),中國佔其總出口一度破70% 3. 中國前2個月進口鐵礦砂約8000萬噸
4. 中鋼協稱今年粗鋼產量約4.3-4.6億噸,若取4.5億噸,則鐵礦砂進口量約為3.6億噸,扣除港邊多於庫存2500萬噸,則今年需進口約3.35億噸 由澳巴兩地出口不減反增的數據和中國海關的數字推測,中國買的應該是現貨價(按中國海關的數字,2月進口平均價約為80元,而當時印度現貨價約為 65-70元左右)....而印度3月現礦價一路降到到約55元左右...想必中國3月進口價會更便宜!
中國進口增加(買現貨價),但現貨價格不增反跌,推論主要是因為; 1. 巴西澳洲都倒貨到現貨市場使得供給大幅增加 2. 買方大幅縮手,幾乎只剩下中國...這從各國鋼鐵減產幅度可以推出
問題來了~~根據上述中國2009年的進口需求量(約3.6億噸),一旦上半年每月進口4000萬噸(加庫存超量)已滿足全年需求超過7成( 2.65/3.6=73.6%)...
剩下那不到1億噸的需求量,要在6個月進口(上半年每月約4000萬噸,下半年只剩1666萬噸)...相對 於交船量的增加~~~對於運費---十分不利(4000萬噸都激不起火花~~1666萬噸不就...>..<) !! 一旦那時其他國家的需求量仍不見起色~~三大礦商非得接受中國提的價格不可!! 中國談判成功在望....但船東隱憂浮現
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4/10時.豐興 今起調降廢鋼收購價300元，等於是本周一漲的300元被抵銷，廢鋼最新牌價約為8600元，實際收購價約為9000元，隨國際廢鋼觸底反彈，豐興鋼價已 連續三周上漲。廢鋼累積上漲1900元，漲幅高達26%，鋼筋累積上漲1500元，漲幅僅達11.5%。..
4/12工商-中鋼 上周五在立法院三讀通過政府擴大公共建設特別預算案，股價漲停，收在24.9元，..上周來，大陸內銷鋼價流通行情傳來止跌回穩喜訊，中鋼下游提貨仍不如預期，決定按既定時程本月16日起三號高爐停爐大修，預計最快約7月底才完成大修和點火開爐。
4/18中央.第三次江陳會對空中定期航班議題達成初步共識。對岸不能不考慮港澳航空業，台灣原爭取每週300班的阻力大，現階段擬倍增至每 週216班，實施一段時間再檢討。第三次江陳會談預備性磋商後，海基會副董事長高孔廉表示，在空中定期航班議題雙方達成共識，將尋求更便捷的航路，航班也將逐漸增加。業者指出，目前平日包機每週108班的載客率已達9成，以台灣民眾往返兩岸的旅次和最近中國大陸觀光客增加的速度，每週航班數從現行108班增至300班並不為過。...
江陳會預備性磋商召開前夕，香港國泰航空公司公布自5月起國泰的客、貨運力，將分別下調8％及11％，子公司港龍航空下調13％與11％，全球員工未來一年內根據職等休1到4週的無薪假。其 中與兩岸航線關聯性最大的台港航線，國泰預定每日減4班，港龍6月起停飛台中、大連、瀋陽、桂林、西安等航線，三亞與上海航線減班。針對國泰航空大動 作.....很明顯的，也是要向北京中央施壓，目前北京的中國國際航空與中信富泰各擁有國泰17.5％股份，陸資共持股35％，英商太古集團擁有40％股 份，其餘由一般投資人所擁有。
在貨運方面，貨機航班數目會由去年高峰期的每周124班收縮至每周84班。在機隊方面，國泰目前正就出售5架飛機進行磋商；繼早先停飛3架波音747-400改裝成貨機後，再安排2架同類型貨機停飛..。國泰今年第一季，客貨營運業績比去年同期都減少了22.4％。
4/19工商-台船 （2208） 過去幾周歷經陽明要求延遲交船，以色列以星航運撤掉6艘全貨櫃輪訂單等重大事件，但股價仍然一路挺進，..16日漲到36.9元，..四大客戶是陽明海運 與萬海航運體質健全，保證確實履約，日本丸紅集團與德國彼德道爾（Peter Deohle）都是國際知名老招牌，...
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華航與長榮航大減資.....
4/8鉅. 華航 2610(TW) 今 (8)日表示，由於去年稅後虧損 323.5億元，為改善財務結構，已提報股東會減資 149 億元，減資比率約30.66%。.... 華航去年第4季每股淨值7元，減資後每股淨值回到 10元，重新上市參考價為13元。除了減資彌補虧損，華 航4月也將發行100億元私募公司債，緊接著下半年辦理 現金增資50-100億元...。華航公司債分為三年和五年兩種效期，利率分別為 3.4%和3.6%，到期將會買回，不能轉換為股票。..華航去年稅後虧損323.5億元，主因為去年前3季燃 油價格飆漲，以致油料成本增加45%。...加認 列 210.5億元未實現的油價避險損失，使華航去年營收大幅虧損。
4/20鉅--華航 、長榮航第 1季分別認列原油避險損失25.8億元、5.83 億元， 華航也認列可轉債價格成本 8億元，第 1季財報 依舊虧損。第 2季為客貨運淡季，本業將虧損，華航全 年恐怕無法轉虧為盈。第 2季為客貨運淡季，油價又比 第 1季高出 20%，航空雙雄第 2季本業將虧損，全年恐 怕無法轉虧為盈，法人認為,對華航今年 EPS的預估由0.54元調降 至 -0.59元；長榮航今年 EPS也可能從0.67元下修至 0.31元。
4/24央.鑑於去年稅後大幅虧損168.9億元，長榮航 今決議減資168億元以彌補虧損，減資比達42.6%，但減資後則將辦理70億元現金增資，將採公開申購方式募資。長榮航指出，立法院於1月間三讀通過所得稅法第39條修正案，將企業年度虧損的抵扣期限從5年延為10年，長榮航第1季因此產生9.01億元的所得稅利益，使稅後出現2億元的盈餘。 但扣除所得稅利益後，長榮航第1季實有7.01億元的稅前虧損，稅前EPS為-0.17元，惟虧損幅度已較去年第4季的69.55億元大幅縮減。長榮航表 示，今年在兩岸航線增班及油價大跌下，第1季本業已轉虧為盈，第2季雖屬淡季，但第3、4季分別為客、貨運旺季，加上第3次江陳會後兩岸客貨運包機可望轉 為定期航線，且航班倍增，客機腹艙並開放載貨等利基，營運較去年樂觀。//
4/24鉅. 長榮 2603(TW) 長榮航 2618(TW)榮運 2607(TW) 今年將不配發股利，保留現金過 冬...法人指出，根據歷史經驗觀察，美國 PMI 指數領 先太平洋線運價約半年左右，PMI 指數自去年 12 月落 底後，連續 3 個月走揚；預估運價將在第 2 季落底， 但反彈速度有待觀察。美國 PMI 雖在 3 月回升到 36.3，還是低於景氣 榮枯分水嶺的 50；中國 PMI 次指數中的新出口訂單， 在 3 月只有 47.5，也尚未超過 50；由中美 PMI 指數 觀察，國際出口動能逐漸恢復，但還是沒有擴張的跡象。因此，法人預估，貨櫃運價在第 2 季將只是溫和 回升，只有在總經數據不再惡化，領先指標能出現明顯 上升，貨櫃景氣才會提早復甦。
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4/26-陳雲林與江丙坤今在南京簽署《海峽兩岸空運補充協議》、《海峽兩岸金融合作協議》、《海峽兩岸共同打擊犯罪及司法互助協議》等三項協議， 同意兩岸常態化包機，從每周108班增為270班。這和稍早我方希望能增加班次至300班，顯然有所差距，據指出，這是因為港澳方面施壓的結果。
4/27--時-中鴻 5月內銷盤價續開低；熱軋每公噸調降一千，最新報價1.45萬元，跌6.45%。
4/27工商─ --台塑四寶去年第四季合計虧損逾800億元，創下成立以來新低；所幸，今年第一季塑化行情回溫，台塑 、南亞 及台塑化 本業聯袂轉虧為盈，僅台化 受制芳香烴一貫廠效益遞延，本業虧損逾40億元，表現落後。不過，南亞因轉投資電子事業虧損拖累，單季營運與台化同為虧損狀態，以致台塑四寶第一季整體營 運仍有小幅虧損包袱。今年第一季PVC、PE、EVA出貨穩健，台塑本業獲利約11億元，加計台塑化、庫存回沖各約10億元貢獻，首季獲利約25億元至 30億元，每股獲利表現居集團領先。
台塑化今年第一季雖有產能事故干擾，惟旗下煉油、石化事業單月營運均處盈餘狀態，烘托首季本業獲利約達30億元水準，加計麥寮汽電等挹注，第一季整體獲利約近35億元水準。
4/28工商--受惠橡膠報價穩健推升，及汽車下鄉帶動輪胎需求，橡膠族群首季營運佳音傳遞。繼臺橡 、 後，輪胎廠建大第一季自結獲利4.6億元，季增3.56倍，EPS0.87元，至於乳膠廠南帝首季毛利率從29.47％，跨升達32.28％，.稅後盈餘1.38億元，EPS0.47元。中橡去年第四季營運驟降，單季虧損3.26億元，以致全年稅後盈餘降為8.56億元，EPS1.99元，昨（28）日董事會決議配發現金股息1.5元；對照股價，現金殖利率4.47％。
建大第一季自結營收9.93億元，比去年第四季下滑，惟整體原料下滑，單季稅前盈餘5.28億元，比去年同期成長843％，稅後盈餘4.56億元，年增879％，與去年第四季1億元相較，也是大舉倍增躍進。建 大產品毛利以自行車胎為最高，汽車胎方面主要是專攻於修補（AM）市場上面。瞄準腳踏車風潮，建大持續搶攻大陸市場，天津廠預計5月投產自行車胎，下半年 自行車胎日產能可望達2萬條。另外，越南廠旗下機車胎最大日產能也擬從1.5萬條提高為2萬條，自行車胎則由4萬條擴增至5萬條以上。
4/28央.中鋼Q1稅前虧損達95.71億元，每股稅前虧損為0.76元，虧損主因為產品降價追溯退款及成品、原料庫存跌價損失。Q1，中鋼認列 的降價追溯退款損失達41億元，而成品庫存跌價損失亦達33億元，至於原料庫存跌價損失為8億元，合計82億元。中鋼執行副總經理鍾樂民表示，第1季由於 全球景氣衰退，使國際鋼價持續下跌，鋼市交投處於低迷狀態，加上生煤、鐵礦砂合約價屬於長約，當季仍處於高檔，以及行之有年的內銷降價追溯退款制度，使中 鋼當季需認列上述損失。但他強調，與去年第4季稅前虧損高達182.6億元相較，中鋼今年第1季虧損已有大幅收斂。中鋼第2季營運應有改善的機會。中鋼第 3號高爐已於4月中旬停爐，成品庫存量將可因此逐漸下降；因此，一旦鋼價止跌反彈，先前已提列的跌價損失有機會回沖，進一步減少持續虧損的機率。
4/29高盛證券認為，中鋼下半年 營收復甦仍無法抵消上半年虧損幅度，今年中鋼恐面臨20年來首度虧損局面，重申中鋼「賣出」評等及「強烈建議賣出」名單中，目標價16元。 高盛也提出三大理由認為接下來中鋼投資評等恐遭調降：第一、預期六月合約價格將減少1~2成；第二、第二季難逃虧損命運；第三、今年虧損情況下，明年恐無 法發放現金股利，股價無支撐。 高盛也調降中鋼2009年、2010年以及2011年EPS預估，今年由原先每股盈餘0.34元降至每股虧損0.19元；明後兩年分別由每股盈餘1.80 元及2.05元降至1.69元及1.91元。
4/29【鉅- 台泥 (29) 日法說，Q1EPS 僅 0.06 元，為近 4 年來最低。台泥董事長辜成 允表示，第 1 季台泥用高單價煤，會是台泥的谷底； 台泥將維持全產全銷，搶大陸市佔率；第 2 季的煤也 會有毛利，最晚大陸第 2 季中就會「由黑轉紅」。台 泥資深副董黃健強指出，台泥大陸英德廠在 4 月就已 經賺錢。
4/29時.二線塑膠股98年第一季獲利表現不俗，國喬 (1312) 、台苯 (1310) 受惠中國「家電下鄉」、「汽車下鄉」政策帶動SM、ABS 需求，激勵報價大漲，首季EPS分別達0.97元，受此激勵，開盤跳空漲停。至於台達化 (1309) 、台聚 (1304) 、華夏 (1305) 、亞聚 (1308) 等，雖未公布首季財報，然市場看好市場需求回溫，去年又大量提列跌價損失，首季在成本偏低下，獲利也看俏，盤中走強，台達化也尾隨亮燈。
5/5央.散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)今天漲幅為將近3個月以來最大，因生產鋼鐵的焦煤和鐵礦石的運輸需求增加。根據倫敦波羅的海交易所報價，BDI指數上漲91點或5%至1897 點，為2月10日來最大漲幅。行經巴拿馬運河的最大型貨輪─巴拿馬型貨輪費率上漲9.4%至1萬3658美元一天，較大型的海岬型貨輪費率上漲7.5%至 2萬3744美元一天。商品航運費率今年來漲幅逾倍，主要因載運鐵礦石至中國和輸運南美穀物的需求帶動。然而中國今年鐵礦石庫存已增加15%，指標產品─ 熱軋鋼卷的國內售價已下滑11%，顯示中國鐵礦石需求可能減弱。
5/10.央.美政府今天宣布，在價格飆漲與溫和氣候推助下，世界各地農民今年小麥與稻米都將豐收，糧食不足恐慌應可獲得紓解。美 國農業部同時預測，全球牲畜使用的飼料作物收成也將創新高；小麥與稻米是全球主要糧食，可以直接使用或烘焙成糕餅。農業部預測，本年度全球稻米產量將達四 億三千兩百萬噸，比二零零七／二零零八年度增加五百萬噸，消耗量為四億兩千八百萬噸，到二零零八／二零零九年度結束時，庫存將達八千兩百六十萬噸，創六年 來最高。
5/12 信報《金融時報》報導，歐美三家大型投資銀行擬開設鐵砂交 易，意味該類原材料的衍生工具市場將快迅成長。中國與供應商的談判陷入僵局，以中國寶鋼和中國鋼鐵工業協會為首的買家陣營，與巴西Vale、力拓和澳洲必 和必拓為首的供應商，遲遲未能就新一年的鐵砂定價達成協議，鐵砂定價模式在醞讓改變，由過往以兩大陣營每年開會協定基準價格，漸倚賴以鐵砂現貨價格為基 礎。另外，中國上月進口鐵砂5700萬噸，按年增長33%，進口量連續三個月創出新高。由上月3日至上周五，內地鐵砂價上升3.1%，至65.5美元。但 由於進口近日不斷增加，3月港口存貨達7000萬噸。
5/12.鉅. 上週美國原油庫存處於1990 年9月以來最高水準，原油價格仍上漲逾10%。。原油期貨周一自 6個月高點下跌，4 交易日來首度走低。紐約6月原油收低13美分，或0.2%，至每桶58.50美 元，盤中一度下跌逾3%至56.78美元。上周五6月原油 收於58.63美元，創2008年11月11日以來，近月合約最高 收盤水準。
5/18-鉅工研院IEK ITIS計畫 -2009年第一季石化 產業產值大幅萎縮，總產值僅達新台幣1,374億元。200 9年降約35% 年跌70%。...因需求衰退與原油價格大幅跌落導致較去年同季 平均約4成左右的產品價格跌幅。 合成橡膠製造業：2009年第一季產值為新台幣 38億元，年滑63%，主受到汽車工業景氣大 幅萎縮所影響。未來一季在中國大陸汽車下鄉政策的需 求帶動下，產業可望回溫。
台塑，台塑寧波大乙烯案再次被中國大陸寧波市重 點工程領導小組會議列入重點工作項目。該開發案規劃 建設年產1,000萬噸的煉油廠與年產120萬公噸的乙烯輕 煉廠，並成立包含其中下游石化工廠、配套碼頭與熱電 廠等20多個專案的石化專區。奇美，奇美實業位於中國大陸鎮江，產能10萬噸的 丙烯-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)新廠於三月正式投產， 奇美也正式成為中國最大ABS生產廠商。
中東與中國過去幾年來積極佈局石化產業，部分產 能近幾個月來已陸續開出。例如由日商住友化學（Sumi tomo）與沙國國營阿美石油（Saudi Aramco）合資之全 球最大產能輕裂解廠拉比格（Petro Rabigh）在幾次延 遲後，三月底開始陸續試俥投產。拉比格第一期 產能包含130萬公噸/年的乙烯、60萬公噸/年的EG、35與 30萬公噸/年的LLDPE與HDPE、70萬公噸/年的PP。而阿美 石油與大陸中石化、埃克森美孚（ExxonMobil）合資的 福建煉化廠 也預計在6月底正式投產。這些大廠也持續的在中東與中國 展開新的規劃與佈局，例如拉比格在第一期完工後，緊 接著就計畫在今年投入第二期工程，並預計在2013年或 2014年開始運轉；而阿美石油也與美國化工大廠陶氏（ Dow Chemical)合作在沙國Ras Tanura的石化產業開發計 畫。這些佈局都將對全球石化產業版圖造成重整的影響 。由於中東在原料取得上具有成本競爭的優勢，而中國 在政府策略性的扶持下自給率也逐漸升高，未來幾年石 化產品特別在中上游原料製造將形成激烈競爭的局面。
6/11-鉅-- 鋼鐵類股今天成為台股穩盤重心，不畏台股下跌走 勢，類股殺至平盤後即出現止穩力道。中鋼 昨 日開出 7、8月份盤價，平均漲幅為 7%，熱軋鋼捲一口 氣上漲至每公噸 16822元，寶鋼(600019-CN)昨天也調漲 7月份盤價，冷、熱軋鋼捲每公噸上漲 500元人民幣， 漲幅較中鋼來得高，鋼鐵廠普便看好產業後市。鋼鐵類股今天表現優於台股，走勢穩中 透堅，台股 早盤急殺，類股指數回至平盤即有支撐買盤，股價在中 鋼帶動下，豐興 、中鴻 上漲，世紀 鋼 甚至一舉攻上漲停板，不銹鋼族群也是強勢 表現大成鋼 、新鋼 、新光鋼 逆勢上漲。不僅是中鋼盤價上漲，寶鋼 7月份盤價也上漲 500 元人民幣，漲幅遠大於中鋼的調漲幅度，東南亞市場的 鋼品盤價已衝上 500美元關卡價位，此外，日本新日鐵和韓國浦項傳出第 3季冷、熱軋 最新報價將調漲至每公噸達 500-600美元的價位，國際 鋼鐵大廠盤價同聲起漲，有利價格持穩透。
5/26【時報-巫彩蓮】全球第二大鐵礦砂廠力拓(Rio)集團同意新日本製鐵（Nippon Steel）降價要求，今年鐵礦砂合約將降價33%， 受到全球經濟衰退衝擊，係為近七年來，鐵礦砂首次降價。新日本製鐵亦同意，四月一日起支付力拓PB粉礦(Pilbara blend fines)等標準產品，每公噸61美分。力拓發出聲明指出，此一協議對於雙方均有利，並充份反映全球鐵礦砂價格，以及其客戶面臨到挑戰。
7/22央.中鴻 今以子公司鴻立鋼鐵的名義，以新台幣約45.91億元，向高雄地方法院以特拍標 得振安鋼鐵所有產權，振安既有的冷軋及熱浸鍍鋅生產線，將納入中鴻旗下。振 安鋼鐵原屬前高雄市議長朱安雄創立的安鋒集團，於去年底關廠，資產則遭高雄地院拍賣；經數度流標，高雄地院今天進行特拍，中鴻則由子公司鴻立鋼鐵出面，以 45億9119萬4000元得標。
振安鋼鐵擁有冷軋產線及熱浸鍍鋅產線，冷軋年產能且高達100萬噸，熱浸鍍鋅年產能也有30萬噸；至於隸屬中鋼 (2002) 集團的中鴻，主力產品則為熱軋，年產能直逼300萬噸，而冷軋年產能僅50萬噸，且無熱浸鍍鋅產線。中鴻取得振安經營權後，冷軋產能將從50萬噸大增至 150萬噸，足足成長2倍，且產品線可向下跨足到毛利較高的熱浸鍍鋅產品；鋼鐵業人士認為，中鴻以不到50億元的價格標下振安，對本身乃至於中鋼集團來 說，是划算的買賣。
7/29-時--繼上周瑞信證券、摩根大通證券等多家外資調升中鋼 的目標價後，高盛將中鋼的評等由「中立」升為「買進」，並將其納入「建議買進」名單中，目標價39元，為目前訂定目標價最高的一家外資。高盛證券指出，台灣和中國大陸的需求穩定，帶動鋼價回溫，中鋼平均銷售價格提升，今年下半年至明年的獲利前景轉好，將中鋼今年的獲利預估由EPS 0.05元調升至0.51元，明年EPS上看2.83元。
法 人指出，中鋼去年底提列高達逾200億元的庫存跌價損失，第2季回沖60多億元，尚有150億元的庫存回沖空間，將支撐中鋼下半年獲利，估中鋼第三季稅前 盈餘60~80億，第三季底，中鋼即有機會挑戰損平至小幅獲利，第四季若鋼價不跌，中鋼可望獲利80億，全年稅前盈餘可望達80億左右之水準，並上看 100億元。
7/29央.中鋼 (2002) 9月內銷盤價大漲9.4%，高於鋼鐵業界預期；業界認為，中鋼新盤價已貼近市場行情，業者勢必向下轉嫁成本，可望帶動國內鋼價持續上揚。中鋼9月新盤價 中，熱浸鍍鋅鋼捲每噸調漲3167 元，調漲金額最大，電鍍鋅鋼捲也調漲2500元，使燁輝 、盛餘 等鍍鋅、烤漆廠，被認為是此次漲價受益最大的族群。燁輝、盛餘均表示，中鋼鍍鋅產品長久以來盤價偏低，使下游鍍鋅廠的國內訂單遭到擠壓；此次調漲後，，中鋼熱浸鍍鋅鋼捲盤價將達2.45萬元，電鍍鋅 鋼捲亦達2.35萬元，已與國內行情相差不遠。
7/29【時繼中鋼 (2002) 昨天開出9月內銷盤價，中鴻 (2014) 今天開8月盤亦開高，主力產品熱軋漲1150元，冷軋每噸漲900元，漲幅分別為6.6%、4.4%，平均漲幅約5.5%。調漲後，中鴻熱軋盤價約為 18450元，冷軋約為21150元，與中鋼的9月熱軋盤價約1.8萬，冷軋約2.08萬相去不遠。此外，中鴻委外軋製的鍍鋅產品調漲1500元，每噸約 為2.2萬元。
7/30工商--鋼價大漲，開始引發下游廠商對前景疑慮，對此，中鋼 (2002) 總經理陳源成昨（29）日向業界信心喊話表示，鋼市最壞時期已過，現在起「市場春芽」將會陸續長出，市場回補庫存動作並沒有減緩，加上各國振興經濟方案陸 續釋出，他認為市場只會愈來愈好，下游「敢漲就不必怕跌」。對於中鋼今年獲利是否可望達到100億元，陳源成私下表示，中鋼溫和調漲9月份內銷鋼價，可以 打平損失，但全年獲利若要達到100億元，可能性不高，...全年獲利應有機會「小賺」。
8/18鉅- 中國鋼鐵行業協會終於在鐵礦石長期合約價達成協 議，與澳洲第 3大礦業公司Fortescue Metals Group簽 下半年的長期協議價，降價幅度為 35.02%，較其他各國 與力拓簽署的 33%降幅優惠，雖然鐵礦石長期合約價傳 捷報，但各地區的鋼品流通價本周卻大幅回檔逾 7%，中 鋼 2002(TW) 盤價上漲空間受壓抑。FMG為中國策略性收購的公司，由湖南華菱鋼鐵集 團於今年入股 17.4%，成為第 2大股東，大大增加了中 國在談判上的籌碼，使得合約價降幅優於其他國家所簽 定的 33%。雖然在鐵礦石談判上傳出好消息，中國各地區鋼品 報價結束連續 17周的飆漲，中國鋼價綜合價格指數來到 152.8點，較前一周重挫達 7.6%，各地區鋼材價格大幅 回落，每公噸跌幅最高達到 600元人民幣。
中 國熱軋流通價跌了 1.3%，跌破每公噸 600美元價 位，來到 597美元，.....
8/18-鉅 -- 中航 2612 今(18)日公佈半年報，上半年稅後淨 利18.79億元，EPS高達7.33元，優於裕民 、四 維航 ，再度穩居散裝航運族群獲利王。展望下 半年，中航的新造船「榮耀輪」在8月正式交船，敲定5 年長約，日租金高達6萬美元；但8月也將有船舶換約， 換約後的租金價格將較低，法人因此依舊預估中航全年 EPS將挑戰14元。中航今天的董事會通過半年報數字，合併營收25.34 億元，營業毛利14.98億元，營業淨利12.79億元，業外 收入10.32億元，稅前淨利22.15億元，稅後淨利18.79億 元，EPS 7.33元。第2季單季稅後淨利9.09億元，比第 1季小幅下滑6.3%，EPS3.55元。散裝航運族群目前有裕民、四維航公佈上半年每股 稅前盈餘，分別為3.39元、2.95元的水準，中航EPS 7.33元的表現，再度穩居散裝航運族群獲利王。
8/28鉅 南亞 今 (28) 日公佈半年報，第 2 季 轉虧為盈，累計上半年營收 704.48 億元，稅後純益 21.06 億元，，加計日前台化 1326(TW) 、台塑化 6505(TW) 以及台塑 1301(TW) 所公佈的半年報，台塑 4 寶上半年累計營收突破 5000 億大關，來到 5194.32 億元,台塑 4 寶上半年合計賺 371 億元。
第 2 季受惠於電子產業景氣回溫，南亞電子材料相 關產品價量齊揚，包括 CCL 及環氧樹脂不僅價格上漲， 且開工率也較第 1 季大幅提升，使第 2 季轉虧為盈， 每股稅後盈餘為 0.73 元，彌補了第 1 季每股稅後虧損 0.46 元，累計上半年每股盈餘為 0.27 元。
台塑 4 寶中，台化上半年營收為 1022.11 億元， 稅後純益 88.03 億元，每股稅後盈餘 1.55 元；台塑化 上半年營收為 2755.67 億元，稅後純益 155.59 億元， 每股稅後盈餘 1.63 元；台塑上半年營收為 712.06 億 元，稅後純益 106.33 億元，每股稅後盈餘 1.74 元。(台塑化達1.63元.)
9/2.央台塑化 近啟用兩座8萬立方公尺大型丙烷、丁烷儲槽，估計可將台塑化使用丙烷、丁烷為進料的比例由10%提高為15%，可望藉由減少石油腦使用比例，大幅壓低生產成本。。法人認為，中東、中國下游泛用樹脂廠需求乙烯、丙烯、柴油越來越高，台塑化本業正脫離谷底。
法人表示，中東以天然氣為進料的輕裂廠正逐漸開工，美國業者也紛紛改以天然氣為進料，在在顯示目前以石油腦生產烯烴纇產品不具競爭力；因此台塑化提高丙烷、丁烷使用量，可望降低生產成本。
法人指出，中東、中國下游泛用樹脂廠逐漸開出，對上游乙烯、丙烯需求將越來越高；柴油需求也將隨工業生產逐漸好轉而慢慢恢復，因此台塑化本業正逐漸脫離營運谷底。台塑化上半年EPS 1.63元。法人估計今年全年EPS可達3.07元。
9/3央.台塑4寶今天公布8月營收，四寶合計1111.77億元，比7月的1132.6億元衰退18.39%，也比去年同期營收1412.3億元衰退21.28%。(有誤)
台塑8月營收月減3.77%，衰退5.55億元，台塑表示，雖然原料單價上漲，但銷量卻少了一點，因此營收減少；在台塑的各項產品中，以聚氯乙烯 (PVC)營收衰退3.62億元最多，其次是聚丙烯 (PP)營收衰退1.82億元。
台塑化8月營收月減4.98%，衰退32億元，台塑化表示，主要是 6月有部份銷貨碰上船期延期，或是氣候因素，以致延到7月交貨，營收灌注到 7月，導致7月營收基期墊高很多，8月相比之下顯得衰退。不過台塑化指出，7月國際油價相對6月下降一些，7月煉油利差比6月差，因此採取減產以拉升利差，8月時利差已回升到相當水準，雖然營收比7月少，但獲利情形卻比7月佳。
台塑 (1301) ，8月營收141億7416萬5千元，比去年同期的150億7888萬2千元，年減6%，也比今年 7月營收147億2985萬6千元衰退3.77%。南亞 (1303) ，8月營收157億470萬7千元，比去年同期的170億9872萬5千元，年減8.15%，比7月營收148億7630萬3千元增加5.57%。台化 (1326) ，8月營收202億8358萬1千元，比去年同期的211億3491萬3千元，年減4.03%；比今年7月營收194億3939萬5千元增加4.34%。 台塑石化 (6505) ，8月營收610億1454萬8千元，比去年同期的879億2071萬元，年減30.6%；比今年7月營收642億1466萬9千元衰退4.98%。
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2009-9/15---大狗熊5.華航長航重新掛牌(航空海運),--大利空(高油價+豬流感+旺季轉淡+財報),打到歷史低點???(重貼)
--------xojohn...原油跟華航比一比 上周米國航空股很飆
--------trifire說 ..AMR已經快到 新高了 ... 還準備併購 JAL ..
----------majicute說---會不會用中國10/1長假----配合觀光---航空股來一波?!第一次搭華航耶...沖繩的國際機場比國內機場鳥超多的..鳥到很像馬公機場...但國內部分卻很不錯..
華X亮燈了..這豆腐老大一早丟出...有人吃到嗎???
----------superlcw----麥格里：叫好華航、長榮航
-------riceworm1010說 在第五航權未能談妥之下，二岸通越多，台籍航空公司長程航線越面臨中國籍航空公司的低價競爭壓力，演變下去，往美、歐的航線可能是由北京或上海轉機，台籍航空公司做做接駁機生意罷了....
--------ada3318...如果有不值得投資的產業 航空公司會是其中之一 航空公司是主權產業 不會變成壁紙 但是也不必要幫國家買單 說來連夢都沒有 怎麼算都賺不到多少錢 要炒作也不遠...
-------- 感覺良好就慘了說 .. 在第n次江陳會之前，第五航權議題應該會再被拿出來炒一道麻婆豆腐。
-----trifire說 ..南航 ZNH ...東航 CEA(以上海 為基礎市場的 3M/6M/YtoDate/1Y 都跑營 ZNH )
--------cepage.... 我當初就是這樣看上遠航的....當初研讀遠航財報,覺得只要不跳票就會有人收,樂X對南航機隊等與兩岸市場的分析我也認同,加上monocle雜誌對中 俄航空市場的總體分析,也聽說謝X河老婆和股市聞人賈x中都定期買,我也是重壓.持股成本與東哥差不多,...暗!竟然給我做假財報掏空...... 我的爛散戶心態又發做了,香港掛牌的中國國航跌到一塊多時很猶豫沒買,現在四塊多,我看在怎麼回檔也跌不回那麼深,總有一點不甘 願..//--yenfree說 再多精密分析敵不過經營者的良知和道德淪喪。
--------vcbxnzm....去年直航, 南方航空的老董就開飛機來台灣, 甚至出發前在白雲機場接受台灣媒體訪問. 這種運輸服務業的競爭力在經濟規模. 南航是世界第四大中國第一大, 號稱飛 140 多個國家地區.
規 模經濟賺管理財的例子像是統聯客運, 一條台北台中路線可以殺到 100 元 (先前 80 元), 比市區的計程車還便宜....華航長航不做出規模, 至少也要精緻化, 像阿囉哈的總統座椅. 聽說到中國轉機方便又便宜, 這點大概已經搞不過人家了.....統聯在 92 年不繼續公開發行, 財報只到 91 年. 當時已經在玩朝馬轉運站, 每年賺 1 元...
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-shipper000-國內那兩家在兩岸航線真的會轉虧為贏才怪~長航已經玩過幾次減資再增資啦~大家可以去看看...話說的是很漂亮~每年還不是在吸海運的血~不過話題炒一炒呆瓜又進去買帳了
EVA從成立到現在都是在吸海運集團的血(就是想要陸海空通吃的悲慘下場~)某些老股迷同事對這事都X#$@~因為它們不甘一張變成半張.適用於陶朱公?//~貨櫃業明年的發展卻可能是想不到的怪ㄟ~
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9/18-majicute說 [BCI]何時止跌...真是大哉問.
用幾張圖撲掛好了..第一張是Capesize的日平均運費和其佔3個主要船型的日運費總合的比重...藍色線顯示C比重低於4成時往往是C的運費要反轉向上的時候...現在來到41%...
同樣的第二張也是..當BCI/BPI跌到1左右,也會出現類似情形..現在是1.24
第 三張圖則是BCI+BPI+BSI的總合及其120MA...在上升趨勢時,觸及120MA 往往是修正終點然後上攻..反之盤整趨勢時..一但跌破都要小心...另外BCI基本面要看iron ore...8月中國進口低於50MT..國內預計9月鋼產量持續創新高..旦鋼價確一路跌.../
BHP10月開始和亞洲鋼廠談新礦價....這是最可能帶動BCI的點.
我推測...由於今年亞洲鋼產減產的關係..今年iron ore的年度價拿貨應該不多..因此如果鋼產量持續恢復(目前是如此)那麼現貨價或許會再次被拉抬
但市場對於新船推遲到年底交有很大的疑問...如果交船壓力大,對於拉抬運費會吃力.
但是上述的談判過程,如果拖延,那大多鋼廠都得出來拿現貨的話...運費就有希望衝!!/
我會以澳礦商出來拿船是否增溫來看..
大家慷慨討論撞擊思考..是加入撲友最大的收穫啦...我記得法研所第一堂課國際法老師就告訴我們...
權威只會阻礙思考和進步
----------Prozacist說 前幾天買了新興和陸海，今天早盤買了中航，今天都有動了，下週是否該獲利了結呢？ 還是航運股中期趨勢向上，繼續抱著呢？
----------majicute 說陸海我不熟..好像不是純航運..至於新x和中x,今年大多已鎖約..獲利穩,應沒啥驚喜 .至於中期趨勢..這兩檔絕不是向上 ..因鎖約大約是去前年簽,未來陸續換約,比較前約運費只會變壞..我不認為會是中期向上/加上中x有新船要交..折舊攤提是成本極大負擔....
今天26x6/26x7都拉尾盤耶,26x7的豆腐被吃光了.可期?!中X到手了,目前沒有可期的需要吧.以山東鐵礦的到港及國內價來看..
如果價格持續上揚...BCI會拉起來
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iron ore price 
上海熱軋卷 3*1250m/m*C Q215-235成交價格數據.....BHP的第41張slide.."Freight: Economies of Scale Give Flexibility. Without the Need to “Own”" VALEs market view
------幸福 是需要被守護的---繼摩根大通、麥格里同步調升航空評等及目標價，美林證券調升航空雙雄股價--第4季旺季，復甦和兩岸題材，華航 和長榮航 目標價分別升至16元和19.8元，均重申「買進」評等
------trifire說 美林昇評等啊 ... 準備用大狗熊 嘎績效 ??
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9/20---ATV53分享 新聞---歐美線爆艙 貨櫃三雄出運啦 請教M大, 這新聞可靠嗎？
-----cepage 問 '鐵'動然後'運費'動,之間的時間差有多久啊? (majicute說 今年初是運費動才動鐵股)...前公司跑航運ao 陣亡時,徵調我這個電信的,登板救援過幾個月,依稀記得,26x3的海外子公司很有趣,運費變動造成營收變化時, 子公司不立刻認列回來,全球有80幾個子公司.那時要幫他們建一個真正營收毛利的全球資訊系統(內帳).所以子公司接單是領先or落後指標?...
--------majicute分享.. STX Pan Ocean Rises to One-Month High on Vale Talk // 韓國散裝船-STX 股價表現 我給XXX的想法是“Demand for bulk shipping is gradually recovering,” said SJH, an analyst at Woori Investm. & Secur. Co. in Seoul.
根據STX2008年的現金 流量表,07和08年的資產設備的資本支出分別是4.2E及8.4E美元(合計12.6E),建造中的船舶共有40條船(包括 14條capesize),若以65%貸款比重計算,融資需求大約是23.4E美金(08年底的equity只有21.9E美金).
據路透社報導,這3億噸/25年的合約價值約在42-50E美金,換算每噸大約是14-16.6美元...低於過去10年TBAO/JPN-165k的運費(約為18.5元/T),我個人認為,這合約只是證明STX資金缺口不小,而被VALE吃豆腐罷了...
只是這樣一來對其他船東,特別是在現貨市場的船東就很不利了....以VALE公佈的Brazil/China shuttle 來看,VALE自有船舶的年運量要達到30.2MT/年...
如 果加上已經簽訂的長約(NYK/11'300K-30Yrs-abt 1.3MT/Y;Bersen ww/11' 12' 388K x4-25Yrs+08' 274k 25Yrs=7.2MT/Y; STX' 10'-11' 12MT/Y )合計長約加自有共每年運力約50MT!
這 大約是2008年VALE鐵礦出口到亞洲的35%!!!/這消息對於市場會不會出現類似的模仿效果,也就是造船出現融資問題的訂單循類似途徑解決問題,如 果是...那船舶供給的大幅增加是惡夢之外,連現貨市場的需求都被提前瓜分!!低於過去20年TBAO/JPN-165k的運費(約為18.5元 /T)>>>>//STX股價只爽一天.
-----majicute分享...據一個從事貨櫃業超過20年的前輩告訴我..投資貨櫃航運業的最重要指標是----失業率,特別是米國的...買在 米國失業率不再創新高時..通常是低點/我認為這相當有邏輯...因散裝與基建或是建築比較有關...這波政府財政擴張的受益者第一棒都是與基建相 關.....因此散裝獲利,
但是貨櫃沒法透過政府財政直接嘉惠..得等到民間消費力出現才有機會出現較樂觀的預期.....shipper 你認為呢 股價跑在基本面轉好發布之前...因此等消費上來太慢...但失業不再創新高就意味著民間消費萎縮不振..但應該過了最壞....
--------shipper000說 majicute大~你那位前輩說的沒錯~不過20年後的現在艙位供給遠大於未來世界消費需求的成長~//運費現階段只是大家砍艙位與IDEL船隻和延遲交新船所暫時造成的艙位吃緊~等到明後量年運力重新加入時~我想運費終究撐不住下跌的...
有各解套方法是前三大貨櫃船公司不在運力投入時砍價求貨載~可是這就不是變成了要馬兒載的多卻不求貨載的增加(這是相當矛盾與難解的阿)如果前三大願意~那其他17大就有賺錢的機會~若沒有~那只好跟各位求求明牌安身立命了(這段是來亂的
------AdamHuangNew說 海運事業很多國家都當基礎事業在玩..幾家要倒的政府都有出手注資了
市 場秩序無法恢復只能以拖代變..公海放船也是真 延遲交船也是真 政府注資也是真（台灣目前沒有） 運費上漲也是真 所以股價才會區間整理 沒有決定性的因素出現...運輸業（海空運）主要仍取決於消費能力的恢復 失業率仍創新高 個人薪資所得仍未回復 是利空 零售銷售大增是利多 股市先反應利多接下來就看持續力道如何....
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9/23----shipper說歐美線爆艙 貨櫃三雄出運啦 這則新聞是給一般人看的/
舉例還說 原來A公司有四條自營歐洲航線 因為景氣不夠好 使的該公司減少一條航線 並且其中一條貨量最大的50%與其他公司聯營 故剩下兩條自營航線 上半年的貨量若為2007的一半...
- 下半年因應全球景氣資金氾濫及景氣回溫使的貨量些有成長 加上各家航商上半年虧錢虧到留不出淚 只好含血IDEL船舶及大量減少艙位供給 耶 結果因為這樣使的....附加費等相關費用 因為大家寄出如此的非常手段 多多少少的使得虧損減緩甚至打平 並且體認若再繼續投入艙位供給將會使調升不易的運用自由落體往下
簡單來說就是各航商目前宣示 我現在艙位沒有上半年的多 我的艙位有限運費故要往上調這樣的消息出來 就會有蛋頭記者做出如此利多的報導....但實際上各家現在是以運費能回到成本為優先 艙位供給先放在一旁(IDEL船隻或延遲交新船) 但如此的未爆彈何時要引爆依然端看世界前三大航商....
只要他們不腦殘的話~這樣的蛋頭利多依舊會存在 但目前爆倉的情況是真的 但歐洲線頂多損益兩平 美國線依舊是虧損連連....
即 使全球消費力恢復~但成長力道在這一兩年(若前三大還在死拼市佔率的話)還是遠小於艙位供給的力量~目前就看哪三家究竟是以市佔率為重還是努力的撐起調漲 不易的運費結構.....別看新聞提的某些公司要在幾月份調漲多少額度的運費等費用~那是喊來給客戶殺的....目前歐洲線已有止血情況~至於美國線血依 然流個不停~頂多一些時間稍稍止血但傷口依然在那....今年可能有獲利的就只剩那一家全亞洲區間市佔第一的藍色小巨人..剩下的YML與EGL今年一定 還是賠~頂多是賠多賠少罷了~--
-----ATV53說感謝 shipper , majicute: , 今天看到油輪新聞,說油輪越載越賠,有船商把船閒在新加坡附近
--------majicute說 這新聞落後很久喔 ...網路都有新加坡外海鬼船照咧
--------- ATV53說: 我這邊新聞才剛報
... 果然U報惡性不改 
--------PJL...長榮航/華航---注意...10月Q3財報照妖鏡效果 長榮航翻轉照妖鏡快到
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9/23---kookielee正在 台灣灣鋼鐵業還在谷底，電爐廠產能有稍微拉高，但是外銷的基本上賠錢居多， 身為上游的我們公司也是在生產谷底，看不見起色。水泥廠、鋼鐵廠都沒多大起色。只有做電子廠的客戶有稍微動一動。到水泥廠，台X最近運作不順，成本升高不 少。台塑在越南的鋼廠預計100年以後才會投產，對台灣的衝擊可能稍微小一點。但是ECFA簽定的話，如果沒有保護，也許會面臨大陸鋼廠的威脅。
---------majicute說...权威人士向中国证券报记者透露，即将修订完善出台的《钢铁行业淘汰落后产能政策》也面临一次“微调”。钢铁行业淘汰落后产能过程由一刀切、强制执行转变为企业自我发展的需要、自觉淘汰落后产能...淘汰又喊假的....
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10/1---majicute說..10月才第一天..散裝航運就噴了...GS好利害 //有..capeQ4 大漲16.7% //DRYS 沒有動 所以可以快去搶 ??//drys我不知道耶...她財務和經營者都不優//DSX比較好??
------trifire說 FFA 有噴嗎 ?? majicute說 有..capeQ4 大漲16.7%
10/12央.豐興 開出本週盤價，鋼筋每噸調降400元，型鋼中的普級圓鐵調降500元，廢鋼收購價則調降400元；調降後，豐興本週鋼筋盤價僅餘1萬6700元。至於豐興 型鋼中的普級圓鐵經此調降，也僅餘1萬8800元，廢鋼收購價則降為9600元。豐興並宣佈，普級圓鐵盤價調降將追溯自10月1日起適用。國際廢鋼行情近大滑落，..豐興指出，中國 鋼價仍未回穩，加上中國政府對鋼鐵業實施宏觀調控，也使亞洲地區廢鋼需求下滑，加重廢鋼行情跌勢。
10/1-U-Car-民俗月前累積訂單的延後掛牌，加上市場回溫的正面氣氛，讓9月19日渡過民俗月份後，自21日的掛牌工作日算起的8 天內，總共出現多達13,614輛的大 量掛牌數，佔全月銷售比的67.6%之高，月尾急拉的掛單熱潮，讓民俗月佔據2/3天數的9月份，全月銷售規模達到20,138輛，年度總市場累積銷售也 達到192,264輛，去年比也提升到105.6%，顯示總體市場持續成長的態勢。
10/20-中時--政府研擬開徵收能源稅，並同時取消汽燃費，對此，汽車業者預期，油價負擔將會暴增三到四倍，國內用車習慣將出現重大變革，到時，省油，少油，甚至不用汽油 的小型車、混合能源或電動車就有機會大幅增加銷售量。 賦改會建議開徵能源稅，油價將暴增，每公升油價逐年調升，從第二年的十元，最終可能增加十六元。至於原本徵收的汽燃費，貨物稅，石油基金停 徵。以消費者實際負擔的汽燃費為例，雖然汽車每年繳納一次，機車每兩年繳納一次的汽燃費可以停徵，但每次加油都要繳交汽燃費，必然會對目前車主的使用習慣 產生重大衝擊。 採隨油徵收，顧名思義，用得越多，繳得越多，因此，汽車業者預期，目前進入成長期的油電混合車(Hybrid)，以及尚未進入商業大量販售 的電動車，將來都會出現很大的市場成長空間，對兩輪的機車族而言，目前汽燃費採行照換領時繳納，依照排氣量分600(50cc以 下）,900(50~125cc),1200(125以上)三個等級，..汽車業者表示：一般車主頂多是換小車，省著開，但是對於汽車運輸業者等商業用車 而言，將產生嚴重衝擊，增加的負擔也勢必轉嫁給消費者，汽車銷售下滑，產業被迫外移等等後果，政府恐怕都要三思。
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10/21鉅.中鋼今12月訂價-內銷盤價除了棒線維持平盤外,平均每公 噸調967 元，平均降幅4.45% ，降低業者取得原料成本，提高國際競爭力,今年前 8個月全球鋼材產量比去年同期 大幅減少18% ，如不含中國，甚至高 達32% ，使得國際鋼鐵市場迄今仍然普遍存在供需吃緊 的狀態，尤其是鋼鐵庫存幾乎都仍處於史上最低水準，不過自上週起，大陸市場流通價 已出現觸底反彈現象，顯示市場對於未來鋼價走勢已明 顯轉趨樂觀。中鋼認為，全球 經濟已恢復成長，帶動鋼鐵需求快速觸底回升， worldsteel將今年全球鋼材表面消費預測向上修正為衰 退8.6%，明年則成長9.2%，且明年原料預期大幅上漲， 中長期前景應是樂觀。
中 鋼指出，引起這波亞洲地區鋼價混亂的原因，主 要是中國大陸擴大內需效應，使得今年第 2季鋼鐵市場 出現 4年來首見的消費超過生產的供不應求現象，激勵 內外銷鋼價同步飆漲，但是也帶動鋼材生產屢創新高， 市場再度面臨供給過剩、庫存攀升的壓力，流通價出現 下跌走勢，鋼廠也被迫調降鋼價。中鋼認為大陸市場流通價已出現觸底反彈現象
11/3鉅. 台塑 4寶昨(3)日同步公布 10月份營收，合計為 9 48.94億元，其中，台塑 (1301) 為 141.37億元，年增 31.84%；南亞 (1303) 為 140.69億元，年增 11.05% ；台化 (1326) 為 185.09億元，年增 22.94%，10月營 收唯一衰退的台塑化 (6505) 為 481.79億元，年減 1 5.31%。台塑 1-10月累計營收為 1269.24億元，年減 22.6 1%；南亞 1-10月累計營收為 1287.63億元，年減 32.0 5%；台化 1-10月累計營收為 1780.43億元，年減 22%； 台塑化 1-10月累計營收為 5044.14億元，年減 37.56% ，台塑 4寶累 1-10月營收合計 9381億元。
11/11工商─-裕日車、中華 大陸事業，10月銷售雖受到「十一長假」影響，比9月略降不到1成，但與去年同期相比，仍有成長5成至3倍不等。尤其，中華轉投資大陸東南汽車10月起， 每月產銷量從年初5、6千輛倍增至1萬至1.2萬輛。北京政府趕在農曆年前端出1,600西西以下汽車購置稅減半，繼而又實施汽車下鄉及舊車換新車等一連 串政策，造就中國大陸前10月汽車市場逼近1,090萬輛大關，大陸汽車業者預估今年車市從原先1,200萬輛上修至1,350萬輛。此結果，不單裕隆集 團旗下裕日車及中華兩家汽車廠大陸事業銷售雙雙傳出捷報，就連汽車零組件廠的東陽、大億、江申、瑞利、堤維西、正新、士電、全興、六和機械及明芳等公司也 可受益。
11/3---majicute說感謝shipper評論..Drewry報告我也有..也看了有關tanker/bulker的報告..
. 坦白說~ 不確定性還是很高....供需其實很弔詭~~訂單這麼嚇人的情況...未來供給壓力根本用屁股想都知道很糟糕...那麼要堅持造船?還是取消?不論是半導 體或,面板,鋼鐵或塑化都一再經歷同問題--產能總在時機大好時,拼命增(所謂黃金10年/沒有一片烏雲...).然後就得苦幾年..沒活水可吹,幾家退 出市場後..再開一局.現在擔心就是~誰退出?嚴格說--沒人會退出,只有把錢燒完後..就見分曉
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11/4- PJL-重貼9/17基金年報追殺的年度大狗熊-有時砍到骨頭,最大停損賣壓暫告一段落, 長線人開始逢低分批買..常常12月底會有另一次停損..所以急攻不要追,但如果是長線翻多, 12月的停損低檔,不會比10月低,..10底大停損大下大底--有很高機率一年內見不到了
11/9--熊股翻身-鋼鐵?鋼鐵有機會狗熊翻身嗎?或只是電子高峰轉淡時墊檔??Kookie/agg等高手來開釋??
11/9-oaoc-美日廢鋼急揚 豐興跟漲鋼界分析，目前國內鋼筋需求雖比上上周好，但主因成本推升看漲，怕買貴趕緊追單，實際真正需求未大幅出籠，買盤是追漲效果，電爐廠清楚，不敢一次漲足，本周豐興約200~300元調幅
---------snowkidi 說 記得JL在先前噗中有討論過,電子轉淡季和明年世博會的時程,在電子旺轉淡時出場,壓回再佈局,等明年世博會時再出-這個月由鋼鐵金融傳產等老K選舉股及 作帳股撐人氣//一切都是為了選舉..MONEY MONEY//ymdreams說 嚴格說來十月的營收宣告了最勇敢的人進場的訊號
--------kookielee說 就我在產業狀況了解，我們這些仰賴鋼鐵廠生意的上游廠商，生產部門每天在要訂單生產，但是業務部門就是生不出訂單。日本雙日的客戶說，亞洲客戶看起來就只有中國鋼鐵業比較好一點點
未 來，韓國電爐大廠現代(擁有10幾座以上電爐，比台灣加起來還多)，準備蓋800萬噸高爐。中鋼子公司中龍是蓋500萬噸而已，到現在只有一座250萬噸 快蓋好。我只知道以未來這樣蓋下去的趨勢，鋼鐵業會變成DRAM產業... 未來兩季，還是以題材面為主，台灣實際鋼品的需求並沒有明顯提升，電爐廠運作的時間只有其可運作時間的六成左右
11/12----muler:.偶眠不鏽鋼市場,市場因鎳價看似近期高點與波動大,幾乎都觀望較多,產量較3Q少近期至明年第一季應該很淡.
------kookielee------ 今天去小中鋼，客戶說十月份因為廢鋼漲太多，虧損，可能手腳不夠快的都有這種問題。對照豐興的調漲價格，表示以後調漲價格，應該是在當時有虧損產生的可能 性大增。另外他提到他們去年高價原料尚未打消完畢，打算第四季打消，如果其他家打消不積極的，也許也會在第四季提列。對了十月的小中鋼，虧損抵銷了第二季 賺的錢
------agghuang---偶XXX在南部的X董手下吃頭路，XXXX說到現在每月生產獎金還是沒有，YH(S)及YP(H)被迫 吃下YU(L)賣不出去的不鏽鋼胚原料，但因內、外銷市場不振，生產線無法全開，目前原料倉庫處爆倉狀態，美國、大陸賣不出去，台灣又需求弱，YH狀況不 太妙...
不過X董總是有辦法撐過去，這些都是XXX的訊息啦。另外照以往工作經驗，電纑煉鋼的成本是一定比高爐高多了，一方面電價、另一方面廢鋼價高，且廢鋼品質不穩，不像高爐用的是直接開採的鐵礦砂
X董現在是靠醫療及學校在賺錢,如果有去X大世界看過就知道有沒有搞頭了..
許多有力人士都受到X董醫院照顧喔，我覺得-這種關係未來會發生不可限量的力量，
--------majicute說 --因為每次鐵礦談判都吃鱉..中國有傳出用廢鐵取代鐵礦..但我認為不可能...至少現在不可能...因為多為高爐(在建的也是)...加上中國回收廢鐵不彰(建築鋼使用年限長),以及電力不穩...都很難現在實現提高電爐比重
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11/14-狗熊鋼鐵5D股輪到-小翻身-如老闆要你短打-3支鋼鐵,你會買啥?為什麼??馬漲盤人輪流點火,選舉拉抬與游資勝淡季空窗期??
11/4- PJL-重貼9/17基金年報追殺的年度大狗熊-有時砍到骨頭,最大停損賣壓暫告一段落, 長線人開始逢低分批買..常常12月底會有另一次停損..所以急攻不要追,但如果是長線翻多, 12月的停損低檔,不會比10月低,..10底大停損大下大底--有很高機率一年內見不到了..
--------howardleu說-鋼鐵：中鋼，主要原因，safe為原則,拉東出西，拉西出東，到最後拉不動一起出..//Edwiin說---中鋼 豐興 東鋼// 鋼鐵:新光鋼,..榮剛要發有擔保CB...好像粉有機會喔//
11/26-shuzu0801好奇 意外！中鋼降明年1、2月內銷鋼品價格 平均每噸降280元
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11/29-航空與航運狗熊股翻身?(第五隻)-理由1.財團作帳2.EFCA題材-陸客自由行觀光受惠3.旺季寒假超長出國受惠.4.上海世博與台北花博5.油價持平不再攀高.5.喊明年經濟更好(重貼11/12)..你相信嗎???寒假概念股先翻車-先蹲就有再跳行情(踹股價利空不跌打底時陶朱公出)-觀光航空...
11/29-vin說--炒寒假學生放假->明年寒假好像史上最長//twang1019說-32天///cosmid說--我認為觀光股可能會飆一趟..//11/29---紙漿---5D加狗熊--主力也買媒體了-漿價飆升，造紙廠樂透
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12/1-hondahu說 胡曉煉欽差說: 貨幣清算機制明顯好處包含大陸觀光客來台與台灣到大陸時貨幣兌換更方便，使雙方旅遊、消費都會增加。江 : 江陳會已完成三次協商，今年1到10月陸客來台觀光超過50萬人，明年大陸觀光客會是海外來台旅客第一名，對經濟、消費會有明顯助益。
12/8-鉅亨-美元跌跌不休，南韓央行表示，增持黃金不具吸引力，一來各國央行不 買，二來黃金也缺乏現金報酬。韓央行Lee Eung Baek受訪強 調「黃金存在假象，我們追隨大趨勢，黃金顯然不是 ，試問全球200多個國家中，有多少個國家購買金條？」
12/8- 集團作帳--長榮集團首席副總陳省三出面喊話--長榮航可望於第 4季轉虧為盈，自由行明(2010)年可望受惠上 海世博會以及台北國際花卉博覽會等國際盛事振興旅遊 業，帶動業務上的成長。 //hondahu說 陳省三把理由跟故事都講完了,那投顧還能吹噓什麼?
12/9-國賓/六福/長榮航--股價已衝出去....
12/12-因資金充沛- 各股票又已漲很多-主力與法人恐慌趕頂-大家比預期時間提早作動作-寒假還有5個星期,沒好題材-提早上桌-觀光/航運/遊戲一棒接一棒-很可能沒到直通 車,就先翻車.
12/17-majicute分享 沒注意到這新聞耶... -明年10月開始，松山及羽田機場正式對飛
12/17-今夏,與Mr.M,J,C等喝茶-是大A王喊看壞NB股價反漲後,回想去年底有人單滿卻喊空後上調..我們檢討後,發現那也是上下游談判策 略..現有人不斷放話..HuaPalaKent//白亮人說 先喊缺料讓下游擴廠
12/23---瑞信建議明年買進鋼鐵股，因預期中國對鋼鐵需求將「明顯復甦」。
12/25.果然如預期...吃快弄破碗...太早拉先翻車車..但先蹲..1月寒假就有再跳行情
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12/28---xojohn...大陸宣布進一步促兩岸海上直航三措施...謝謝...shipper開釋...
第 一，關于兩岸間空箱調運。從事國際集裝箱班輪運輸且在兩岸登記的船舶，可在兩岸港口間承運經營者自有的、租用的或其他公司擁有的空集裝箱...第二，關于 兩岸間集裝箱直航運輸。經交通運輸部批準從事兩岸間集裝箱直航運輸的船舶，可運輸兩岸貿易貨物，也可運輸中轉貨物...第三，關于兩岸間海上客運。從事兩 岸間海上客運的船舶應經驗船機構檢驗，符合有關公約的技術標準，持有兩岸相互認可的有效證書；客船經營公司應建立安全管理體系，并依法辦理船東責任和旅客 意外傷害有關保險。
------shipper000說....根據第一點看了就覺得好笑~航商需要的實貨櫃而不是空櫃.再說航商都直接卸空櫃 在 大陸好了要中轉空櫃作啥大陸對空櫃的需要遠大於台灣 我未啥要卸在高雄再轉大陸阿....雖說這一點可以讓航商們有多依點的彈性~但航商需要的是成長的貨量而非多出來可供搬運的空櫃 但有總必沒有好
關於第二點 目前仍看不出對各航商有啥實質性的營收幫助 直航航線(以台灣的綠巨人而言)從開放後就只有開闢一條直航的航線 剩下的都是所謂的兩岸三地航線.....
不過兩岸三地航線目前不可運輸中轉貨物若此開放後 對航商間的靠泊港口調度更加彈性 但在未開放的十年前 都是在香港與其他國轉口..
所以各家航商早已習慣如何運作 但以目前來看就第一大的MAERSK而言他早已將廈門建立成他大陸主要的中轉港口 其他的外國航商不是以香港為主要的中轉港
就是以大陸的大港口為其中轉港~這項措施對國內航商來說的效益較大~但非可以注入許多的營收貢獻 頂多是成本減少而以 至於減少程度為何 仍需實際實行才可評估出
現階段就當是活水亂噴即可~哈哈
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10/21中鋼訂12月內銷盤價平均降幅4.45%10/20-擬課徵能源稅改隨油徵收10/12豐興本週盤價鋼筋廢鋼收購價降 400-10/1-鬼月後汽車銷售尾盤急拉9/3台塑4寶8月營收合計1112億元月衰1.8.%8/28上半EPS台化1.55 台塑化 1.63 台塑1.74南亞0.27-/8/28-台塑 4 寶上半年合計賺 371 億元8/28-上半EPS台化1.55 台塑化 1.63 台塑1.74南亞0.27-/8/24裕日車大陸轉投注逾11億上半稅後5.4億EPS1.8元月摔2~3成/8/20中華車上半EPS-0.068 /20車市高峰轉下/8/18中國鋼協 與澳礦FMG簽鐵礦石半年約降35.02%,但鋼品流通價本周大回逾7%
/7/30中鋼大漲後,高盛大調為買進，納入名單目標價16升至39/7/29中鋼 9月內銷盤價大漲9.4%，高於鋼鐵業界預期
6/20油價創6個月新高/6/11中鋼寶鋼浦相新日鐵盤價開高6/1Chris--回應
5/26鐵礦砂廠力拓(Rio)新日本製鐵同意鐵礦砂合約價降33%比預期60%低
5/18中東中國過去幾年佈局石化廠，產能近幾個月陸續開出,下半年將有五、六座新產能開 出，預期可能產能過剩/5/12歐美三家大型投資銀行擬開設鐵砂交易/
5/7力拓與中鋼鐵礦砂談判拉鋸/5/5BDI回漲/
4/29-Q1EPS-光洋科0.29,高盛:中鋼-強烈建 議賣出名單中，目標價16元-
4/29台泥Q1EPS0.06元/4/28中鋼Q1稅前虧96億/4/26兩岸定航增至270非3百
/4/24長榮長航榮運都不發股利,長航大虧169億減資 43%/4/18國泰全面無薪假
/4/12中鋼歲修至7月/4/10豐興廢鋼降300/4/7Chris中國談判成功在望船東隱憂浮現
3/31台船取消ZIM6艘 貨櫃造船合約3/31鎳期跌破萬,調降4月不鏽鋼價3/26中鋼:高盛強烈賣出目標16,麥14/3/25傳新日鐵JFE與澳礦商達今年焦碳煤擬降57％至62％新約/
3/24Chris 中國鋼市觀察3/23陽明要求台船延交船/鋼筋廢鋼上調5百/
3/13中國低價汽車將襲台3/11遠東徐旭東公司殖利率5-6%亞泥裕民股價太委屈3/9台 北港正式啟用3/3寶鋼降4月鋼價/3/4鐵礦石塞港嚴重/3/3油大跌金屬鎳期大跌/3/2豐興鋼筋再降5百
2/25中國大增煉油廠韓台新廠大利空/2/24中鴻盤價下調2/18中鋼降盤價14%/2/18石化明年中國關稅掐脖子換主權簽CECA政治角力風 險2/18台幣貶購油成本增/2/16豐興- 鋼筋廢鋼均降500/中國也下調/2/15台塑集團傳降股息/2/13全球第2及第3大油籽出口國阿根廷及巴西雨量紓解 旱象,玉米價連跌3日。小麥價慘跌至近3個月新低/2/12裕民王書吉評散裝航運2/10kookie-原物料回應/2/5Chris評散裝航指大漲2/5BDI乾貨 指大漲14%
1/15光洋科每股3.5.提損/1/14塑化回魂,或只是跌深後反彈/1/13/國際機場園區發展條例立院過關/1/13期鎳再跌12%1/9 鎳期再跌6%BCI漲/1/11台塑集團傳Q4虧七~八百億/1/11中鋼12月2年低點151億/1/8鎳期再跌7%
1/8嚴凱泰自創品牌納智捷（Luxgen）汽車發表會/1/7大成鋼列子公司虧56億1/6張榮發看壞3年 2011造百艘新船1/5豐興鋼筋漲500元/鎳價漲三成1/6..2011造百艘新船1/5裕隆推大陸產低價國民車12/31張榮發看壞3年景氣
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2009-1/5時報1.黃金期貨- 受到獲利了結打壓，上週五紐約期金小幅收挫；國際油價走揚，支撐上週五紐約貴重金屬大多收揚，僅期金受獲利了結打壓，終場2月期金小 幅收挫，收低4.80美元，每盎司收879.50美元，漲幅為1.09%，LME基本金屬-週五(2 日)LME基本金屬期貨全面走揚，其中期鎳漲幅強勁，盤中一度暴漲約16%，終場縮小漲勢，大漲逾12.8%，收盤價每公噸13200美元，上漲1500 美元。另外，原原油期在2009年第一個交易日呈大幅上漲；NYMEX期交所2月原油期貨收高1.74美元或3.9%，報每桶 46.34美元；倫敦ICE交易所布蘭特2月原油期貨升1.32美元，報每桶46.91美元;航運指數-市場交易清淡，致上週五航運指 數續挫；其中BPI指數則續挫18點，跌幅為3.23%，收540點；BSI指數續挫10點，收411點；另外，僅BCI指數上漲24點，漲幅為 1.8%，以1361點作收；而BDI指數受到BCI指數上揚支撐，終場僅下挫1點，跌幅為0.13%，以773點作收。
1/05/經濟陳信榮---台灣汽車市場即將有「國民車」誕生。裕隆集團計劃牽手大陸吉利汽車，在台推出自創第二品牌，專做售價35萬元以下平價車款，搶攻M型社會左端客層用車市場。
市場更傳出裕隆集團執行長嚴凱泰，為確保自創品牌納智捷（Luxgen）汽車登陸計畫成功，也正與吉利汽車洽談，讓納智捷開發的車款，掛上吉利品牌，透過吉利全國經銷網路，在大陸市場販售。
裕隆高層的構想，是計劃導入吉利擅長的低價小型車零組件，在裕隆三義廠組 裝， 掛上自創第二品牌在台銷售。但將會與現有汽車通路區隔，傾向用行遍天 下或豐汽車SUM尚盟中古車聯盟等非傳統新車銷售通路，節省通路成本。消息人士指出，包括吉利的優利歐、美日、自由艦、金鷹、金剛等1,000cc至1 ,500cc的小型轎車，都是裕隆考慮導入在台組裝的平價品牌車款；上述車款在 大陸的售價，介於人民幣3.38萬元至5.38萬元，新台幣35萬元以內、毛利7%以下的目標。吉利旗下的車款，將成為第一個在台灣上市的 「大陸汽車」。
1/6鉅 長榮集團總裁張榮發雖然看壞景氣，認為2012年景 氣才會好轉；長榮 因此啟動百艘大造船計畫， 預計在2011年鋼價最低檔時，訂造百艘新船； 完成後的 船隊規模達200艘、運力80萬TEU(20呎標準櫃)， 將挑 戰全球第 3大貨櫃船公司達飛的地位。全球景氣衰退，貨櫃運輸需求也持續低迷；張榮發 去年底就預估，全球景氣到2011年下半年開始好一點， 2012年才會好，長榮也因此準備趁景氣復甦前，啟動訂 造100艘新船的大造船計畫。由於長榮評估2011年鋼價就會落底，會是最佳的造 船時機，大造船計畫的總建造成本超過55億美元；完成 後的船隊規模達200艘、運力80萬TEU(20呎標準櫃)， 可以挑戰全球第 3大貨櫃船公司達飛(CMA CGM Group )的地位。長榮前一次新船訂單已經在6年前，剛好也是SARS時 期的2003年，當時共建造10艘7024TEU的貨櫃船； 目前船 隊擁有178艘，長榮位居全球第 4大，但在大陸-美國線 ，已超越麥司克(MSK)，成為大陸-美國線貨量第 1大的 船公司。陽明方面，今日在高雄港將有兩艘貨櫃船交船，分 別為4200TEU、8200TEU的船舶，未來陸續還有16艘貨櫃 、 5艘散裝船交船；陽明、萬海還有船舶陸續交船中， 短期內則不會新造船。航運業 者在不景氣的環境下，只能以減少供給來平衡過剩的運 能。因此，全球貨櫃航運業者在去年第 4季已經開始 「減班」，主要集中在亞美、亞歐的遠洋航線，部分業 者選擇將船停駛也比在貨量不足、運價又低的情況下虧 損要少。
1/7工商時報--甫生效的10號公報，昨天開了第一槍。受到國際鎳價去年第4季暴跌影響，不鏽鋼大廠大成鋼 (2027) 昨日提列美國子公司1.7億美元（近台幣56億）的鉅額庫存跌價損失。母公司大成鋼受此拖累，預估去年每股稅前虧損約6元，創下歷年最大虧損紀錄。 由 於大成鋼子公司提列驚人跌價損失，去年每股淨值將由第 3季的24元跌到20元以下。大成鋼經理兼發言人林炳文表示，子公司美國大成國際主攻美國通路，2007年及08年營業額分別為8.16億美元及 8.5億美元，庫存水位一向維持在 5至 6個月，去年的庫存金額約在4.8 億美元，為正常水準。
1/7-聯-裕隆集團董事長嚴凱泰昨天親自主持集團自創品牌納智捷（Luxgen）汽 車發表會，，將於今年第二、三季間，推出這款國人自行研發的新車。納智捷初期將以布局兩岸為主，嚴凱泰說，希望納智捷能在台灣儘快上市，接著會在大陸上 市。裕隆和大陸浙江中譽、蕭譽合資設於浙江蕭山市，年產十二萬輛的大 汽車廠已開始動工，預定明年試量產。嚴凱泰強調，裕隆集團將以台灣自創品牌行銷全球的精神，實現建構台灣自主獨立汽車工業的圓夢計畫。預定今年第二季到第 三季間，將推出第一款多功能休旅車，接著還要發表SUV（運動型休旅車）和中大型房車。
1/8時-受到經濟刺激計畫帶動，週三航運指數續漲；隨著2009年中國經濟刺激計畫效應發揮，部分中型鋼鐵廠相繼恢 復生產，鐵礦 砂需求亦同步增加，激勵海岬型運費指數(BCI)續漲46點，漲幅高達3.27%，來到1452點，並帶動BPI指數同步收揚，終場巴拿馬極限型運費指數 (BPI)上漲8點，收533點；僅超輕便極限型運費指數(BSI)仍維持跌勢，續挫5點，再創歷史新低紀錄；另外，波羅的海乾散裝綜合指數(BDI)受 到BCI與BPI指數上漲帶動，終場上漲14點，漲幅為1.81%，來到789點。據了解，累計中國19個港口的鐵礦石庫存，現在已跌落到6千萬噸以下， 這是自2008年5月以來首次；在過去，市場預期中國鐵礦石庫存恐難跌低於七千萬噸。 由於中國鐵礦石庫存的下降，加上鐵礦石交易活動的溫和增加，散裝船運費市場已有明顯改善；7日海岬型即期日租金均價為9856美元，與上(12)月1日的 2364美元相比，已大漲7492美元。 1/8-時報-黃淑華--美國就業數據黯淡，拖累週三(7日)LME基本金屬期貨全面重挫，其中期銅盤中一度大漲逾5.3%至3570美元，終場因庫存暴增7825公噸，為1994年2月以來最高，打壓銅價由紅翻黑，收盤價每公噸3340美元，下跌50美元。另 外，近2週以來鎳價累積漲幅逾35%，昨獲利了結湧現，期鎳跌幅逾7%，收盤價每公噸12300美元，下跌950美元..
1/9時報:.LME基本金屬-美國經濟數據疲弱，獲利了結賣盤湧現，期鎳續跌，收盤價每公噸11545美元， 下跌755美元，重挫逾6%。.原油期貨 -週四紐約原油期連續第2天回跌，2月原油期收低於每桶40.54美元，下跌0.93美元，跌幅為2.18%..航運指數-近期船隻供過於求的情況獲得改 善，且鐵礦石需求亦逐漸回溫，....BCI指數亦同步大漲112點， 漲幅高達7.71%，來到1564點；...
1/10時.鋼鐵股近期連爆震撼彈！在大成鋼 （2027） 出現史上最大虧損後，中鋼 集團旗下中鴻 （2014） 也公佈去年第四季因提列庫存跌價損失，單季虧損96億元，同樣創單季最大虧損。中鋼內部透露，在存貨跌價和轉投資損失合計後，去年第四季單季虧損將突破百 億元，是史上最大虧損。中鋼指出，到去年第三季底為止，存貨金額約在350億元， 以第四季鋼價跌幅而言，若以淨變現價格估計，認列的庫存跌 價損失至少在2-3成。此外，中鋼原本單月出貨量約在85至90萬公噸，11月市況急凍，單月出貨僅58.6萬公噸，估計12月出貨量和11月差距不大， 在出貨減少下，也將增加中鋼庫存在損失壓力。因此，單是中鋼至第三季的庫存量估計，跌價損失就在逼近百億元之譜。此外，今年第一季的原料屬於進貨合約損 失，據了解，中鋼也將在去年底一併提列。在轉投資部份，中鴻及中龍去年也都虧損。其中，中鴻第四季虧損96億元，以中鋼約4成持股、將認列約40億元的轉 投資虧損。雖然中鴻去年前三季是盈餘表現，但是08年全年估計每股稅前及稅後虧損都在2.96元左右，中鋼仍需提列中鴻轉投資虧損約15億元。中鴻去年 12月營收11.78億元，續創歷史新低，月減16.57％，月產能利用率由2成略升至近3成，銷售量為5.5萬公噸，較11月小幅增加4％，但因價格持續下滑，因此營收尚無起色。今年業績，中鴻指出，第一季仍是虧損，主要仍由於需求疲軟且全球鋼價仍處低檔，目前看來第二季也沒有大幅回升的跡象。
1/11時-中鋼 去年11、12月的出貨連續出現近年新低、不到60萬公 噸，而12月份又受到產品單價持續下滑，導致單月營收寫下151.46億元的近2年多來新低。中鋼去年12月營收較11月小幅下滑1.55％，是2006 年7月以來的新低水準，但前三季出貨仍維持正常，推升全年營收達2563.58億元，改寫年度的歷史新高紀錄，年增率達23.3％。中鋼第三季單季出貨 量，維持在85～90萬公噸的正常水準，10月份還在83萬公噸，但11月出貨滑落至58萬公噸。該公司估計，12月出貨和11月相當，且鋼價仍持續微幅 下滑，因此單月營收吞下2008年全年最低水準。
1/11央.國內鋼筋行情轉趨堅挺，每噸已漲到1萬4500元。...農曆年前原屬鋼筋需求旺季，..
1/13時.商品行情全線回檔，國際期鎳價格周一重挫11.9%，不鏽鋼股壓回整理。因本月上旬國際鎳價一度大漲三成，上游燁聯 (9957) 周一宣布調漲本月下半月報價，...
11/13時.立院昨晚三讀通過國際機場園區發展條例草案，未來台灣各國際機場都可適用，草案並排除多項法規限制，凡在園區內從事貨物儲存及簡易加工的廠商，還可獲得免關稅優惠，並保障其中10％產品內銷免稅，大幅提高航空城招商誘因。
國際機場園區發展條例也就是原先的「桃園航空城條例」，.，確定取消「桃園」二字，讓台中清泉崗機場及高雄小港機場也適用。於自由港區內從事貨物儲 存與簡易加工，並將該外國營利事業貨物售與國外客戶者，可免徵營利事業所得稅。若業者內銷給國內業者，則可享受銷售給國內外業 者總量的10％產品免稅。
1/14經-石化景氣本周在下游需 求回溫下，乙烯、丙烯及五大泛用塑化原料報價大漲，為低迷石化景氣捎來春天的訊息。但是石化業者也認為，油價仍未止跌，全球景氣衰退陰影仍在，這波塑化景 氣回魂，或只是跌深後的反彈行情。近油價像坐雲霄飛車，前一周漲勢如虹，重新站回50美元，但這兩、三天又告重挫，每桶不僅跌破40美元，2月期貨價格 甚至已跌到36美元，.... 台塑公司董事長李志村日前對此就曾低調的表示：「金融海嘯可能還有下一個未爆彈，現在真的看不出來景氣前景。」「快速、短期反彈，將是是這一波原物料反彈 行情的特色」， 。本月7日再傳出全球第三大石化大廠利安得巴賽 （Lyondell Basell）美國子公司聲請破產，更助長乙烯等石化原料價格大漲。
1/15鉅. 10號公報炸彈再度引爆。去年前3季EPS達5.52元的 電子材料廠光洋科 1785(TW) 今(15)日公告，將提列存 貨跌價損失新台幣 12.05億元，預估影響稅前淨利及稅 後淨利金額分別為 12.05億元及8.61億元。若依光洋科 公告資本額24.57億元估算，相當於去年的EPS將分別少 掉4.9元和3.5元。光洋科表示，營運所需貴金屬中的白金、銀、黃金 、鈀等都有避險，不過釕 (ruthenium)因特殊用途及稀 有性，金融市場並無相關可避險工具。光洋科指出，2008年第 4季國際貴金屬釕從每盎司 300美元下跌至100美元，為反應原料下跌狀況，擬依現 行會計原則提列存貨跌價損失 12.05億元，對公司稅前 淨利及稅後淨利的影響金額，分別為12.05億元及 8.61 億元。
2/5時因中 國大陸部分鋼廠回補庫存，全球鐵礦砂需求回升，激勵週三航運指數出現全面暴漲；其中BDI波羅的海乾散裝型指數大漲168點，漲幅高達14.63%，成為 1316點；..。目前中國鋼鐵龍頭寶鋼正在與澳洲鐵礦石生產商必和必拓進行新一年度的合約談判，為了營造有利的談判氣氛，必和必拓稱，先前中國鋼價跌破 了生產成本，但隨著大陸庫存消化周期接近尾聲，價格又回升至去年3月附近的水平；不過，大多數的大陸鋼廠認為必和必拓太過於樂觀。....由於中鋼本季的 盤價仍高於市場流通價，且預估中國大陸的鋼價本月底至3月有漲多回檔的可 能，法人預測中鋼繼第一季盤價大跌22.5%後，第二季盤價仍將開低，預估跌幅縮小至10%之內。
2/10央散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)今天繼續攀升，為連續第16個交易日上揚。..BDI指數，今天上漲159點或8.8%，至1974點。各等級船隻的運費皆上揚。
2/12工商-波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）昨（11）日升破2千點，來到2055點，不過，裕民航運 總經理王書吉與中國航運副總經理洪順地指出，期貨市場海岬型船運價已經出現小幅下跌，目前基本面還很脆弱，礦砂新年度貨價也還沒談妥，在礦價定案前，市場 運價難免會有較多的波動。BDI這一波漲幅超過航商的預期，王書吉指出，公司原本就有預估到這一波回升，但是沒有料到回升速度這麼快，能夠有這麼高的漲幅，主要是因為去年12月初運價急速走低後，出現不少合約糾紛，造成部分船舶無法運作，加上閒置船舶增加，使得船舶供應量明顯減少。
2/13鉅. 全球第2及第3大油籽出口國阿根廷及巴西雨量紓解 旱象、有利產量增加，恐影響美國黃豆出口需求，周四 價格連續第3日走跌。經濟焦慮盤旋，食物及飼料需求堪 憂，也引發玉米價格連跌3日。全球最大小麥產國中國的 旱象同獲紓解，價格慘跌至接近3個月來新低
2/14.鉅台 北港將在2/18試營運，3/9 正式啟用；預料在兩 岸大三通後，...勢必成為兩岸航線上重要的貨櫃轉運港口，..台北港的首2座碼頭將在2/18試營運，長榮將有 5500 TEU級貨櫃船入港，3/9正式加入兩岸直航； 10月 完成另外2座碼頭興建工程；其餘3座碼頭計劃於2013年 底完成..
台 北港拓展計劃斥資203億元，長榮出資50%，萬海 2615(TW) 出資40%、陽明 2609(TW) 出資10%，長榮初步 規劃4組遠洋航線、8組近洋航線停靠台北港；萬海也規 劃有台日等 2條近洋航線，一般預料，台北港將對高雄 、台中與基隆港造成排擠效應。台 北港已經可以容納萬 TEU貨櫃船，初期每年貨櫃 量將達到75 萬TEU；徐 人剛估計，台北港每年吸引的轉運量高達數10萬噸；..台北港接近竹科、..運 載民生、3C必需品為主貨櫃船，將更有利基停靠台北港 。....再 加上台北港已經是天然深水良港，可容納萬 TEU 貨櫃船入港；高雄港雖有第6碼頭以洲際貨櫃中心BOT案 的方式興建高明碼頭，預計容納1.5萬TEU貨櫃船或同時 4艘 1萬TEU貨櫃船，但在2011年才會完工。...洋山港在距離上海30公里的洋山島上，對外交通較為 不便，..高雄港的高明碼頭公司 卻是陽明集團旗下子公司..
2/16-時今(16日)豐興 鋼筋、廢鋼、廢鋼均調降500元；目前國內鋼筋盤價為每公噸約16000元；省產 廢鋼價格為7000 ~7700元。..國內市場需求疲弱，..上周四、週五廢鋼累積調降 1000元，今再調降500元。
2/16時.中國上周(2月7日-13日)鋼材價格出現連5天下調，中止連12周反彈。2/17央.台灣區塑膠原料公會理事長同時是台化 公司總經理洪福源洪福源表示，今年東協六國的塑化原料進入大陸的關稅已降為5%，明年 東協加三啟動後關稅更低，對台灣龐大上下游石化產業和外銷競爭力勢必有嚴重影響。政府在和大陸簽訂「綜合性經濟合作協議(CECA) 」前，與中國商談如何協助受影響較深的產業和東協國家一樣，取得零關稅的立足點平等。洪福源表示，包括石化原料業..等每年出口到大陸...幾乎佔石化業出口比重近6成到9成6不等；塑化原料產品則佔4成到8成4...。他說，明年 未加入東協加三區域經濟組織的國家貨品，將被課與6.5%到14.9%不等的高關稅，今年大陸對6個東協國家塑化產品的進口關稅已從6.5%降為5%，台 灣產品仍課與6.5%的關稅，競爭力被削弱。他強調，2007年台灣出口總額為2466.8億美元，佔當年國內生產毛額為3847.7億美元的 64.11%，幾乎佔2/3，若政府不儘快設法解決這個問題，外銷市場等於拱手讓人，台灣經濟、社會安定何以維持。
2/18 工商─-台幣走貶，對於上游石化、油品龍頭的中油、台塑化，以及積極主攻外銷市場的台塑3寶來說，營運衝擊頗受關切。中油、台塑化 (6505) 表示，台幣貶值，採購原油成本隨之攀升，惟目前執行浮動調價機制，加上石化原料悉數採美元交易，沖抵了負面影響。 中油發言人、副總林茂文指出，中油一年原油採購量約1.9萬桶，台幣貶值一元，中油一年採購原油成本約墊高7、80億美元；亦即，每月約將增加成本台幣 10億元至15億元。透過浮動調價機制，中油約將順勢調漲汽柴油每公升台幣0.4、0.5元，反映成本壓力。林茂文說，倘若以國際原油價格波動分析營運影 響，若油源上漲一美元，中油單月成本約提高台幣4.8億元，天然氣成本也約墊高1.2億元，合計成本攀揚約6億元台幣。在浮動調整機制下，也會等比例反映 油價水準。中油去年營收約9,500億元，其中，油品營收比約53.68％、石化營收比約53.68％，天然氣營收比則約17.89％；外銷市場比重僅約 10％。今年在整體景氣低迷因素考量下，全年營收目標將以7,000億元為目標。台塑石化發言人林克彥指出，台塑石化一年原油採購約1.7萬桶，直接外銷 比重約60％。雖然台幣貶值會墊高原油採購成本，因每週均有浮動油價調整評估，也會將匯率波動納入考量，適時反應成本壓力。
2/18--時-中鋼2009 年第二季各項鋼品內銷價格平均調降14.03%，並追溯至第一季訂單，..加速 鋼料庫存消化..。調降後，鋼板每公噸調降4166元，跌幅14.16%；棒線調降3500元，跌幅13.85%；電磁鋼片調降 4500元，跌幅17.17%；熱軋鋼品調降3000元，跌幅14.89%；冷軋鋼品調降2961元，跌幅為12.4%；熱浸鍍鋅鋼捲調降2869元，跌 幅為11.39%；電鍍鋅鋼品調降4000元，跌幅為15.18%。
2/20原油期貨-油價暴漲 14%；空頭回補力道推升，油價單日大漲近5美元，NYMEX交易所3月原油期貨勁揚4.86美元或 14.04%，報每桶39.48美元.航運指數-海運費 上揚，BDI指數受到各指數上漲帶動，終場上揚71點， 漲幅為3.58%，以2057點作收，再次重回兩千點大關。黃金期貨-周四紐約期金小回；因國際金價於周三漲至近7月高位，引發部份投資人先行獲利了結，打壓4月期金終場小幅 收低，下跌1.70美元，終場仍力守970美元大關，3月白銀跌幅為2.48%。LME基本金屬-跌深反彈期鎳大漲 200美元收盤每公噸9900美元漲幅逾2%。
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2/26經-鋼筋盤價本周一每公噸下跌1,000元、新價每公噸1.45萬元，2/26工商─ 為全力布局能源戰略，中國政府決定把上海、南京與寧波三個年煉油量3,000萬噸的石化基地，再加上廣州、天津等六個煉油廠，定 位為九大煉油基地。未來3年內，總產能高達2.1億噸(相當於10座台塑六輕廠)的石化基地完成後，將徹底改變大陸汽、柴油與石化上游原料大量進口的現 況。中國石油界人士昨天透露，國家發改委能源局已經規畫定案，除了三大煉油基地的年煉油量達到3,000萬噸外，廣州、天津、曹妃甸、泉州、茂名、惠州等 6個煉油基地的煉油量也將達到2,000萬噸。九大煉油基地將出現在中國沿海，等待海上進口原油。 一位台塑高階主管認為，大陸石化業近年努力複製台塑六輕，以降低大陸對台灣石化上游原料的依賴程度，一旦九大煉油基地都如期完成，不僅對台塑集團出口成品 油到大陸有嚴重衝擊，部分上游原料的輸出也同樣將出現逆轉。前台灣中油董事長潘文炎也指出，大陸這項規模龐大的煉油增產計劃，主要是為了改善包括柴油、燃 料油在內的成品油，還有乙烯等石化產品的進口依存度過高現象。
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3/2(央.豐興今開出本週盤價，鋼筋、型鋼每噸均調降新台幣500元，廢鋼平盤；調整後，豐興本週鋼筋盤價為1萬4500元，型鋼為1萬8500元，廢鋼為6800元。
Comment: 中國沿海轉運的運費破新低,港邊庫存提高.....對於國際運費不利!!
Chris於>2009/02/26--上海證券報報導，物流產業振興規劃有望今日出爐。國家已確定的鋼鐵、汽車、船舶、石化、紡織、輕工、有色金屬、裝備製造和電子資訊、物流這十大產業振興規劃全部出齊。此前傳出的能源、房地產等行業將被列入產業振興規劃的消息，未有結果。
詭 異的是----據中鋼協的報告2008年中國粗鋼產能約6.6億噸,實際生產量約為5億噸,他直接扣除後認為有1.6億噸的產能過剩（這種直接推論很 怪....而中鋼協每每在iron ore contarct price談判時,都會放出類似產能過剩的消息....但WSJ今天居然有報導說iron ore producers ask 5% increase）
我的想法是：
1.20008年粗鋼產量最高時（也是鋼價最高點）約落在6、7月,產量約為48Ｍ噸,之後一路 滑落到11月約為35Ｍ噸（-27％ from peak), 09年1月產量約為41Ｍ,還是低於高點約15％,接下來3.4月鋼廠的庫存量及產量能否改善？2. 房產的鋼鐵消耗佔中國鋼材消耗近70％！出口則佔約10％.....不振興房產、造船訂單demand消失,即便有～～在技術及匯率優勢輸韓國下,搶那一 點點單？不容易阿
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3/3.時.LME基本金屬期貨全面重挫，期鎳跌最重逾4.5%，收盤價每公噸9550美元跌450美元，今年來累積跌幅逾27%。原油期貨-經 濟前景衰退隱慮揮之不去，周一美國原油期貨暴跌逾10%；因對美股道瓊指數一度跌至 1997年來低點，美國AIG金融危機仍未獲得解決，加速經濟危機的惡化，進而打壓全球股市下跌，同時拖累商品市場全面走低，紐約NYMEX 4月原油期貨大跌4.61美元或10.3%，報每桶40.15美元，倫敦ICE 4月布蘭特原油期貨收挫4.14美元或8.93%，報每桶42.21美元。
3/3時.中國內需不振，建築鋼材震盪下修，連帶拖累其它各類鋼品價格同步回落；(3日)寶鋼宣布調降4月份部分鋼品價格，冷、熱軋鋼品、熱軋酸洗、鍍鋅鋼品每公噸均調降200元人民幣。
3/9鉅- 國內第1宗港口碼頭BOT案：台北港貨櫃儲運中心在 2/18日開放營運後，今(9)日舉行啟用典禮，總統馬英九 將在開幕典禮致詞。台北港貨櫃碼頭股份有限公司分別 由長榮 2603(TW) 、萬海 2615(TW) 、陽明 2609(TW) 共同 出資設立，持股比例為50%、40%與10%，總投資金額為 203.3億元，總作業量每年400萬TEU，初期每週定期彎 靠航線共16條。
台 北港公司投資規劃7座碼頭，總長2366公尺，貨櫃 場面積110公頃，總作業能量每年400萬TEU。7座碼頭分 2階段發展，第1階段先完成北3至北6等4座碼頭及貨櫃場 設施，第2階段的發展則視市場需求，在2014年底前完成 。 台北港開放營運後，由長榮海運所屬的長能輪完成 首靠裝卸；目前啟用的北3、北4碼頭，長度716公尺、吃 水16公尺，可提供8000TEU級的大型貨櫃船作業，每週定 期彎靠進行裝卸作業的航線共16條，分別是長榮遠洋航 線5條與近洋航線9條，萬海近洋航線2條。
3/11時.遠東 徐旭東表示，去年集團合併營收約150-160億美元，各公司今年現金殖利率都有5-6%，大陸四兆振興經濟政策利多，看好亞泥 營運，也認為裕民 (2606) 去年賺100億元，今年就算只賺一半，本益比還是低，高喊股價「太委屈」...政府定調簽署兩岸「經濟合作架構協議」CEFA，他說，...加入有益台灣 經濟圈的擴大。....大陸四兆振興經濟計畫，45%用在交通，對水泥業具正面幫助，....去年亞泥總產量約1500萬頓，估今年成長到2000萬噸， 未來1-2年會成長到3000萬噸。
3/13自由--純中國血統的汽車將低價闖進台灣市場。..汽車除外觀外，更重要的是性能與安全，小心省了錢卻賠了命。台灣賓士協理劉秀盈一聽中國車要在年底台北新車大展中亮相，
3/17.時.在國際廢鋼原料價格走穩..，鋼筋大廠豐興 、海光 （2038） 等公司昨（16）日召開的本週盤價會議決定，廢鋼和鋼筋價格維持平盤，其中鋼筋實際廠交價維持每公噸1.32萬至1.36萬元之間，一級廢鋼售價維持每公 噸7,200至7,300元間，且預期鋼筋短期內下跌不易。
3/18Michelle Wiese Bockmann - JUST over 11% or 434 ships in the global containership fleet are currently unemployed.The latest Alphaliner statistics showed that an additional 31 ships have been placed in lay-up since March 2.Alphaliner said numbers of idle ships were still growing, but at a slower pace.
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3/23.鉅. 豐興 2015(TW) 公佈本週盤價，調升廢鋼、鋼筋價格 各 500元，型鋼價格持平，在連兩週鋼品平盤報價後， 廢鋼、鋼筋今天報價開高，..使得國內鋼筋價格獲得支撐。豐興廢鋼最新牌價來到7300元，鋼筋最新盤價為1萬 5000元，型鋼持平報1萬8500元。
3/23工商─考慮全球景氣有較長的低迷期，陽明海運 （2609） 與台船 （2208） 高階主管坦承，雙方已針對推遲新造船交船時間的議題進行協商，陽明已要求在海外建造的船隻與簽署長期租約的船隻，延後交船時間半年到一年，而萬海 （2615） 則希望能比照辦理。目前有24艘貨櫃船在建造當中的陽明，其中有14艘是委託台船建造，當中有兩艘將在本月底交船，12艘將自明年7月到2013年分批交 船，在海外訂造的貨 櫃船共有10艘，交船時間也是從明年開始。陽明另外還有9艘購買或是長租的散裝船將在2012年以前陸續交船，因此陽明總計有33艘船在建造中。
3/25-工商─林憲祥---國內鋼鐵業界昨（24）日晚間傳出，日本新日鐵和JFE鋼廠，已與澳洲大礦商達成今年焦碳煤擬降價57％至62％的新合約共識，平均每公噸降價172至186美元。 對此，中鋼 (2002) 執行副總經理鍾樂民昨晚表示，該項降幅，確實從相關管道得知，符合市場預期，可望大幅降低中鋼今年焦碳煤的採購成本，有助於提升公司的營運效率。 至於市場預估中鋼今年煤礦的採購成本，可望減少近300億元，鍾樂民則表示，這部份還不是很清楚，但因去年採購的高價煤礦原料中，尚有幾百萬公噸還未提貨，.....
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3/26.鉅. 中鋼 董事會昨(25)日通過配發1.73元股 利，創 5年新低，.. 高盛證券指出，中鋼去年第4季淨損154億元，遠高 於高盛先前預期的148億元，而股利配發比率又高達68% ，也高於高盛預期的 60%，高盛表示，由於中鋼目前的現金加短投僅有 125億 元，但按照中鋼去年的股利政策，今年要維持穩定的股 息發放則將需要 160億元，恐怕不是中鋼所能負荷的； 而高盛也下修中鋼 2009-2011年的獲利預期，幅度分別 為13%、2%、1%。
此外，高盛指出，中鋼今年上半年還將面臨龐大的 庫存壓力，雖然去年第 4季已認列不少庫存，但預估仍 將要進一步認列 50-60億元的庫存， 也將因此影響獲利 。高盛維持中剛於「強烈賣出名單」中，...目標價則由15.5 元微幅調高至16元。麥格理證券指出..中鋼的現金流量已出現問題，淨負債比將從去 年的17%增加至今年的32%，且預計中鋼將發行新台幣30 0億元的公司債。麥格理指出，中鋼於過去兩個月來 股價表現低於大盤20%，維持「表現低於大盤」評等，目標價14元。瑞信證券則較為樂觀，因為中鋼營運將在今年下半年好轉，因此瑞 信也維持給予中鋼「表現優於大盤」的評等，目標價29 元。
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Chris於2009/03/24-- 談救市 重點還是擺在中國鋼鐵市場(與散裝航運最有關係的產業).... 政策的方向往往也是利益團體輸贏的表面呈現! 因此~政策的結果未必是解決市場的問題! 從中國公布的救市方案中不難看出,官方積極替鋼鐵業找消耗過度供給產能的出口! 以中鋼協的統計推估,2008年中國粗鋼產能達6.6億噸,產量約5億噸(產能利用率約76%),如果扣除約1成的淨出口....產能過剩約3成!! 救市方案中包括以實施的家電/汽車下鄉及補貼新購車,即將公布的還有鼓勵中國船東接手買國外船東退單的新船訂單(補貼17%...造船補貼----這可能 會引發貿易糾紛),
對鋼鐵業的終端使用者的消耗,去庫存有幫助.....但就船東而言等於是在供給量上補一刀...(雖然官方也鼓勵淘汰老船) 從貸款增加額度來看,中國今年前2個月新增貸款超過2.7兆(分 別是1.67及1.07兆)....如果以中國GDP約30兆計算約為9%....這~~~8%成長目標達陣!! 用這種方式衝GDP~~~~ 另外,IISI的2月全球粗鋼產量出爐...yoy負成長約22%...鋼產量跌,鋼價卻繼續跌~~~~顯然減產幅度尚未觸及供需反轉的點...需求疲弱 超過預期~~~
前兩個月的平均產量約85百噸...這是2004年的平均月產量~~~換句話說,即便假設市場真的強勁復甦,如同2004-2007那般的成 長....2012年也才回到2007年的水準! 這還沒把船舶供給量的巨幅成長算進去後來評估運費喔!!!
對船東而言~~最好的版本是市場低迷持續下(1-2年),新船訂單找不到融資管道取消,新交船(或即將完工)出現斷頭低價賣出( 這~~都是去槓桿效應),老船大量退出市場,而鋼市逐漸復甦後步上成長軌道...
回頭來看,中國救市之舉並沒有要解決產能過剩問題,短期內是會維持住鋼產量的持穩~~這對於市場淘汰競爭力差的鋼廠....顯然是不利的!
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3/30.央.散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)下挫，連續第14個交易日走弱。根據倫敦波羅的海交易所報價，BDI指數今天下跌32點或1.9%，至1646點。
3/31鉅. 台船 2208(TW) 今(31)日表示，由於航運不景氣，台 船與以色列ZIM貨櫃輪6艘造船合約取消，合約金額2.2億 元；將依合約處理相關賠償事宜。以色列 ZIM與南美CASV航商，是目前國際上財務較為吃緊的船公 司，與台船解約並不意外。台船指出，以色列ZIM 在2007年7/12與2007年10/9分別與台船簽訂 1700TEU 貨櫃輪4艘及2艘，共計6艘船的建造合約。台船與Z IM雙方協議，在3/31日終止合約，並依合約處 理相關賠償事宜。合約金額約2億2040萬美元，....台船與陽明 2609(TW) 、萬海 2615(TW) 的造船合約也沒有問題....航商指出，許多在新加坡掛牌的大陸造船公司，去 年就已經被航商取消合約；..另外，市場傳出，台船與中鋼轉投資的中鋼通運， 散裝船的訂單幾乎已經接洽完成，也有國外飛彈快艇的 訂單正在洽談中。 扣除合約取消的2.2億美元後，目前在手訂單總 額約1130億元，貨櫃船52艘，交船期到2012年6月；軍艦 為飛彈快艇30艘，交船期至2011年12月，主要客戶包括 陽明(18艘)、萬海(12艘)、日本丸紅商社(9艘)、德國 Peter Deohle(12艘)。
3/31時.本月國際鎳價盤跌，周一LME鎳價跌至9575美元，回到去年底低點水準，上游大廠燁聯 (9957) 宣布調降4月不銹鋼內外銷價格，預料唐榮 (2035) 也有降價壓力，下游的新鋼 (2032) 、有益 (9962) ，以及相關的大成鋼 (2027) 、彰源 (2030) 、允強 (2034) 等產品價格均將下滑。燁聯表示，...決定調降4月份內、外銷各項產品價格。 在內銷方面，300系熱軋每公噸調降3000元；300系冷軋調降4000元；400系熱、冷軋調降2000元。在外銷部分，熱、冷軋每公噸調降 50~80美元；平均跌幅約在4%-5%之間。周一LME期鎳跌125美元，跌幅1.29%，成為9575美元，已低於去年底9625點水準；但鎳庫存量 升至10.7萬公噸，再創歷史新高，不利於鎳價止跌回升。
------------------ Chris於2009/4/6 鐵礦砂談判的轉變 先談幾個數據:
1. 巴西鐵礦砂前三個月,每月出口至中國平均破1300萬噸(過去單月破1000萬噸算高),中國佔其總出口一度破80% 2. BHP的PORT HEDLAND鐵礦砂出口中國前兩個月平均破900萬(過去平均約500萬噸),中國佔其總出口一度破70% 3. 中國前2個月進口鐵礦砂約8000萬噸
4. 中鋼協稱今年粗鋼產量約4.3-4.6億噸,若取4.5億噸,則鐵礦砂進口量約為3.6億噸,扣除港邊多於庫存2500萬噸,則今年需進口約3.35億噸 由澳巴兩地出口不減反增的數據和中國海關的數字推測,中國買的應該是現貨價(按中國海關的數字,2月進口平均價約為80元,而當時印度現貨價約為 65-70元左右)....而印度3月現礦價一路降到到約55元左右...想必中國3月進口價會更便宜!
中國進口增加(買現貨價),但現貨價格不增反跌,推論主要是因為; 1. 巴西澳洲都倒貨到現貨市場使得供給大幅增加 2. 買方大幅縮手,幾乎只剩下中國...這從各國鋼鐵減產幅度可以推出
問題來了~~根據上述中國2009年的進口需求量(約3.6億噸),一旦上半年每月進口4000萬噸(加庫存超量)已滿足全年需求超過7成( 2.65/3.6=73.6%)...
剩下那不到1億噸的需求量,要在6個月進口(上半年每月約4000萬噸,下半年只剩1666萬噸)...相對 於交船量的增加~~~對於運費---十分不利(4000萬噸都激不起火花~~1666萬噸不就...>..<) !! 一旦那時其他國家的需求量仍不見起色~~三大礦商非得接受中國提的價格不可!! 中國談判成功在望....但船東隱憂浮現
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4/10時.豐興 今起調降廢鋼收購價300元，等於是本周一漲的300元被抵銷，廢鋼最新牌價約為8600元，實際收購價約為9000元，隨國際廢鋼觸底反彈，豐興鋼價已 連續三周上漲。廢鋼累積上漲1900元，漲幅高達26%，鋼筋累積上漲1500元，漲幅僅達11.5%。..
4/12工商-中鋼 上周五在立法院三讀通過政府擴大公共建設特別預算案，股價漲停，收在24.9元，..上周來，大陸內銷鋼價流通行情傳來止跌回穩喜訊，中鋼下游提貨仍不如預期，決定按既定時程本月16日起三號高爐停爐大修，預計最快約7月底才完成大修和點火開爐。
4/18中央.第三次江陳會對空中定期航班議題達成初步共識。對岸不能不考慮港澳航空業，台灣原爭取每週300班的阻力大，現階段擬倍增至每 週216班，實施一段時間再檢討。第三次江陳會談預備性磋商後，海基會副董事長高孔廉表示，在空中定期航班議題雙方達成共識，將尋求更便捷的航路，航班也將逐漸增加。業者指出，目前平日包機每週108班的載客率已達9成，以台灣民眾往返兩岸的旅次和最近中國大陸觀光客增加的速度，每週航班數從現行108班增至300班並不為過。...
江陳會預備性磋商召開前夕，香港國泰航空公司公布自5月起國泰的客、貨運力，將分別下調8％及11％，子公司港龍航空下調13％與11％，全球員工未來一年內根據職等休1到4週的無薪假。其 中與兩岸航線關聯性最大的台港航線，國泰預定每日減4班，港龍6月起停飛台中、大連、瀋陽、桂林、西安等航線，三亞與上海航線減班。針對國泰航空大動 作.....很明顯的，也是要向北京中央施壓，目前北京的中國國際航空與中信富泰各擁有國泰17.5％股份，陸資共持股35％，英商太古集團擁有40％股 份，其餘由一般投資人所擁有。
在貨運方面，貨機航班數目會由去年高峰期的每周124班收縮至每周84班。在機隊方面，國泰目前正就出售5架飛機進行磋商；繼早先停飛3架波音747-400改裝成貨機後，再安排2架同類型貨機停飛..。國泰今年第一季，客貨營運業績比去年同期都減少了22.4％。
4/19工商-台船 （2208） 過去幾周歷經陽明要求延遲交船，以色列以星航運撤掉6艘全貨櫃輪訂單等重大事件，但股價仍然一路挺進，..16日漲到36.9元，..四大客戶是陽明海運 與萬海航運體質健全，保證確實履約，日本丸紅集團與德國彼德道爾（Peter Deohle）都是國際知名老招牌，...
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華航與長榮航大減資.....
4/8鉅. 華航 2610(TW) 今 (8)日表示，由於去年稅後虧損 323.5億元，為改善財務結構，已提報股東會減資 149 億元，減資比率約30.66%。.... 華航去年第4季每股淨值7元，減資後每股淨值回到 10元，重新上市參考價為13元。除了減資彌補虧損，華 航4月也將發行100億元私募公司債，緊接著下半年辦理 現金增資50-100億元...。華航公司債分為三年和五年兩種效期，利率分別為 3.4%和3.6%，到期將會買回，不能轉換為股票。..華航去年稅後虧損323.5億元，主因為去年前3季燃 油價格飆漲，以致油料成本增加45%。...加認 列 210.5億元未實現的油價避險損失，使華航去年營收大幅虧損。
4/20鉅--華航 、長榮航第 1季分別認列原油避險損失25.8億元、5.83 億元， 華航也認列可轉債價格成本 8億元，第 1季財報 依舊虧損。第 2季為客貨運淡季，本業將虧損，華航全 年恐怕無法轉虧為盈。第 2季為客貨運淡季，油價又比 第 1季高出 20%，航空雙雄第 2季本業將虧損，全年恐 怕無法轉虧為盈，法人認為,對華航今年 EPS的預估由0.54元調降 至 -0.59元；長榮航今年 EPS也可能從0.67元下修至 0.31元。
4/24央.鑑於去年稅後大幅虧損168.9億元，長榮航 今決議減資168億元以彌補虧損，減資比達42.6%，但減資後則將辦理70億元現金增資，將採公開申購方式募資。長榮航指出，立法院於1月間三讀通過所得稅法第39條修正案，將企業年度虧損的抵扣期限從5年延為10年，長榮航第1季因此產生9.01億元的所得稅利益，使稅後出現2億元的盈餘。 但扣除所得稅利益後，長榮航第1季實有7.01億元的稅前虧損，稅前EPS為-0.17元，惟虧損幅度已較去年第4季的69.55億元大幅縮減。長榮航表 示，今年在兩岸航線增班及油價大跌下，第1季本業已轉虧為盈，第2季雖屬淡季，但第3、4季分別為客、貨運旺季，加上第3次江陳會後兩岸客貨運包機可望轉 為定期航線，且航班倍增，客機腹艙並開放載貨等利基，營運較去年樂觀。//
4/24鉅. 長榮 2603(TW) 長榮航 2618(TW)榮運 2607(TW) 今年將不配發股利，保留現金過 冬...法人指出，根據歷史經驗觀察，美國 PMI 指數領 先太平洋線運價約半年左右，PMI 指數自去年 12 月落 底後，連續 3 個月走揚；預估運價將在第 2 季落底， 但反彈速度有待觀察。美國 PMI 雖在 3 月回升到 36.3，還是低於景氣 榮枯分水嶺的 50；中國 PMI 次指數中的新出口訂單， 在 3 月只有 47.5，也尚未超過 50；由中美 PMI 指數 觀察，國際出口動能逐漸恢復，但還是沒有擴張的跡象。因此，法人預估，貨櫃運價在第 2 季將只是溫和 回升，只有在總經數據不再惡化，領先指標能出現明顯 上升，貨櫃景氣才會提早復甦。
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4/26-陳雲林與江丙坤今在南京簽署《海峽兩岸空運補充協議》、《海峽兩岸金融合作協議》、《海峽兩岸共同打擊犯罪及司法互助協議》等三項協議， 同意兩岸常態化包機，從每周108班增為270班。這和稍早我方希望能增加班次至300班，顯然有所差距，據指出，這是因為港澳方面施壓的結果。
4/27--時-中鴻 5月內銷盤價續開低；熱軋每公噸調降一千，最新報價1.45萬元，跌6.45%。
4/27工商─ --台塑四寶去年第四季合計虧損逾800億元，創下成立以來新低；所幸，今年第一季塑化行情回溫，台塑 、南亞 及台塑化 本業聯袂轉虧為盈，僅台化 受制芳香烴一貫廠效益遞延，本業虧損逾40億元，表現落後。不過，南亞因轉投資電子事業虧損拖累，單季營運與台化同為虧損狀態，以致台塑四寶第一季整體營 運仍有小幅虧損包袱。今年第一季PVC、PE、EVA出貨穩健，台塑本業獲利約11億元，加計台塑化、庫存回沖各約10億元貢獻，首季獲利約25億元至 30億元，每股獲利表現居集團領先。
台塑化今年第一季雖有產能事故干擾，惟旗下煉油、石化事業單月營運均處盈餘狀態，烘托首季本業獲利約達30億元水準，加計麥寮汽電等挹注，第一季整體獲利約近35億元水準。
4/28工商--受惠橡膠報價穩健推升，及汽車下鄉帶動輪胎需求，橡膠族群首季營運佳音傳遞。繼臺橡 、 後，輪胎廠建大第一季自結獲利4.6億元，季增3.56倍，EPS0.87元，至於乳膠廠南帝首季毛利率從29.47％，跨升達32.28％，.稅後盈餘1.38億元，EPS0.47元。中橡去年第四季營運驟降，單季虧損3.26億元，以致全年稅後盈餘降為8.56億元，EPS1.99元，昨（28）日董事會決議配發現金股息1.5元；對照股價，現金殖利率4.47％。
建大第一季自結營收9.93億元，比去年第四季下滑，惟整體原料下滑，單季稅前盈餘5.28億元，比去年同期成長843％，稅後盈餘4.56億元，年增879％，與去年第四季1億元相較，也是大舉倍增躍進。建 大產品毛利以自行車胎為最高，汽車胎方面主要是專攻於修補（AM）市場上面。瞄準腳踏車風潮，建大持續搶攻大陸市場，天津廠預計5月投產自行車胎，下半年 自行車胎日產能可望達2萬條。另外，越南廠旗下機車胎最大日產能也擬從1.5萬條提高為2萬條，自行車胎則由4萬條擴增至5萬條以上。
4/28央.中鋼Q1稅前虧損達95.71億元，每股稅前虧損為0.76元，虧損主因為產品降價追溯退款及成品、原料庫存跌價損失。Q1，中鋼認列 的降價追溯退款損失達41億元，而成品庫存跌價損失亦達33億元，至於原料庫存跌價損失為8億元，合計82億元。中鋼執行副總經理鍾樂民表示，第1季由於 全球景氣衰退，使國際鋼價持續下跌，鋼市交投處於低迷狀態，加上生煤、鐵礦砂合約價屬於長約，當季仍處於高檔，以及行之有年的內銷降價追溯退款制度，使中 鋼當季需認列上述損失。但他強調，與去年第4季稅前虧損高達182.6億元相較，中鋼今年第1季虧損已有大幅收斂。中鋼第2季營運應有改善的機會。中鋼第 3號高爐已於4月中旬停爐，成品庫存量將可因此逐漸下降；因此，一旦鋼價止跌反彈，先前已提列的跌價損失有機會回沖，進一步減少持續虧損的機率。
4/29高盛證券認為，中鋼下半年 營收復甦仍無法抵消上半年虧損幅度，今年中鋼恐面臨20年來首度虧損局面，重申中鋼「賣出」評等及「強烈建議賣出」名單中，目標價16元。 高盛也提出三大理由認為接下來中鋼投資評等恐遭調降：第一、預期六月合約價格將減少1~2成；第二、第二季難逃虧損命運；第三、今年虧損情況下，明年恐無 法發放現金股利，股價無支撐。 高盛也調降中鋼2009年、2010年以及2011年EPS預估，今年由原先每股盈餘0.34元降至每股虧損0.19元；明後兩年分別由每股盈餘1.80 元及2.05元降至1.69元及1.91元。
4/29【鉅- 台泥 (29) 日法說，Q1EPS 僅 0.06 元，為近 4 年來最低。台泥董事長辜成 允表示，第 1 季台泥用高單價煤，會是台泥的谷底； 台泥將維持全產全銷，搶大陸市佔率；第 2 季的煤也 會有毛利，最晚大陸第 2 季中就會「由黑轉紅」。台 泥資深副董黃健強指出，台泥大陸英德廠在 4 月就已 經賺錢。
4/29時.二線塑膠股98年第一季獲利表現不俗，國喬 (1312) 、台苯 (1310) 受惠中國「家電下鄉」、「汽車下鄉」政策帶動SM、ABS 需求，激勵報價大漲，首季EPS分別達0.97元，受此激勵，開盤跳空漲停。至於台達化 (1309) 、台聚 (1304) 、華夏 (1305) 、亞聚 (1308) 等，雖未公布首季財報，然市場看好市場需求回溫，去年又大量提列跌價損失，首季在成本偏低下，獲利也看俏，盤中走強，台達化也尾隨亮燈。
5/5央.散裝商品運費指標的波羅的海乾貨指數 (BDI)今天漲幅為將近3個月以來最大，因生產鋼鐵的焦煤和鐵礦石的運輸需求增加。根據倫敦波羅的海交易所報價，BDI指數上漲91點或5%至1897 點，為2月10日來最大漲幅。行經巴拿馬運河的最大型貨輪─巴拿馬型貨輪費率上漲9.4%至1萬3658美元一天，較大型的海岬型貨輪費率上漲7.5%至 2萬3744美元一天。商品航運費率今年來漲幅逾倍，主要因載運鐵礦石至中國和輸運南美穀物的需求帶動。然而中國今年鐵礦石庫存已增加15%，指標產品─ 熱軋鋼卷的國內售價已下滑11%，顯示中國鐵礦石需求可能減弱。
5/10.央.美政府今天宣布，在價格飆漲與溫和氣候推助下，世界各地農民今年小麥與稻米都將豐收，糧食不足恐慌應可獲得紓解。美 國農業部同時預測，全球牲畜使用的飼料作物收成也將創新高；小麥與稻米是全球主要糧食，可以直接使用或烘焙成糕餅。農業部預測，本年度全球稻米產量將達四 億三千兩百萬噸，比二零零七／二零零八年度增加五百萬噸，消耗量為四億兩千八百萬噸，到二零零八／二零零九年度結束時，庫存將達八千兩百六十萬噸，創六年 來最高。
5/12 信報《金融時報》報導，歐美三家大型投資銀行擬開設鐵砂交 易，意味該類原材料的衍生工具市場將快迅成長。中國與供應商的談判陷入僵局，以中國寶鋼和中國鋼鐵工業協會為首的買家陣營，與巴西Vale、力拓和澳洲必 和必拓為首的供應商，遲遲未能就新一年的鐵砂定價達成協議，鐵砂定價模式在醞讓改變，由過往以兩大陣營每年開會協定基準價格，漸倚賴以鐵砂現貨價格為基 礎。另外，中國上月進口鐵砂5700萬噸，按年增長33%，進口量連續三個月創出新高。由上月3日至上周五，內地鐵砂價上升3.1%，至65.5美元。但 由於進口近日不斷增加，3月港口存貨達7000萬噸。
5/12.鉅. 上週美國原油庫存處於1990 年9月以來最高水準，原油價格仍上漲逾10%。。原油期貨周一自 6個月高點下跌，4 交易日來首度走低。紐約6月原油收低13美分，或0.2%，至每桶58.50美 元，盤中一度下跌逾3%至56.78美元。上周五6月原油 收於58.63美元，創2008年11月11日以來，近月合約最高 收盤水準。
5/18-鉅工研院IEK ITIS計畫 -2009年第一季石化 產業產值大幅萎縮，總產值僅達新台幣1,374億元。200 9年降約35% 年跌70%。...因需求衰退與原油價格大幅跌落導致較去年同季 平均約4成左右的產品價格跌幅。 合成橡膠製造業：2009年第一季產值為新台幣 38億元，年滑63%，主受到汽車工業景氣大 幅萎縮所影響。未來一季在中國大陸汽車下鄉政策的需 求帶動下，產業可望回溫。
台塑，台塑寧波大乙烯案再次被中國大陸寧波市重 點工程領導小組會議列入重點工作項目。該開發案規劃 建設年產1,000萬噸的煉油廠與年產120萬公噸的乙烯輕 煉廠，並成立包含其中下游石化工廠、配套碼頭與熱電 廠等20多個專案的石化專區。奇美，奇美實業位於中國大陸鎮江，產能10萬噸的 丙烯-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)新廠於三月正式投產， 奇美也正式成為中國最大ABS生產廠商。
中東與中國過去幾年來積極佈局石化產業，部分產 能近幾個月來已陸續開出。例如由日商住友化學（Sumi tomo）與沙國國營阿美石油（Saudi Aramco）合資之全 球最大產能輕裂解廠拉比格（Petro Rabigh）在幾次延 遲後，三月底開始陸續試俥投產。拉比格第一期 產能包含130萬公噸/年的乙烯、60萬公噸/年的EG、35與 30萬公噸/年的LLDPE與HDPE、70萬公噸/年的PP。而阿美 石油與大陸中石化、埃克森美孚（ExxonMobil）合資的 福建煉化廠 也預計在6月底正式投產。這些大廠也持續的在中東與中國 展開新的規劃與佈局，例如拉比格在第一期完工後，緊 接著就計畫在今年投入第二期工程，並預計在2013年或 2014年開始運轉；而阿美石油也與美國化工大廠陶氏（ Dow Chemical)合作在沙國Ras Tanura的石化產業開發計 畫。這些佈局都將對全球石化產業版圖造成重整的影響 。由於中東在原料取得上具有成本競爭的優勢，而中國 在政府策略性的扶持下自給率也逐漸升高，未來幾年石 化產品特別在中上游原料製造將形成激烈競爭的局面。
6/11-鉅-- 鋼鐵類股今天成為台股穩盤重心，不畏台股下跌走 勢，類股殺至平盤後即出現止穩力道。中鋼 昨 日開出 7、8月份盤價，平均漲幅為 7%，熱軋鋼捲一口 氣上漲至每公噸 16822元，寶鋼(600019-CN)昨天也調漲 7月份盤價，冷、熱軋鋼捲每公噸上漲 500元人民幣， 漲幅較中鋼來得高，鋼鐵廠普便看好產業後市。鋼鐵類股今天表現優於台股，走勢穩中 透堅，台股 早盤急殺，類股指數回至平盤即有支撐買盤，股價在中 鋼帶動下，豐興 、中鴻 上漲，世紀 鋼 甚至一舉攻上漲停板，不銹鋼族群也是強勢 表現大成鋼 、新鋼 、新光鋼 逆勢上漲。不僅是中鋼盤價上漲，寶鋼 7月份盤價也上漲 500 元人民幣，漲幅遠大於中鋼的調漲幅度，東南亞市場的 鋼品盤價已衝上 500美元關卡價位，此外，日本新日鐵和韓國浦項傳出第 3季冷、熱軋 最新報價將調漲至每公噸達 500-600美元的價位，國際 鋼鐵大廠盤價同聲起漲，有利價格持穩透。
5/26【時報-巫彩蓮】全球第二大鐵礦砂廠力拓(Rio)集團同意新日本製鐵（Nippon Steel）降價要求，今年鐵礦砂合約將降價33%， 受到全球經濟衰退衝擊，係為近七年來，鐵礦砂首次降價。新日本製鐵亦同意，四月一日起支付力拓PB粉礦(Pilbara blend fines)等標準產品，每公噸61美分。力拓發出聲明指出，此一協議對於雙方均有利，並充份反映全球鐵礦砂價格，以及其客戶面臨到挑戰。
7/22央.中鴻 今以子公司鴻立鋼鐵的名義，以新台幣約45.91億元，向高雄地方法院以特拍標 得振安鋼鐵所有產權，振安既有的冷軋及熱浸鍍鋅生產線，將納入中鴻旗下。振 安鋼鐵原屬前高雄市議長朱安雄創立的安鋒集團，於去年底關廠，資產則遭高雄地院拍賣；經數度流標，高雄地院今天進行特拍，中鴻則由子公司鴻立鋼鐵出面，以 45億9119萬4000元得標。
振安鋼鐵擁有冷軋產線及熱浸鍍鋅產線，冷軋年產能且高達100萬噸，熱浸鍍鋅年產能也有30萬噸；至於隸屬中鋼 (2002) 集團的中鴻，主力產品則為熱軋，年產能直逼300萬噸，而冷軋年產能僅50萬噸，且無熱浸鍍鋅產線。中鴻取得振安經營權後，冷軋產能將從50萬噸大增至 150萬噸，足足成長2倍，且產品線可向下跨足到毛利較高的熱浸鍍鋅產品；鋼鐵業人士認為，中鴻以不到50億元的價格標下振安，對本身乃至於中鋼集團來 說，是划算的買賣。
7/29-時--繼上周瑞信證券、摩根大通證券等多家外資調升中鋼 的目標價後，高盛將中鋼的評等由「中立」升為「買進」，並將其納入「建議買進」名單中，目標價39元，為目前訂定目標價最高的一家外資。高盛證券指出，台灣和中國大陸的需求穩定，帶動鋼價回溫，中鋼平均銷售價格提升，今年下半年至明年的獲利前景轉好，將中鋼今年的獲利預估由EPS 0.05元調升至0.51元，明年EPS上看2.83元。
法 人指出，中鋼去年底提列高達逾200億元的庫存跌價損失，第2季回沖60多億元，尚有150億元的庫存回沖空間，將支撐中鋼下半年獲利，估中鋼第三季稅前 盈餘60~80億，第三季底，中鋼即有機會挑戰損平至小幅獲利，第四季若鋼價不跌，中鋼可望獲利80億，全年稅前盈餘可望達80億左右之水準，並上看 100億元。
7/29央.中鋼 (2002) 9月內銷盤價大漲9.4%，高於鋼鐵業界預期；業界認為，中鋼新盤價已貼近市場行情，業者勢必向下轉嫁成本，可望帶動國內鋼價持續上揚。中鋼9月新盤價 中，熱浸鍍鋅鋼捲每噸調漲3167 元，調漲金額最大，電鍍鋅鋼捲也調漲2500元，使燁輝 、盛餘 等鍍鋅、烤漆廠，被認為是此次漲價受益最大的族群。燁輝、盛餘均表示，中鋼鍍鋅產品長久以來盤價偏低，使下游鍍鋅廠的國內訂單遭到擠壓；此次調漲後，，中鋼熱浸鍍鋅鋼捲盤價將達2.45萬元，電鍍鋅 鋼捲亦達2.35萬元，已與國內行情相差不遠。
7/29【時繼中鋼 (2002) 昨天開出9月內銷盤價，中鴻 (2014) 今天開8月盤亦開高，主力產品熱軋漲1150元，冷軋每噸漲900元，漲幅分別為6.6%、4.4%，平均漲幅約5.5%。調漲後，中鴻熱軋盤價約為 18450元，冷軋約為21150元，與中鋼的9月熱軋盤價約1.8萬，冷軋約2.08萬相去不遠。此外，中鴻委外軋製的鍍鋅產品調漲1500元，每噸約 為2.2萬元。
7/30工商--鋼價大漲，開始引發下游廠商對前景疑慮，對此，中鋼 (2002) 總經理陳源成昨（29）日向業界信心喊話表示，鋼市最壞時期已過，現在起「市場春芽」將會陸續長出，市場回補庫存動作並沒有減緩，加上各國振興經濟方案陸 續釋出，他認為市場只會愈來愈好，下游「敢漲就不必怕跌」。對於中鋼今年獲利是否可望達到100億元，陳源成私下表示，中鋼溫和調漲9月份內銷鋼價，可以 打平損失，但全年獲利若要達到100億元，可能性不高，...全年獲利應有機會「小賺」。
8/18鉅- 中國鋼鐵行業協會終於在鐵礦石長期合約價達成協 議，與澳洲第 3大礦業公司Fortescue Metals Group簽 下半年的長期協議價，降價幅度為 35.02%，較其他各國 與力拓簽署的 33%降幅優惠，雖然鐵礦石長期合約價傳 捷報，但各地區的鋼品流通價本周卻大幅回檔逾 7%，中 鋼 2002(TW) 盤價上漲空間受壓抑。FMG為中國策略性收購的公司，由湖南華菱鋼鐵集 團於今年入股 17.4%，成為第 2大股東，大大增加了中 國在談判上的籌碼，使得合約價降幅優於其他國家所簽 定的 33%。雖然在鐵礦石談判上傳出好消息，中國各地區鋼品 報價結束連續 17周的飆漲，中國鋼價綜合價格指數來到 152.8點，較前一周重挫達 7.6%，各地區鋼材價格大幅 回落，每公噸跌幅最高達到 600元人民幣。
中 國熱軋流通價跌了 1.3%，跌破每公噸 600美元價 位，來到 597美元，.....
8/18-鉅 -- 中航 2612 今(18)日公佈半年報，上半年稅後淨 利18.79億元，EPS高達7.33元，優於裕民 、四 維航 ，再度穩居散裝航運族群獲利王。展望下 半年，中航的新造船「榮耀輪」在8月正式交船，敲定5 年長約，日租金高達6萬美元；但8月也將有船舶換約， 換約後的租金價格將較低，法人因此依舊預估中航全年 EPS將挑戰14元。中航今天的董事會通過半年報數字，合併營收25.34 億元，營業毛利14.98億元，營業淨利12.79億元，業外 收入10.32億元，稅前淨利22.15億元，稅後淨利18.79億 元，EPS 7.33元。第2季單季稅後淨利9.09億元，比第 1季小幅下滑6.3%，EPS3.55元。散裝航運族群目前有裕民、四維航公佈上半年每股 稅前盈餘，分別為3.39元、2.95元的水準，中航EPS 7.33元的表現，再度穩居散裝航運族群獲利王。
8/28鉅 南亞 今 (28) 日公佈半年報，第 2 季 轉虧為盈，累計上半年營收 704.48 億元，稅後純益 21.06 億元，，加計日前台化 1326(TW) 、台塑化 6505(TW) 以及台塑 1301(TW) 所公佈的半年報，台塑 4 寶上半年累計營收突破 5000 億大關，來到 5194.32 億元,台塑 4 寶上半年合計賺 371 億元。
第 2 季受惠於電子產業景氣回溫，南亞電子材料相 關產品價量齊揚，包括 CCL 及環氧樹脂不僅價格上漲， 且開工率也較第 1 季大幅提升，使第 2 季轉虧為盈， 每股稅後盈餘為 0.73 元，彌補了第 1 季每股稅後虧損 0.46 元，累計上半年每股盈餘為 0.27 元。
台塑 4 寶中，台化上半年營收為 1022.11 億元， 稅後純益 88.03 億元，每股稅後盈餘 1.55 元；台塑化 上半年營收為 2755.67 億元，稅後純益 155.59 億元， 每股稅後盈餘 1.63 元；台塑上半年營收為 712.06 億 元，稅後純益 106.33 億元，每股稅後盈餘 1.74 元。(台塑化達1.63元.)
9/2.央台塑化 近啟用兩座8萬立方公尺大型丙烷、丁烷儲槽，估計可將台塑化使用丙烷、丁烷為進料的比例由10%提高為15%，可望藉由減少石油腦使用比例，大幅壓低生產成本。。法人認為，中東、中國下游泛用樹脂廠需求乙烯、丙烯、柴油越來越高，台塑化本業正脫離谷底。
法人表示，中東以天然氣為進料的輕裂廠正逐漸開工，美國業者也紛紛改以天然氣為進料，在在顯示目前以石油腦生產烯烴纇產品不具競爭力；因此台塑化提高丙烷、丁烷使用量，可望降低生產成本。
法人指出，中東、中國下游泛用樹脂廠逐漸開出，對上游乙烯、丙烯需求將越來越高；柴油需求也將隨工業生產逐漸好轉而慢慢恢復，因此台塑化本業正逐漸脫離營運谷底。台塑化上半年EPS 1.63元。法人估計今年全年EPS可達3.07元。
9/3央.台塑4寶今天公布8月營收，四寶合計1111.77億元，比7月的1132.6億元衰退18.39%，也比去年同期營收1412.3億元衰退21.28%。(有誤)
台塑8月營收月減3.77%，衰退5.55億元，台塑表示，雖然原料單價上漲，但銷量卻少了一點，因此營收減少；在台塑的各項產品中，以聚氯乙烯 (PVC)營收衰退3.62億元最多，其次是聚丙烯 (PP)營收衰退1.82億元。
台塑化8月營收月減4.98%，衰退32億元，台塑化表示，主要是 6月有部份銷貨碰上船期延期，或是氣候因素，以致延到7月交貨，營收灌注到 7月，導致7月營收基期墊高很多，8月相比之下顯得衰退。不過台塑化指出，7月國際油價相對6月下降一些，7月煉油利差比6月差，因此採取減產以拉升利差，8月時利差已回升到相當水準，雖然營收比7月少，但獲利情形卻比7月佳。
台塑 (1301) ，8月營收141億7416萬5千元，比去年同期的150億7888萬2千元，年減6%，也比今年 7月營收147億2985萬6千元衰退3.77%。南亞 (1303) ，8月營收157億470萬7千元，比去年同期的170億9872萬5千元，年減8.15%，比7月營收148億7630萬3千元增加5.57%。台化 (1326) ，8月營收202億8358萬1千元，比去年同期的211億3491萬3千元，年減4.03%；比今年7月營收194億3939萬5千元增加4.34%。 台塑石化 (6505) ，8月營收610億1454萬8千元，比去年同期的879億2071萬元，年減30.6%；比今年7月營收642億1466萬9千元衰退4.98%。
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2009-9/15---大狗熊5.華航長航重新掛牌(航空海運),--大利空(高油價+豬流感+旺季轉淡+財報),打到歷史低點???(重貼)
--------xojohn...原油跟華航比一比 上周米國航空股很飆
--------trifire說 ..AMR已經快到 新高了 ... 還準備併購 JAL ..
----------majicute說---會不會用中國10/1長假----配合觀光---航空股來一波?!第一次搭華航耶...沖繩的國際機場比國內機場鳥超多的..鳥到很像馬公機場...但國內部分卻很不錯..
華X亮燈了..這豆腐老大一早丟出...有人吃到嗎???
----------superlcw----麥格里：叫好華航、長榮航
-------riceworm1010說 在第五航權未能談妥之下，二岸通越多，台籍航空公司長程航線越面臨中國籍航空公司的低價競爭壓力，演變下去，往美、歐的航線可能是由北京或上海轉機，台籍航空公司做做接駁機生意罷了....
--------ada3318...如果有不值得投資的產業 航空公司會是其中之一 航空公司是主權產業 不會變成壁紙 但是也不必要幫國家買單 說來連夢都沒有 怎麼算都賺不到多少錢 要炒作也不遠...
-------- 感覺良好就慘了說 .. 在第n次江陳會之前，第五航權議題應該會再被拿出來炒一道麻婆豆腐。
-----trifire說 ..南航 ZNH ...東航 CEA(以上海 為基礎市場的 3M/6M/YtoDate/1Y 都跑營 ZNH )
--------cepage.... 我當初就是這樣看上遠航的....當初研讀遠航財報,覺得只要不跳票就會有人收,樂X對南航機隊等與兩岸市場的分析我也認同,加上monocle雜誌對中 俄航空市場的總體分析,也聽說謝X河老婆和股市聞人賈x中都定期買,我也是重壓.持股成本與東哥差不多,...暗!竟然給我做假財報掏空...... 我的爛散戶心態又發做了,香港掛牌的中國國航跌到一塊多時很猶豫沒買,現在四塊多,我看在怎麼回檔也跌不回那麼深,總有一點不甘 願..//--yenfree說 再多精密分析敵不過經營者的良知和道德淪喪。
--------vcbxnzm....去年直航, 南方航空的老董就開飛機來台灣, 甚至出發前在白雲機場接受台灣媒體訪問. 這種運輸服務業的競爭力在經濟規模. 南航是世界第四大中國第一大, 號稱飛 140 多個國家地區.
規 模經濟賺管理財的例子像是統聯客運, 一條台北台中路線可以殺到 100 元 (先前 80 元), 比市區的計程車還便宜....華航長航不做出規模, 至少也要精緻化, 像阿囉哈的總統座椅. 聽說到中國轉機方便又便宜, 這點大概已經搞不過人家了.....統聯在 92 年不繼續公開發行, 財報只到 91 年. 當時已經在玩朝馬轉運站, 每年賺 1 元...
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-shipper000-國內那兩家在兩岸航線真的會轉虧為贏才怪~長航已經玩過幾次減資再增資啦~大家可以去看看...話說的是很漂亮~每年還不是在吸海運的血~不過話題炒一炒呆瓜又進去買帳了
EVA從成立到現在都是在吸海運集團的血(就是想要陸海空通吃的悲慘下場~)某些老股迷同事對這事都X#$@~因為它們不甘一張變成半張.適用於陶朱公?//~貨櫃業明年的發展卻可能是想不到的怪ㄟ~
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9/18-majicute說 [BCI]何時止跌...真是大哉問.
用幾張圖撲掛好了..第一張是Capesize的日平均運費和其佔3個主要船型的日運費總合的比重...藍色線顯示C比重低於4成時往往是C的運費要反轉向上的時候...現在來到41%...
同樣的第二張也是..當BCI/BPI跌到1左右,也會出現類似情形..現在是1.24
第 三張圖則是BCI+BPI+BSI的總合及其120MA...在上升趨勢時,觸及120MA 往往是修正終點然後上攻..反之盤整趨勢時..一但跌破都要小心...另外BCI基本面要看iron ore...8月中國進口低於50MT..國內預計9月鋼產量持續創新高..旦鋼價確一路跌.../
BHP10月開始和亞洲鋼廠談新礦價....這是最可能帶動BCI的點.
我推測...由於今年亞洲鋼產減產的關係..今年iron ore的年度價拿貨應該不多..因此如果鋼產量持續恢復(目前是如此)那麼現貨價或許會再次被拉抬
但市場對於新船推遲到年底交有很大的疑問...如果交船壓力大,對於拉抬運費會吃力.
但是上述的談判過程,如果拖延,那大多鋼廠都得出來拿現貨的話...運費就有希望衝!!/
我會以澳礦商出來拿船是否增溫來看..
大家慷慨討論撞擊思考..是加入撲友最大的收穫啦...我記得法研所第一堂課國際法老師就告訴我們...
權威只會阻礙思考和進步
----------Prozacist說 前幾天買了新興和陸海，今天早盤買了中航，今天都有動了，下週是否該獲利了結呢？ 還是航運股中期趨勢向上，繼續抱著呢？
----------majicute 說陸海我不熟..好像不是純航運..至於新x和中x,今年大多已鎖約..獲利穩,應沒啥驚喜 .至於中期趨勢..這兩檔絕不是向上 ..因鎖約大約是去前年簽,未來陸續換約,比較前約運費只會變壞..我不認為會是中期向上/加上中x有新船要交..折舊攤提是成本極大負擔....
今天26x6/26x7都拉尾盤耶,26x7的豆腐被吃光了.可期?!中X到手了,目前沒有可期的需要吧.以山東鐵礦的到港及國內價來看..
如果價格持續上揚...BCI會拉起來
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iron ore price 
上海熱軋卷 3*1250m/m*C Q215-235成交價格數據.....BHP的第41張slide.."Freight: Economies of Scale Give Flexibility. Without the Need to “Own”" VALEs market view------幸福 是需要被守護的---繼摩根大通、麥格里同步調升航空評等及目標價，美林證券調升航空雙雄股價--第4季旺季，復甦和兩岸題材，華航 和長榮航 目標價分別升至16元和19.8元，均重申「買進」評等
------trifire說 美林昇評等啊 ... 準備用大狗熊 嘎績效 ??
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9/20---ATV53分享 新聞---歐美線爆艙 貨櫃三雄出運啦 請教M大, 這新聞可靠嗎？
-----cepage 問 '鐵'動然後'運費'動,之間的時間差有多久啊? (majicute說 今年初是運費動才動鐵股)...前公司跑航運ao 陣亡時,徵調我這個電信的,登板救援過幾個月,依稀記得,26x3的海外子公司很有趣,運費變動造成營收變化時, 子公司不立刻認列回來,全球有80幾個子公司.那時要幫他們建一個真正營收毛利的全球資訊系統(內帳).所以子公司接單是領先or落後指標?...
--------majicute分享.. STX Pan Ocean Rises to One-Month High on Vale Talk // 韓國散裝船-STX 股價表現 我給XXX的想法是“Demand for bulk shipping is gradually recovering,” said SJH, an analyst at Woori Investm. & Secur. Co. in Seoul.
根據STX2008年的現金 流量表,07和08年的資產設備的資本支出分別是4.2E及8.4E美元(合計12.6E),建造中的船舶共有40條船(包括 14條capesize),若以65%貸款比重計算,融資需求大約是23.4E美金(08年底的equity只有21.9E美金).
據路透社報導,這3億噸/25年的合約價值約在42-50E美金,換算每噸大約是14-16.6美元...低於過去10年TBAO/JPN-165k的運費(約為18.5元/T),我個人認為,這合約只是證明STX資金缺口不小,而被VALE吃豆腐罷了...
只是這樣一來對其他船東,特別是在現貨市場的船東就很不利了....以VALE公佈的Brazil/China shuttle 來看,VALE自有船舶的年運量要達到30.2MT/年...
如 果加上已經簽訂的長約(NYK/11'300K-30Yrs-abt 1.3MT/Y;Bersen ww/11' 12' 388K x4-25Yrs+08' 274k 25Yrs=7.2MT/Y; STX' 10'-11' 12MT/Y )合計長約加自有共每年運力約50MT!
這 大約是2008年VALE鐵礦出口到亞洲的35%!!!/這消息對於市場會不會出現類似的模仿效果,也就是造船出現融資問題的訂單循類似途徑解決問題,如 果是...那船舶供給的大幅增加是惡夢之外,連現貨市場的需求都被提前瓜分!!低於過去20年TBAO/JPN-165k的運費(約為18.5元 /T)>>>>//STX股價只爽一天.
-----majicute分享...據一個從事貨櫃業超過20年的前輩告訴我..投資貨櫃航運業的最重要指標是----失業率,特別是米國的...買在 米國失業率不再創新高時..通常是低點/我認為這相當有邏輯...因散裝與基建或是建築比較有關...這波政府財政擴張的受益者第一棒都是與基建相 關.....因此散裝獲利,
但是貨櫃沒法透過政府財政直接嘉惠..得等到民間消費力出現才有機會出現較樂觀的預期.....shipper 你認為呢 股價跑在基本面轉好發布之前...因此等消費上來太慢...但失業不再創新高就意味著民間消費萎縮不振..但應該過了最壞....
--------shipper000說 majicute大~你那位前輩說的沒錯~不過20年後的現在艙位供給遠大於未來世界消費需求的成長~//運費現階段只是大家砍艙位與IDEL船隻和延遲交新船所暫時造成的艙位吃緊~等到明後量年運力重新加入時~我想運費終究撐不住下跌的...
有各解套方法是前三大貨櫃船公司不在運力投入時砍價求貨載~可是這就不是變成了要馬兒載的多卻不求貨載的增加(這是相當矛盾與難解的阿)如果前三大願意~那其他17大就有賺錢的機會~若沒有~那只好跟各位求求明牌安身立命了(這段是來亂的
------AdamHuangNew說 海運事業很多國家都當基礎事業在玩..幾家要倒的政府都有出手注資了
市 場秩序無法恢復只能以拖代變..公海放船也是真 延遲交船也是真 政府注資也是真（台灣目前沒有） 運費上漲也是真 所以股價才會區間整理 沒有決定性的因素出現...運輸業（海空運）主要仍取決於消費能力的恢復 失業率仍創新高 個人薪資所得仍未回復 是利空 零售銷售大增是利多 股市先反應利多接下來就看持續力道如何....
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9/23----shipper說歐美線爆艙 貨櫃三雄出運啦 這則新聞是給一般人看的/
舉例還說 原來A公司有四條自營歐洲航線 因為景氣不夠好 使的該公司減少一條航線 並且其中一條貨量最大的50%與其他公司聯營 故剩下兩條自營航線 上半年的貨量若為2007的一半...
- 下半年因應全球景氣資金氾濫及景氣回溫使的貨量些有成長 加上各家航商上半年虧錢虧到留不出淚 只好含血IDEL船舶及大量減少艙位供給 耶 結果因為這樣使的....附加費等相關費用 因為大家寄出如此的非常手段 多多少少的使得虧損減緩甚至打平 並且體認若再繼續投入艙位供給將會使調升不易的運用自由落體往下
簡單來說就是各航商目前宣示 我現在艙位沒有上半年的多 我的艙位有限運費故要往上調這樣的消息出來 就會有蛋頭記者做出如此利多的報導....但實際上各家現在是以運費能回到成本為優先 艙位供給先放在一旁(IDEL船隻或延遲交新船) 但如此的未爆彈何時要引爆依然端看世界前三大航商....
只要他們不腦殘的話~這樣的蛋頭利多依舊會存在 但目前爆倉的情況是真的 但歐洲線頂多損益兩平 美國線依舊是虧損連連....
即 使全球消費力恢復~但成長力道在這一兩年(若前三大還在死拼市佔率的話)還是遠小於艙位供給的力量~目前就看哪三家究竟是以市佔率為重還是努力的撐起調漲 不易的運費結構.....別看新聞提的某些公司要在幾月份調漲多少額度的運費等費用~那是喊來給客戶殺的....目前歐洲線已有止血情況~至於美國線血依 然流個不停~頂多一些時間稍稍止血但傷口依然在那....今年可能有獲利的就只剩那一家全亞洲區間市佔第一的藍色小巨人..剩下的YML與EGL今年一定 還是賠~頂多是賠多賠少罷了~--
-----ATV53說感謝 shipper , majicute: , 今天看到油輪新聞,說油輪越載越賠,有船商把船閒在新加坡附近
--------majicute說 這新聞落後很久喔 ...網路都有新加坡外海鬼船照咧
--------- ATV53說: 我這邊新聞才剛報
... 果然U報惡性不改 --------PJL...長榮航/華航---注意...10月Q3財報照妖鏡效果 長榮航翻轉照妖鏡快到
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9/23---kookielee正在 台灣灣鋼鐵業還在谷底，電爐廠產能有稍微拉高，但是外銷的基本上賠錢居多， 身為上游的我們公司也是在生產谷底，看不見起色。水泥廠、鋼鐵廠都沒多大起色。只有做電子廠的客戶有稍微動一動。到水泥廠，台X最近運作不順，成本升高不 少。台塑在越南的鋼廠預計100年以後才會投產，對台灣的衝擊可能稍微小一點。但是ECFA簽定的話，如果沒有保護，也許會面臨大陸鋼廠的威脅。
---------majicute說...权威人士向中国证券报记者透露，即将修订完善出台的《钢铁行业淘汰落后产能政策》也面临一次“微调”。钢铁行业淘汰落后产能过程由一刀切、强制执行转变为企业自我发展的需要、自觉淘汰落后产能...淘汰又喊假的....
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10/1---majicute說..10月才第一天..散裝航運就噴了...GS好利害 //有..capeQ4 大漲16.7% //DRYS 沒有動 所以可以快去搶 ??//drys我不知道耶...她財務和經營者都不優//DSX比較好??
------trifire說 FFA 有噴嗎 ?? majicute說 有..capeQ4 大漲16.7%
10/12央.豐興 開出本週盤價，鋼筋每噸調降400元，型鋼中的普級圓鐵調降500元，廢鋼收購價則調降400元；調降後，豐興本週鋼筋盤價僅餘1萬6700元。至於豐興 型鋼中的普級圓鐵經此調降，也僅餘1萬8800元，廢鋼收購價則降為9600元。豐興並宣佈，普級圓鐵盤價調降將追溯自10月1日起適用。國際廢鋼行情近大滑落，..豐興指出，中國 鋼價仍未回穩，加上中國政府對鋼鐵業實施宏觀調控，也使亞洲地區廢鋼需求下滑，加重廢鋼行情跌勢。
10/1-U-Car-民俗月前累積訂單的延後掛牌，加上市場回溫的正面氣氛，讓9月19日渡過民俗月份後，自21日的掛牌工作日算起的8 天內，總共出現多達13,614輛的大 量掛牌數，佔全月銷售比的67.6%之高，月尾急拉的掛單熱潮，讓民俗月佔據2/3天數的9月份，全月銷售規模達到20,138輛，年度總市場累積銷售也 達到192,264輛，去年比也提升到105.6%，顯示總體市場持續成長的態勢。
10/20-中時--政府研擬開徵收能源稅，並同時取消汽燃費，對此，汽車業者預期，油價負擔將會暴增三到四倍，國內用車習慣將出現重大變革，到時，省油，少油，甚至不用汽油 的小型車、混合能源或電動車就有機會大幅增加銷售量。 賦改會建議開徵能源稅，油價將暴增，每公升油價逐年調升，從第二年的十元，最終可能增加十六元。至於原本徵收的汽燃費，貨物稅，石油基金停 徵。以消費者實際負擔的汽燃費為例，雖然汽車每年繳納一次，機車每兩年繳納一次的汽燃費可以停徵，但每次加油都要繳交汽燃費，必然會對目前車主的使用習慣 產生重大衝擊。 採隨油徵收，顧名思義，用得越多，繳得越多，因此，汽車業者預期，目前進入成長期的油電混合車(Hybrid)，以及尚未進入商業大量販售 的電動車，將來都會出現很大的市場成長空間，對兩輪的機車族而言，目前汽燃費採行照換領時繳納，依照排氣量分600(50cc以 下）,900(50~125cc),1200(125以上)三個等級，..汽車業者表示：一般車主頂多是換小車，省著開，但是對於汽車運輸業者等商業用車 而言，將產生嚴重衝擊，增加的負擔也勢必轉嫁給消費者，汽車銷售下滑，產業被迫外移等等後果，政府恐怕都要三思。
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10/21鉅.中鋼今12月訂價-內銷盤價除了棒線維持平盤外,平均每公 噸調967 元，平均降幅4.45% ，降低業者取得原料成本，提高國際競爭力,今年前 8個月全球鋼材產量比去年同期 大幅減少18% ，如不含中國，甚至高 達32% ，使得國際鋼鐵市場迄今仍然普遍存在供需吃緊 的狀態，尤其是鋼鐵庫存幾乎都仍處於史上最低水準，不過自上週起，大陸市場流通價 已出現觸底反彈現象，顯示市場對於未來鋼價走勢已明 顯轉趨樂觀。中鋼認為，全球 經濟已恢復成長，帶動鋼鐵需求快速觸底回升， worldsteel將今年全球鋼材表面消費預測向上修正為衰 退8.6%，明年則成長9.2%，且明年原料預期大幅上漲， 中長期前景應是樂觀。
中 鋼指出，引起這波亞洲地區鋼價混亂的原因，主 要是中國大陸擴大內需效應，使得今年第 2季鋼鐵市場 出現 4年來首見的消費超過生產的供不應求現象，激勵 內外銷鋼價同步飆漲，但是也帶動鋼材生產屢創新高， 市場再度面臨供給過剩、庫存攀升的壓力，流通價出現 下跌走勢，鋼廠也被迫調降鋼價。中鋼認為大陸市場流通價已出現觸底反彈現象
11/3鉅. 台塑 4寶昨(3)日同步公布 10月份營收，合計為 9 48.94億元，其中，台塑 (1301) 為 141.37億元，年增 31.84%；南亞 (1303) 為 140.69億元，年增 11.05% ；台化 (1326) 為 185.09億元，年增 22.94%，10月營 收唯一衰退的台塑化 (6505) 為 481.79億元，年減 1 5.31%。台塑 1-10月累計營收為 1269.24億元，年減 22.6 1%；南亞 1-10月累計營收為 1287.63億元，年減 32.0 5%；台化 1-10月累計營收為 1780.43億元，年減 22%； 台塑化 1-10月累計營收為 5044.14億元，年減 37.56% ，台塑 4寶累 1-10月營收合計 9381億元。
11/11工商─-裕日車、中華 大陸事業，10月銷售雖受到「十一長假」影響，比9月略降不到1成，但與去年同期相比，仍有成長5成至3倍不等。尤其，中華轉投資大陸東南汽車10月起， 每月產銷量從年初5、6千輛倍增至1萬至1.2萬輛。北京政府趕在農曆年前端出1,600西西以下汽車購置稅減半，繼而又實施汽車下鄉及舊車換新車等一連 串政策，造就中國大陸前10月汽車市場逼近1,090萬輛大關，大陸汽車業者預估今年車市從原先1,200萬輛上修至1,350萬輛。此結果，不單裕隆集 團旗下裕日車及中華兩家汽車廠大陸事業銷售雙雙傳出捷報，就連汽車零組件廠的東陽、大億、江申、瑞利、堤維西、正新、士電、全興、六和機械及明芳等公司也 可受益。
11/3---majicute說感謝shipper評論..Drewry報告我也有..也看了有關tanker/bulker的報告..
. 坦白說~ 不確定性還是很高....供需其實很弔詭~~訂單這麼嚇人的情況...未來供給壓力根本用屁股想都知道很糟糕...那麼要堅持造船?還是取消?不論是半導 體或,面板,鋼鐵或塑化都一再經歷同問題--產能總在時機大好時,拼命增(所謂黃金10年/沒有一片烏雲...).然後就得苦幾年..沒活水可吹,幾家退 出市場後..再開一局.現在擔心就是~誰退出?嚴格說--沒人會退出,只有把錢燒完後..就見分曉
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11/4- PJL-重貼9/17基金年報追殺的年度大狗熊-有時砍到骨頭,最大停損賣壓暫告一段落, 長線人開始逢低分批買..常常12月底會有另一次停損..所以急攻不要追,但如果是長線翻多, 12月的停損低檔,不會比10月低,..10底大停損大下大底--有很高機率一年內見不到了
11/9--熊股翻身-鋼鐵?鋼鐵有機會狗熊翻身嗎?或只是電子高峰轉淡時墊檔??Kookie/agg等高手來開釋??
11/9-oaoc-美日廢鋼急揚 豐興跟漲鋼界分析，目前國內鋼筋需求雖比上上周好，但主因成本推升看漲，怕買貴趕緊追單，實際真正需求未大幅出籠，買盤是追漲效果，電爐廠清楚，不敢一次漲足，本周豐興約200~300元調幅
---------snowkidi 說 記得JL在先前噗中有討論過,電子轉淡季和明年世博會的時程,在電子旺轉淡時出場,壓回再佈局,等明年世博會時再出-這個月由鋼鐵金融傳產等老K選舉股及 作帳股撐人氣//一切都是為了選舉..MONEY MONEY//ymdreams說 嚴格說來十月的營收宣告了最勇敢的人進場的訊號
--------kookielee說 就我在產業狀況了解，我們這些仰賴鋼鐵廠生意的上游廠商，生產部門每天在要訂單生產，但是業務部門就是生不出訂單。日本雙日的客戶說，亞洲客戶看起來就只有中國鋼鐵業比較好一點點
未 來，韓國電爐大廠現代(擁有10幾座以上電爐，比台灣加起來還多)，準備蓋800萬噸高爐。中鋼子公司中龍是蓋500萬噸而已，到現在只有一座250萬噸 快蓋好。我只知道以未來這樣蓋下去的趨勢，鋼鐵業會變成DRAM產業... 未來兩季，還是以題材面為主，台灣實際鋼品的需求並沒有明顯提升，電爐廠運作的時間只有其可運作時間的六成左右
11/12----muler:.偶眠不鏽鋼市場,市場因鎳價看似近期高點與波動大,幾乎都觀望較多,產量較3Q少近期至明年第一季應該很淡.
------kookielee------ 今天去小中鋼，客戶說十月份因為廢鋼漲太多，虧損，可能手腳不夠快的都有這種問題。對照豐興的調漲價格，表示以後調漲價格，應該是在當時有虧損產生的可能 性大增。另外他提到他們去年高價原料尚未打消完畢，打算第四季打消，如果其他家打消不積極的，也許也會在第四季提列。對了十月的小中鋼，虧損抵銷了第二季 賺的錢
------agghuang---偶XXX在南部的X董手下吃頭路，XXXX說到現在每月生產獎金還是沒有，YH(S)及YP(H)被迫 吃下YU(L)賣不出去的不鏽鋼胚原料，但因內、外銷市場不振，生產線無法全開，目前原料倉庫處爆倉狀態，美國、大陸賣不出去，台灣又需求弱，YH狀況不 太妙...
不過X董總是有辦法撐過去，這些都是XXX的訊息啦。另外照以往工作經驗，電纑煉鋼的成本是一定比高爐高多了，一方面電價、另一方面廢鋼價高，且廢鋼品質不穩，不像高爐用的是直接開採的鐵礦砂
X董現在是靠醫療及學校在賺錢,如果有去X大世界看過就知道有沒有搞頭了..
許多有力人士都受到X董醫院照顧喔，我覺得-這種關係未來會發生不可限量的力量，
--------majicute說 --因為每次鐵礦談判都吃鱉..中國有傳出用廢鐵取代鐵礦..但我認為不可能...至少現在不可能...因為多為高爐(在建的也是)...加上中國回收廢鐵不彰(建築鋼使用年限長),以及電力不穩...都很難現在實現提高電爐比重
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11/14-狗熊鋼鐵5D股輪到-小翻身-如老闆要你短打-3支鋼鐵,你會買啥?為什麼??馬漲盤人輪流點火,選舉拉抬與游資勝淡季空窗期??
11/4- PJL-重貼9/17基金年報追殺的年度大狗熊-有時砍到骨頭,最大停損賣壓暫告一段落, 長線人開始逢低分批買..常常12月底會有另一次停損..所以急攻不要追,但如果是長線翻多, 12月的停損低檔,不會比10月低,..10底大停損大下大底--有很高機率一年內見不到了..
--------howardleu說-鋼鐵：中鋼，主要原因，safe為原則,拉東出西，拉西出東，到最後拉不動一起出..//Edwiin說---中鋼 豐興 東鋼// 鋼鐵:新光鋼,..榮剛要發有擔保CB...好像粉有機會喔//
11/26-shuzu0801好奇 意外！中鋼降明年1、2月內銷鋼品價格 平均每噸降280元
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11/29-航空與航運狗熊股翻身?(第五隻)-理由1.財團作帳2.EFCA題材-陸客自由行觀光受惠3.旺季寒假超長出國受惠.4.上海世博與台北花博5.油價持平不再攀高.5.喊明年經濟更好(重貼11/12)..你相信嗎???寒假概念股先翻車-先蹲就有再跳行情(踹股價利空不跌打底時陶朱公出)-觀光航空...
11/29-vin說--炒寒假學生放假->明年寒假好像史上最長//twang1019說-32天///cosmid說--我認為觀光股可能會飆一趟..//11/29---紙漿---5D加狗熊--主力也買媒體了-漿價飆升，造紙廠樂透
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12/1-hondahu說 胡曉煉欽差說: 貨幣清算機制明顯好處包含大陸觀光客來台與台灣到大陸時貨幣兌換更方便，使雙方旅遊、消費都會增加。江 : 江陳會已完成三次協商，今年1到10月陸客來台觀光超過50萬人，明年大陸觀光客會是海外來台旅客第一名，對經濟、消費會有明顯助益。
12/8-鉅亨-美元跌跌不休，南韓央行表示，增持黃金不具吸引力，一來各國央行不 買，二來黃金也缺乏現金報酬。韓央行Lee Eung Baek受訪強 調「黃金存在假象，我們追隨大趨勢，黃金顯然不是 ，試問全球200多個國家中，有多少個國家購買金條？」
12/8- 集團作帳--長榮集團首席副總陳省三出面喊話--長榮航可望於第 4季轉虧為盈，自由行明(2010)年可望受惠上 海世博會以及台北國際花卉博覽會等國際盛事振興旅遊 業，帶動業務上的成長。 //hondahu說 陳省三把理由跟故事都講完了,那投顧還能吹噓什麼?
12/9-國賓/六福/長榮航--股價已衝出去....
12/12-因資金充沛- 各股票又已漲很多-主力與法人恐慌趕頂-大家比預期時間提早作動作-寒假還有5個星期,沒好題材-提早上桌-觀光/航運/遊戲一棒接一棒-很可能沒到直通 車,就先翻車.
12/17-majicute分享 沒注意到這新聞耶... -明年10月開始，松山及羽田機場正式對飛
12/17-今夏,與Mr.M,J,C等喝茶-是大A王喊看壞NB股價反漲後,回想去年底有人單滿卻喊空後上調..我們檢討後,發現那也是上下游談判策 略..現有人不斷放話..HuaPalaKent//白亮人說 先喊缺料讓下游擴廠
12/23---瑞信建議明年買進鋼鐵股，因預期中國對鋼鐵需求將「明顯復甦」。
12/25.果然如預期...吃快弄破碗...太早拉先翻車車..但先蹲..1月寒假就有再跳行情
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12/28---xojohn...大陸宣布進一步促兩岸海上直航三措施...謝謝...shipper開釋...
第 一，關于兩岸間空箱調運。從事國際集裝箱班輪運輸且在兩岸登記的船舶，可在兩岸港口間承運經營者自有的、租用的或其他公司擁有的空集裝箱...第二，關于 兩岸間集裝箱直航運輸。經交通運輸部批準從事兩岸間集裝箱直航運輸的船舶，可運輸兩岸貿易貨物，也可運輸中轉貨物...第三，關于兩岸間海上客運。從事兩 岸間海上客運的船舶應經驗船機構檢驗，符合有關公約的技術標準，持有兩岸相互認可的有效證書；客船經營公司應建立安全管理體系，并依法辦理船東責任和旅客 意外傷害有關保險。
------shipper000說....根據第一點看了就覺得好笑~航商需要的實貨櫃而不是空櫃.再說航商都直接卸空櫃 在 大陸好了要中轉空櫃作啥大陸對空櫃的需要遠大於台灣 我未啥要卸在高雄再轉大陸阿....雖說這一點可以讓航商們有多依點的彈性~但航商需要的是成長的貨量而非多出來可供搬運的空櫃 但有總必沒有好
關於第二點 目前仍看不出對各航商有啥實質性的營收幫助 直航航線(以台灣的綠巨人而言)從開放後就只有開闢一條直航的航線 剩下的都是所謂的兩岸三地航線.....
不過兩岸三地航線目前不可運輸中轉貨物若此開放後 對航商間的靠泊港口調度更加彈性 但在未開放的十年前 都是在香港與其他國轉口..
所以各家航商早已習慣如何運作 但以目前來看就第一大的MAERSK而言他早已將廈門建立成他大陸主要的中轉港口 其他的外國航商不是以香港為主要的中轉港
就是以大陸的大港口為其中轉港~這項措施對國內航商來說的效益較大~但非可以注入許多的營收貢獻 頂多是成本減少而以 至於減少程度為何 仍需實際實行才可評估出
現階段就當是活水亂噴即可~哈哈
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