循環股11到頂徵兆與操作:719握手後-台塑大乙烯掛掉/6/17王文潮看壞下半年石化景氣/台塑南亞停工/5/6作完帳豬羊變色-巨星商品線崩/歐巴馬查投機/衝邪惡波/JL油商品航運鋼塑紡水泥:

因臉書十多年來首在2022年6月發動大規模文字獄沒收我私密社團循環股檔,7月重整檔至此

1)2011-JL循環股油商品航運鋼塑紡水泥:11:719握手後-台塑大乙烯掛掉/6/17王文潮看壞下半年石化景氣/台塑南亞停工/5/6作完帳豬羊變色-巨星商品線崩/歐巴馬查投機/衝邪惡波/
2)JL評循環股到頂(2011-2~9:塑化鋼鐵航運等):228評長線景氣循環股頂峰徵兆與操作/926九月商品原料市場崩成空頭全力灌壓第三新支柱
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1)2011-JL循環股油商品航運鋼塑紡水泥:11:719握手後-台塑大乙烯掛掉/6/17王文潮看壞下半年石化景氣/台塑南亞停工/5/6作完帳豬羊變色-巨星商品線崩/歐巴馬查投機/衝邪惡波/ 2011-1230.金連第11年升90年來最長多頭，索羅斯年初出清/1229王文淵結帳前重發利空踹股價-台塑王文淵歐債及大陸緊縮銀根加麥寮六輕工安事件，今 年下半獲利不好，預期明年塑化景氣到Q2都不會好/1229.長榮海張正鏞全球貨櫃量明年優於今年下半優於上半/1227.時.伊朗海軍在霍爾木茲海峽為 期10天軍演/12/5伊朗警告禁運石油,價大漲/1117.油銅金領商品反轉回跌/1117.利比亞格大費敗亡後,傳下個目標伊朗,成國際炒家拉抬油價 題材/1020格達費傷重死亡/油價自利比亞內戰起狂飆35%,近回跌至內戰前水準/8/2握手完衰小馬後-六輕廠火燒連連市值蒸發4千億--台塑寧波大 乙烯掛掉//7/9握台塑三娘公主手台塑挫勒等6/17王文潮說下半年石化景氣不佳/6/17王文潮說下半年石化景氣不佳/台塑南亞停工/5/6作完帳豬 羊變商品全崩/歐巴馬查投機4/6--Harry Dent說-這次泡沫崩跌--與2007~08走法相反,商品市會比股市先崩跌//
6/17王文潮說下半年石化景氣不佳6/10-裕民王書吉說今明兩年仍辛苦/5/30.南亞台塑氯乙烯6/1起全面停工。 /5/6作完帳豬羊變色-巨星油銀金領頭商品新興股市全線崩潰5/6傳鎖螺絲拋金銀/4/26-J.Rogers在作帳拉抬高點反轉崩跌前-大喊追銀- /4/23歐巴馬要查石油投機/美零售支出被汽油費排擠/4/14目前投機油期部位遠勝08年//高盛喊賣油與商品/原料ETF創高4/12美鋁大跌/原 料循環股--出書魔咒與公開宣稱成長期成長股魔咒/4/6--Harry Dent說-這次泡沫崩跌--與2007~08走法相反,商品市會比股市先崩跌
1/13原料漲浦項上季獲利慘跌6成-韓鋼鐵股財報慢台股半拍反映-

前期//(航運鋼塑化水泥7~1月)/歷史泡沫高點大風雪衝刺邪惡波/中鋼正新用高價原料獲利爛/9~12月QE2原料新興市狂飆中國幹譙反制/7/26六輕爆損,打下低點長線人好機會 //////
2/28.JL談2011政經趨勢(七)循環股(塑化鋼鐵航運房產等):228長線景氣循環股頂峰徵兆與操作/926九月商品原料市場崩跌,成空頭全力灌壓的第三新支柱
2/13/JL談2011政經趨勢(二)今年很1987第五部曲-美中經濟政策PK/美用QE2搞世界大泡沫大通膨倒各國政府/中國學猶太老祖宗德國做法升息不升幣打通膨泡沫/台灣先知先覺企業早已賣股債籌現降財務槓桿
2/9JL談2011政經趨勢(一)新興市場除中國外-主股市多在歷史泡沫高點跳舞-小市場開始爆//超級循環股的原物料商品也都在長線高點跳舞//都拜慢半拍的鬍鬚柏QE2//財團與你都要降財務槓桿
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僅為個人反思用,決非分析師報告,  時空不相同,  絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.投資投機沒有用功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄.  (2011年2月~)
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2010-12/22鉅.華爾街日報報導，商品價竄新高，少數交易商控龐大庫存，開始受嚴檢。最新案期銅；傳一交易商有 (LME) 達80-90% 庫存銅，約全球交易所銅供給50%，總值約30 億美元。所謂「單一交易者」還握 LME 庫存-鋁90%、鎳鋅鋁合金40-80%， 40-50%錫。
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2011.1/4. 時.澳產煤重鎮昆士蘭大水災，國際鋼價漲，國內鋼鐵農曆年前都現漲聲，東鋼今H型鋼每公噸漲800元金融海嘯來最大漲幅，去年12月起漲來已漲 1800元；燁輝盛餘漲千元，業者說中鋼本月中開3月盤漲價後，還要再漲一波，東鋼說看起來不儘上半年鋼鐵景氣樂觀，下半年也不保守。
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1/5.景氣循環股價-何者對?1.景氣不再惡化eps還很糟時股價已觸底不跌.2.公司公布爛財報(趁機打爛帳)後股價低點幾年後見不到.3.確認最壞 已過股價噴一段.4.爛帳未來費用先打-以後財報一季比一季好.5.確認景氣最好已過-股價崩跌而下.雖然EPS超級棒.6.其他.
1/12. 信.09年11月，中石油BP與伊拉克石油部簽20年期協議，三方共開發魯邁拉油田，將在7年內將油田日產提高近兩倍達285萬桶。去年7月 BP中石油和伊拉克南方石油三方組成ROO已接管油田作業-持股比依次為38% 37%和25%。已完成生產恢復及產量同比提高10%協定目標。
1/13. 歐美中大風雪-澳大洪水-重建概念股-你怎看?1.煤礦輸出不易-價漲-鋼廠庫存低價原料有利.2.散裝運價利空趕底.3.重建物資-鋼材建材水泥等需 求,維持高價.4.穀物高涯價再恐慌趕頂.下季收成再大修..5.汽車碰撞維修件需求增.6.延遲消費-春暖花開展開.7.其他..
1/13...韓鋼鐵股財報慢半拍反映---原料成本上漲，浦項上季獲利慘跌6成--1/13.時.全球第三大鋼鐵廠浦項製鋼(POSCO)周四公布，由於全球需求不振且鐵礦砂等原料成本上漲，去年第四季營業利益銳減近六成，落後公司內部目標，惟仍看好今年首季獲利將改善。
1/13.台灣鋼鐵股財報上季已先反映

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2011-1/14.農糧因水災-回測08年泡沫高點/像08春中國大風雪--原料蟲炒過頭遞延通膨衝高--政府最終介入戳破泡沫(見08年圖)/--期油金銀銅棉糖頭部掙扎
1/19-每回石化廠漲到山頂高峰價--還是能噴出--因為一定有廠爆炸來嘎空.//cross88說 麗水17日跳電 20家南韓石化廠因而停擺..
1/27.循環股例3-eps高點續喊更高-又是那家報紙鼓吹散戶高點飛蛾撲火時.遠東新去年營運歷年最好一年eps2.5，Q4營收145億全年最高點，也是近年單季最高。國際棉價續創新高化纖部去年開始轉虧為盈，今年續好.

1/27.循環股例3-eps高點續喊更高-又是那家報紙鼓吹散戶高點飛蛾撲火時.遠東新去年營運歷年最好一年eps2.5，Q4 營收145億全年最高點，也是近年單季最高。國際棉價續創新高化纖部去年開始轉虧為盈，今年續好.//-當時特別照相準備事後檢視-那發新聞媒體是秦假先 弟弟-秦腰壽.3/11..上面媒體如不是無知就是幫主力大戶拐散戶飛蛾撲火出貨-由下圖可見-利多新聞1/27日-後兩家易日股價衝高50+.然後反轉 下殺一個月半到昨41.5//////以上4月刪....
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2/5-彭博 評論北非與埃及動亂都起因於食物高漲與通膨--除氣候外,美國QE2也是元兇...
 North African Unrest May Spread on Record Food Prices---    Record food prices may fan social unrest and fuel inflation beyond North Africa as thousands of people take to the streets of Cairo to denounce President Hosni Mubarak, delegates at the World Economic Forum said.
    “This protest won’t end in North Africa; it will spread in many countries because of high unemployment and increasing food prices,” Hamza Alkholi, chairman and chief executive of Saudi Alkholi Group, a holding company investing in industrials and real estate, said in an interview in Davos, Switzerland.    .....However, Bernanke's "Quantitative Easing" policies combined with rampant credit growth in China and India have led to increased speculation in commodities. That speculation has forced up food prices.
2/10..台塑4寶權值11.6%-遠高於台積8%.鴻海4.9%//..所以,注意點可發現--作帳標的從去年底起,已更重視台塑4寶,
2/13..真糟糕...出書的魔咒來了--
2/22--JL談2011政經趨勢(三)美國大灑錢大泡沫大通膨總把長期極權政府衝倒-QE2大通膨震倒突埃--蔓延北非產油國震憾匯股商品市/中國茉莉花革命-北京去年底開始嚴陣以待
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2/25.信.收市盤後.傳出利比亞領袖卡達菲中鎗消息，紐約期油電子交易時段跌至95.64美元，再跌2.46美元一桶；英國布蘭特期油亦再跌109.6美元。//美煉油股大跌-Tesoro/TSO - 5.4% ; SUN,VLO - 4%.
2/25... 玩循環股規則之一老闆說長期看好就完蛋--時.中石化董座馮亨說.續看好CPL、AN行情到2015年前後..無新產能,今年是10年來首度發股利，將續出信昌化股，逢高調節兼顧風險管控充實自有資金。
2/25.塑化-長線股價圖-衝刺春暖花開前-大風雪邪惡波
2/25..1~2月追邪惡波-股價近週崩跌-力麗集盛宜進得力亞聚國喬台達化-
3/2. 信.利比亞動亂和阿拉伯國政治動盪，引發避險情緒，紐約期金一度創1435.6美元一盎斯新高。另白銀觸31年高位。原紀錄是去年12/7創下 1432.5美元..白銀5月期高收60.7美仙34.427美元升1.8%。現貨銀觸34.57美元31年新高，收34.46美元升1.9%。
3/12. 災後重建-如921/紐澳良等..公共工程支出,常可不受一般預算限制,會有些重建受惠股,但塑化石化原料價,因去年末今年初的百大風雪寒冬--價格都井 噴在歷史高點的邪惡波,因為日本史千年最大地震,因此千年一次延長邪惡波再延長;要照相留存,因為千年才有,今後百年子孫都見不到
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3/12. 如前JL前瞻2011系列文預期-通膨失控..用政治力解決..鉅.奧巴馬3/11表示，若情況需要，美國準備動用戰略石油儲備中的大量石油庫 存。他還表示，美國將對石油市場可能出現的任何價格操縱行為進行監控。他還要求美國司法部長以及州級相關機構對哄抬油價行為進行監控。
3/17.商品市永遠死多頭--2008年油價商品市腰斬前-最高點還鼓吹追高的羅傑斯-3/16重復老調-商品市場永遠好--日本9.0強震 將震出商品牛市新大陸
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4/6--Harry Dent說-這次泡沫崩跌--與2007~08走法相反,商品市會比股市先崩跌,(commodities will stumble ahead of stocks),總結,他相信全球央行打擊通膨(美國除外) 的努力,終究會傷害新興市場京季成長與商品市場需求...
---- 他說走空會很多年--還測起漲點3800--最壞狀況看到3300(政客能可禍遺子孫-後代通膨受苦-也不會讓他執政時跌到腰斬--不要說 3800)////----以前Fed都用灑錢解決-這次QE3-他評 the Fed are "checkmated,"(棋被將軍) , suggesting the Ben are damned if they do QE3 - because the bond market will freak out..and damned if they don't - because the economy and financial markets are so dependent on easy money.
在1992美股狂奔8年大多頭前寫一本暢銷名著The Great Boom Ahead.迎接大多頭-去年出書大蕭條-看大空被灑錢鬍鬚博用QE2破功-近再提大空論..

他 跟.羅x斯-典型相反-當時羅X斯是有名空頭大師-當道指上3千..他一直喊太 貴....Dent喊那是長多開始...後來道指-破4千.5千.6千.7千..8千.9千.一萬..永遠回不到羅X斯說的3千以下..羅X斯只好其摩托 車到世界旅行--徹底忘掉美股-另找新投資機會...旅行中他看到中國印度巴西等新興市場崛起-- 他發現對商品需求將大增-加上美國財政實執破產--須不斷大灑錢,可提供商品市炒作不絕的燃料,他全力鼓吹商品市,還成立指數,基金,出書,演講,..還 努力捧商品需求最大的中國-捧中國LP...成了商品市永遠死多頭....經典之作--大家記憶應該還新--2008年馬英九總統大選後,520就職前 後,邀他到總統府--那時他還鼓吹商品市--長期無限好---那時正好是最高點附近....幾個月後,很多跌掉60~80%,像石油約140美元,跌到約 30..

羅X斯還是喊日本地震是商品市另一大長多頭開始---(很多商品價,早已突破次貸泡沫來新高-是創150年來,或200年來新高,甚至是歷史新高)...

Harry Dent--則說--商品市場已泡沫化--今年會比股市先到頂先爆破////如果是真...想想...現在有多少世界法人機構是重重壓在商品相相關資產(台股就是台塑寶台聚亞聚...中石化東聯...等.....)
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4/12.--美鋁盤後大跌-大盤走2008模式你怎看?1.美元貶.2能源成本增.3原料成本增.4.資金轉炒商品市場-毀大街市場.5最後大家一起毀-08年模式重演.6.日前我提2008模式-噗友說不懂請點讀前文.7塑化快溜.8其他
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---Wall street is destroying main street.:是說華爾街這些投資銀行與作手-拿資金炒作外匯,原油,農金屬商原物料-很多吵原油價汽油價又逼近2008年世紀大泡沫-大金融海嘯新高 -請反向思考-重溫AK文-羅斯福就這樣毀了我-當炒作離譜-政治力就會介入-除非政客要自毀選舉(歐巴馬剛宣布投入明年總統大選)到150~200年歷史高點,使真正產業如美鋁,運輸,工 業生產,食品,成衣等,民生物價高漲,最後毀大街,全痛苦,政府只好介入
---資金炒原物料商品-以ETF為例-早已創2008年世紀大泡沫-大金融海嘯新高--資金炒原料比炒生產還熱絡(舉例-炒地皮比建房子還熱)-這是財務學教科書定義泡沫現象第一徵兆
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4/12..進入美財報季-怎看?1.原油金屬農商品原料等價-很多年漲以倍數計.2.世界工廠-中國有富士康引動大加薪潮-人工成本增.3新興市場原料國與中國通膨 嚴重-對美元都升值.4利率升後資金成本增.5原物料公司受惠.6.一般公司毛利會大擠壓.7.大風雪與地震延遲消費.8其他.
---答案今天美鋁公布-盤後跌3%-美鋁財報公告業績很好-股價盤後大跌-因為前瞻未來不佳--公司提到3不利因素-使未來獲利看淡.1.美元貶.2.能源成本增..3.原料成本增,這幾乎是大部分公司的通案問題/印證盈餘高估說法
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4/12鉅.葛洛斯看衰美公債-相關部位1月底12％,2月底0,3月底-3%(放空-公債殖率續跌)，表對美預算赤字與債務愈悲觀。Pimco總回報基 金，周日 網站公布基金3月底配置，現金約當現金占基金比由2月底23％升至3月底31％，4年來首成基金第1大資產,房貸債從34％降至28％
---葛洛斯基金-放空美公債相關,持現金約當現金比占第一31%-4年來首見.你看?.1.他看通膨壓不住.2.一定升息.3.公債殖率升債價跌債市崩.4.對QE2到期沒信心.5一種風險訊號.6抱滿手的中台日俄等央行挫勒等.7其他.
---中線留意-QE1,QE2,QE3的時間表-與S&P500指數關係圖-可知這3年來是資金行情-QE2後通膨以壓不住-資金要斷奶,斷奶後怎辦
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4/13..原油金商品大跌-高盛叫賣原油商品- 卻不甘不脆.你怎看?1.就是叫賣嘛!真囉嗦!.2大客戶還沒賣完,不想得罪客戶.3.就是一種風險警告.4.未來變 數太多-建議也是靈活以對.5.分析師自己也看不清楚多空.6.分析師Play safe,多空都可說他對.7還在賣商品.8.其他--報告說---仍有上漲空間但風險報酬不值得Goldman report: the Risk-reward is no longer there. ... while the basket “still has upside potential,”--Goldman Sachs Cashes Out; Oil Prices Could Slow Global Economy or Lead to Demand Destruction or Both
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4/14..這張統計原油價與油蟲炒作期油部位--表示目前投機部位遠勝2008-警示意味濃厚-當時油價是用政治力介入調查抓油蟲-把油價打趴/這次歐巴馬醜話已說了-高盛昨已先舉白旗投降-噗友小心相關連動部位
---Wall street is destroying main street:華爾街這些投銀與作手-拿資金炒作外匯,原油,農金屬商原物料.許多價格到150~200年歷史高點,使真正產業如美鋁,運輸,工 業生產,食品,成衣等,民生物價高漲,最後毀大街,全痛苦,政府只好介入.
--4/12.很多炒原油價汽油價又逼近2008年世紀大泡沫-大金融海嘯新高 -請反向思考-重溫AK文-羅斯福就這樣毀我-當炒作離譜-政治力就會介入
4/14.看看美國物價漲什麼?台韓中生產NB/TV/..等都不漲反跌...原物料相關都大漲..中台-.都變成夾心餅吶!!!
4/19美零售支出增最多是高漲的汽油費用.怎看?1.美國人自行開車多.2汽車是美國人的腳.3.汽油支出是必需品-吃掉可支配所得.4.油費用長期排擠4C支出.5.圖中民生醫療支出也排擠.6.極像油價飆漲的08年上半.7
--4/23 自.美能源署-汽油每加侖零售均價今年一月3.086近週3.873美元，漲24%。歐巴馬說「要確保沒人可佔美消費者便宜獲短利」要求司法部長霍德成立 專案小組，調查投機客炒作油價，油大漲將影響經濟與政治穩定，衝擊明年總統大選。官員把刺激油價突破歷史新高的矛頭指向金融市場投機客。
4/26-08年翻版-羅氏魔咒真準/J.Rogers在作帳拉抬高點 大喊追銀-幾天後反轉大跌((5/5.信.受到交易所提高按金打擊，期銀價格在周三再跌7.5%，而累計3日的跌幅達19%，是1983年3月以來最大))

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4/29.Q1-eps0.36.淡季相符..但股價狗熊翻後似反應過度.../時.台泥首季營收58.3億元，營業毛利4.16億元，毛利率7%，營業淨利1.3億元，營益率1.76%，稅前盈餘13.75億元，稅後13.2億元，eps0.36元。

4/29.水泥-季節性波動大-冬季Q1最淡其次Q4--//-EPS 今年Q1 0.36 //99 Q1 0.28 -Q2 0.58 -Q3 0.78//98 Q1 0.06 -Q2 0.59 -Q3 0.83 -Q4 0.77//97-Q4 0.34
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5/2..作帳--拉抬邪惡波恐慌趕頂-金銀油飆天美元探底//--棉糖期大崩銅大跌銀掙扎中
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5/3. 墓碑魔咒-央.彭-高盛4/11與15警告投資人減多數商品部位後。CFTC資料-基金4/26前持 18種商品149萬口期貨和選擇權淨多部位年增57%。24種商品標普GSCI總報酬指數，去年12月後月月皆優於股債匯市，至少14年來最長紀錄。上月 更連8個月月線收紅，改寫04年來最佳成績。
5/3棉花期幾週從2百暴跌至150美元.怎看?1.2月前大風雪棉花期井噴恐慌趕頂炒過頭.2春暖花開棉期大跌.3.2百美元2百年天價多年後才再見.4紡纖與化纖原料股十年一次大行情難再見.5預見銀下場.6羅傑斯害死人.7其他

5/3.W.3 日報導，索羅斯與布班克（John Burbank）近已開始出脫黃金、白銀部位。報導指出，貴金屬價格強勢上攻 9 個月後，目前正遭逢巨大賣壓；然而知名對沖基金經理人鮑爾森（John Paulson）仍表示看好黃金、白銀。5/4.新興市場股領先下跌//台幣對美元升值總慢拍-雖創13年新高但相對其他幣仍升得少

5/4-美元續漲油金銀續跌-新興市場股科技股大跌 /Armh-8%Nvda-5%美光MmiStpOvtiJdsu-3%SwksOilNvds-2%Amzn-1%//美元漲商品市大跌新興市場全面撤科技股大跌-小心
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5/6...巨星油銀金領頭商品全線崩潰--領新興市場股崩跌-大狗熊美元彈(豬羊變色總在作帳拉抬後)- -/// ----春暖花開原風雪井噴巨星棉花領農糧商品糖等全線崩潰--
四月作帳拉抬最兇巨星-銀帶領金屬商品金銀等全線崩- --//----
商品市崩跌-帶領商品市場出口國新興市場股市全線崩跌-由圖-可看出像1997年與2008年原料出口國新興市場股市崩--資金先躲科技成分高的台韓股--以後全線退出--台韓股再一併水退船低-這就是我說2008年模式
5/6--JL預言家與水晶(1~4月)4/6Dent預言商品市領股市崩跌3/31一致性追買配息股/3/18霸融買日本/原料股密碼出書魔咒/2/23顏多頭炳立-1個月變顏泡沫-1/23顏:房市不買全錯
5/6.鉅.高盛原油周四大跌後說，短期內，不排除進一步下跌可能，尤其經濟數據如續令人失望。但重申傳統原油長期漲勢觀點後，原油周五跌幅縮減。高盛分析師說:儘管原油價自近來高點回檔，我們預期到明年，油價將重返或突破近來的高點，
5/6.4/6Dent預言商品市領股市崩跌-他說商品市場已泡沫化-今年會比股市先到頂先爆破//如果是真,想想,現在有多少世界法人機構是重重壓在商品相相關資產(台股就是台塑寶台聚亞聚...中石化東聯..等)
-----JL談2011政經趨勢(四)大投資機構大虧錢大惡夢跑不掉--要降低財務槓桿/台塑4寶成台股最大權值股與油價密切連動,勞退退撫壽險基金, 要常祈禱油價及棉花等商品價一直往上漲
--5/6棉花期油大跌崩-外資與投信法人持續減碼-遠紡////中石化///台聚
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5/9- 第一波外資啦啦隊轉踹踹隊-時.摩根大塑化報告-四月底油價暴跌13%，區域塑化價跌營收減，台塑寶股價拉回4-8%，台塑寶僅剩南亞加碼，如油 價續跌台塑化負面最深。由於中國信用更趨緊及電力短缺致下游消費滑，中國塑化業趨負面產品價將續滑，跟2008年第四季情況相似。
5/9.油價漲--說塑化原料漲受惠-油價跌說塑化原料跌也受惠-真是多頭報--油價漲跌股價都要漲就是了//有些公司生產產品就是報紙說價格直直落的塑化原料啊...//5/10-油價漲-台塑寶大漲(台積..日月光等轉跌(
5/9-昨天商品市場大反彈很歡樂-但商品出口國新興市場股市沒有一起氦--CME還打了回馬槍-提高油商品交易保證金(通常是風險示警-銀反轉跌30%觸媒劑-就是保證金提高)
5/9- 彭.高盛GSCI 24商品指數5日跌11%,約九百億美元市值,是 2008年12月來最慘紀錄如加貴金屬 ETFs 另虧 $130億美元,市場總虧1千億美元.但高盛商品分析師Jeffrey Currie,改變跌前原降評看空看法,說近期小心但拉回後就有復甦上漲機會.
5/13.信.美最大石油公司埃克森美孚老闆Rex Tillerson在眾院財委會說按目前供需基本面，油價應在每桶60至70美元。倘美國會落實民主黨構思，向美石油公司徵210億美元稅款，可能導致油公司裁員，消費者要付更高油價，不利美公司與它國油商競爭。
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5/13.這次火燒跟去年七月不同-現在世界法人如前面噗述-已極度超買吃爆-商品原料多在歷史高點泡沫剛爆破-上吐下瀉中/央.台塑麥寮六輕昨又大火， 王文淵說火災原因是公共管架液化石油氣洩漏,台塑化乙烯的烯烴一廠、台化苯的芳香烴一廠、南亞異辛醇廠3工廠停工。為安全附近工廠都停工。
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5/14-黃金上封面
5/20.3個月前-問過大家-怎麼操作循環股?--好圖分享供參考--循環股與經濟關係-
5/24- 鉅.高盛-轉建議投資人趕快搶進石油、銅及鋅...商品價格揚升//5/25高盛翻多油價130美元-油能源商品連彈兩天怎看?1.上月才看空就翻多-善 變高盛.2這樣才有生意才好玩.3越像08年-高盛股價領金融破底.4.想與官鬥-測試歐巴馬底線?5.看空最大需求者中國?6.彈而已.7其他?
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5/30.央.南亞台塑氯乙烯，被雲林縣政府勒令6/1起全面停工。南亞衝擊最大，百萬噸EG被迫停產，衝擊供應鏈。上游台塑化，恐因南亞台塑廠停工被迫縮減。受惠台塑南亞停工轉單效應，華夏中纖 (1718 )漲停..東聯大漲 。

5/31.鉅.下游買盤觀望，且倫敦金屬交易所(LME)期鎳滑落至每公噸2.3萬美元，不銹鋼上游大廠燁聯開出6月不銹鋼盤價，300系不銹鋼產品每公噸調降逾新台幣5000元，降幅約5%。不銹鋼下游廠商指出，降幅在預期中。
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6/10-裕民王書吉說，散裝航運最壞景氣已過，今明兩年仍有點辛苦，但2013年會有明顯上升力道/今年Q1負面多，如澳水患、中緊縮銀根及打房，印禁出口鐵礦砂，致運價到谷底，最壞似已過，預期下半優於前兩季。
6/15中國正如兩年前文中國決策者與智囊團最後終於會領悟過來-順勢讓世界經濟Double Dip-是中國現階段最好的世界經濟戰略 /正忙大力逢低採買公司/
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6/17- 時.台塑化董王文潮昨說，下半年石化景氣不佳，中國續緊縮貨幣，如沒有處理好會很麻煩。全 球景氣趨緩，雖不致二次衰退，但美復甦不如預期，特別是中國緊縮貨幣，影響五大泛用樹脂買氣，下游不佳，自然影響台塑化等上游廠表現。公安因變更管理執行 未落實，另為管線設計不良材質劣化.
6/24美釋儲油-油價大跌/股價收長下影線科技領漲/majicute分享 高盛﹕石油投放計劃或使布倫特油價下跌10-12美元// 部分歐佩克成員國警告稱或將採取報復措施
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7/7-棉花這座富士山真漂亮-300剩130-年初冬天預言-集百年利多於一身的棉花旗-恐慌趕頂中..////裕隆現在也是看起來-集百年利多於一身--恐慌趕頂...

7/5-美國傳世經典笑話-馬克吐溫報上登廣告“有一半議員是混蛋.”有議員氣急敗壞說他醜化議員形象,要求登報更正,否則告死他,馬克吐溫最後讓步,登報更正:“有一半議員不是混蛋”//看到李遠哲出書爆黑道養立委-反彈感想...
---7/5-很多人存疑他與檢調聯手-政治操作的目的//因為一般醫生與醫院多支持綠營,也是綠營長期大金主...這不免被懷疑-跟殺義美砍李登輝是同步規劃的作業///因為醫院體系-眾所周知--最黑是**榮X**字輩,榮X字比其他醫院糟糕數倍但屬藍營-他怎麼一個字都不敢提?..
---傳言-義美不參毒塑化,長期殷實形像受人敬重,阿輝對台灣民主改革有不可磨滅貢獻-很受台人中產階級與知識分子尊敬;醫生是學校頂尖學生-再成社會精英-多數人尊敬-他們都是綠營長期支持者,影響社會很多中間選民//如果用招收服-否則毀其形象..跟隨者會大幅減少...
--後續---像對義美與醫界如長庚---軟硬兼施---一手拿糖-一手那刀---砍殺綠營金主樁腳,已如火如荼展開;可預期---毀小李(遠哲)/砍老李(登輝)動作必排山倒海來--等這看好戲--

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7/9-你看圖怎說話?1.繼義美,握三娘與公主的手.2.長庚與台塑挫了等.3.兩面手法對義美-一手握讚無獨塑化,另一手吳大人拆廠.4.兩面手法-一手握公主手,另一手楊大人一手出書砍逃稅.5.藍媒民調操作被小新看透透:開低走高. --(㊣∮◆-分享-- 圖片來源)--楊大人出書砍長庚醫院長期逃稅果然有用,長庚醫院院長與副院長通通--通通公開表態拍馬屁----政治白癡的噗友上了一課了吧!(義美也是同理/紫糖股與龍頭嚴51徐41股..金融股..同期間噴/...好好欣賞政治操作吧!)

--/iancapital-...握過後 將來進不了大 (doh)聯盟../--㊣∮◆ 分享...--//..
719-馬綏小哪隻手除帶賽宏碁跌破40--又帶賽台塑-鉅.台塑寧波大乙烯投資案意外出局/中國「十二五」石化規畫日前出爐，台塑原計畫投資寧波45億美元1.3千億台幣出局
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719-台灣少棒終以一分之差打敗強敵古巴得冠-怎看?1.台少棒隊整個比賽只輸一場-就是馬綏小開球那場.2.王宏碁握完手股價破40.3.義美握完拆廠.4王三娘握完大乙烯出局.5.可否以毒攻毒-請他握郭海公李友達的手6.如果可以以毒攻毒-那他有握不完的手...7.其他..
----TAMAMA衝擊波 ..應該請他先去三星訪問~~然後再到蘋果~~
----yfchuang說...   7.難怪胡，溫還不敢跟他見面握手
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722 油價測百躲險金價回-怎看?1.先反映政客擴大債務-希臘延債與美債升上限大灑錢.2.連動成 分股強-昨天道指標指猛攻功臣-3.影響通膨-政客警戒.4.別怕-現作帳期-維持95~105區間.5.順勢上測110-塑化股大漲跟作帳.6.滿足點 到回向90-小心連動股帶賽.7.其他.

722-時.台玻7/4~22處分台塑持股370 萬股每單位110.24元，交易總額4.79億處分 利益2.45億元//台玻一向是大循環操作者-通常景氣低分批買長抱;等3~4年後-大循環熱絡瘋狂人人喊上萬-他悄俏分批賣//8/1.restart 說賣在最高點真強/㊣∮◆ 台玻賣得好
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727-昨美國鋼鐵股價崩跌 阿鋼-17%美鋼-8%//726.燃煤價大漲-鋼鐵水泥長線要倒大楣-水泥先享受低價庫存原料煤拉開毛利-用完低價庫存燃煤-毛利再壓縮-股價再大回

727-majicute說 就鋼鐵來說Q4原物料價格下不來,維持Q2~Q3原料價相差不多,但各類鋼成品Q3報價卻下跌,確定獲利不好,但這是已知,股價正反映;中鋼GDR籌214億元，每股28.3179元、折價9.7%

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730六輕凌晨又發爐.怎看?1.王老中元普渡陰間擴廠要多燒.2.帶衰馬握手功真屌-張大帥別 握.3強烈懷疑雪姨也被馬握過.4.設備爛年久就出事.5.本月26日晚才發爐.6.台塑事後提將投120億2500人三年內換千條管線.7.壓台塑發爐 受惠股的人放火的(來亂).8其他.
730.Edwin 千言萬語~切在圖裡!!730鉅.台塑廠26日火燒後,事隔三天台塑六輕30日凌晨又傳爆炸起火，據了解台塑煉三廠凌晨一點多三次爆炸聲響引發大火火舌竄高約10公尺。消息指出起火因是因油槽壓縮機裂開引爆

8/1.台股權值最大台塑寶火燒後-全面跌停//727台塑燒廠受惠循環股-噴破數十年高點-再燒廠再衝波邪惡延長波-像年初中國大風雪後棉花衝邪惡延長波
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10/5. 本月底公告季報,日前噗已先警示商品價崩影響,還有啥未爆地雷?鉅.歐美債風暴掃到原物料市場銅價崩，良維為鎖銅價利差，交易500噸銅選擇權 多單，銅價從每噸8500美元崩跌至目前失守7千美元，良維銅部位虧1.82億，預定Q3季財報先行提列，如Q4銅價反彈，視狀況再予回沖。
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1011.原物料波動影響庫存提列虧損與將來回沖利益:油價的連動為例:同向影響塑化股,反向影響航空股與航運股..//石油回漲,.塑化通常連動,而台塑寶是台股最大權值股,國內外法人持有最多,台灣黑手拉指數...外資基金月底年報作帳,都少不了...
太 陽能與油價連動:上周油價崩,太陽能股,一跌就是20%+,近2天油價大反彈,太陽能反彈一天也漲20%+;太陽能反映油價變動似漸告段落,夏天是年度 最旺季,季報一定棒!但下月起進入裝置淡季,以後每月月初公布營收逐月爛,去年就是這時翻轉下殺//或可等明年春最爛前夕再玩狗熊翻
油價連動會影 響庫存:要不要打庫存跌價損失.(油價回漲則沖回獲利)2008年到2009/2010..航空/貨櫃海運:股價因庫存跌價,先腰斬再腰斬,再重新漲 2~3倍//台塑化雷同但波動略小(有誰可照像?長榮航/陽明/台塑化..).boots8分享榮航陽明台塑化與油價潑動月線圖

1011.榮航與華航看起來漲幅超大,實際上沒那麼多,因為都減資過...漲幅是灌水
//Y!!分享據說是還原除權息和減資的月線圖 2610華航與2618榮航
1011.這是為甚麼今年2月寫JL談2011政經趨勢(七)循環股:塑化房產等:長線景氣循環股頂峰徵兆-指出塑化股航空股在循環股頂作頭要翻轉向下..
1011.這也是為啥今年2月寫文警示與調侃大法人:JL談2011政經趨勢(四):大投資機構大虧錢大惡夢跑不掉,要降財務槓桿,台塑4寶成台股最大權值股與油價密切連動/勞退退撫壽險基金要常祈禱油價棉花等商品價一直往上漲
現 在航空/航運/塑化..大崩跌一大段後..油價也大跌後....後市要關注世界政府注資對油價與商品價影響....股價要從大狗熊與JL大股東秋江水寒 雁六部曲來分析.....像台塑寶股價大跌後...台塑寶高層如李志村王文淵等都已紛紛出來公開喊空...到第幾步曲???
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1014油價銅原料大漲/如何影響航空航運塑化太陽能? .// CRB日周線圖
1014. 九月下半,世界空軍全力以經濟二次衰退攻下第三支柱:油原料商品循環股,金大反攻//926.媒體慢3拍例:除昨今天報恐慌病毒,讓散戶屁滾尿 流追殺低灌破台股七千大關;另可欣賞年初舊文:政經趨勢七:長線循環股頂峰徵兆/媒體慢3拍鼓吹追捧,當時追捧股如遠東新/房產股..現大多腰斬
10/15. 蘋.太陽能電池價本周驚傳跌破0.6美元到0.55美元，提前跌到今年底預設價，續創新低。原預期第4季歐市有一波拉貨效應消失，價格急跌 下，太陽能業者下半年虧損壓力恐進一步擴大。歐債疑慮造成太陽能電池需求急凍，各國政府緊縮財政政策，中國新產能卻不斷開出，加深供過於求差距。
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1022. 時.利比亞街頭示威2/15日起，油價一路飆，4/29每桶114美元漲35％，創08年來新高;格達費死後復產油加全球經濟不景氣，油價走 滑,本周跌至戰前水準，週五盤中87美元,利比亞現日產約39萬桶。年底日產到60萬桶，明年下半160萬桶約戰前水準,分析估油價或跌10~25美元。
2011-1020. 利比亞獨裁者格達費昨逃離家鄉遭北約戰機猛攻，新政府部隊攻進後宣布他已傷重死亡。怎看?1.原油供給因利比亞戰事波動可降低.2. 炒原油多軍少個操作題 材.3.中線對連動塑化較不利.4.出錢出軍火最力北約將與俄中重新分贓油源利益.5.歐盟可專心對付歐債.6.各政府少了灑錢題材.7其他
1023. 經.中國十一長假結束，全球經濟展望混沌，塑化業陷入觀望氣氛，提貨停滯、五大泛用樹脂現貨報價未見反彈，亞洲市場對大宗塑料需求平淡，五大泛 用樹脂本周最新報價繼續走跌，跌幅在1%至3%。乙烯小跌1.3%、丙烯與乙二醇跌幅在1%以內，其餘原料皆有2%至5%不等的跌幅。
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1117.油銅金領商品反轉回跌

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1117.利比亞格大費敗亡後,傳下個目標伊朗,成國際炒家拉抬油價題材,:利比亞格大費敗亡後,傳下個目標伊朗,成國際炒家拉抬油價題材,很快已發生,對通膨與利率不利.電時.擔憂伊朗擁核自重，美國對其進行軍事制裁，國際油價再升破每桶100美元。
--11/17.油價拉上航空重挫; 但經濟很爛..油價難獨上高樓...,拉不上..炒家反過來殺...也會大回落...塑化/太陽能就跟回...////1118.昨美油價商品市大跌...太陽能股也暴跌...
1117油價商品回跌科技金融新興市股領跌費半指-4%/Cree-9%SwksStp-8%Brcm美光Mrlv-6%
摩根史Ovti通用汽NvdaAmdAmzn-4%高盛德儀Rim美鋼Armh-3%微軟Intc惠普Cat蘋果-2%/盤後Mrvl漲5%,應材
1118.油價尖頭反轉..台塑集團成部分DRAM股再燒錢3百億//台塑寶大跌..
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--金價---//////
11/23雜誌推買金.封面魔咒???..
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伊朗影響油價.....
1121.BBC. 英下令從21日開始所有英國金融機構停與伊朗公司及伊朗中央銀行業務。加拿大也擴大制裁，即時禁止所有用於化工，石油及氣體工業物品輸 往伊朗，也禁止與伊朗政府絕大部分金融交易。聯合國原子能機構上周通過決議，深憂伊朗核計劃。但中俄反對沒正式將伊朗問題提交聯合國安理會。
1122.BBC.奧巴馬21日下令，對伊朗能源和石化領域實施新制裁，任何人助伊朗發展與擴充石油資源，都將受懲,只要伊朗續核計劃，美將續尋方法，包括美自己採行動及與盟國聯手孤立德黑蘭。財長蓋特納警告，全球銀行應了解與伊朗做生意，可能是對德黑蘭核計劃提供支援。
1130.伊朗青年為抗議英對伊朗制裁，攻擊英駐德黑蘭大使館，並焚英國旗。英首相卡麥隆譴責攻擊令人震怒，伊朗外交部對這攻擊表遺憾。
12/3.央.紐約油價站上兩週高點，3週來週線首收漲，主因憂伊朗和西方緊張情勢升高危及OPEC中第2大產油國供給
12/4.BBC.伊朗軍方聲稱在伊朗東部擊落一架先進的美國隱形無人駕駛偵察機，並且表示將對任何侵犯伊朗領空的行為採取報復行動
12/5伊朗擊落美無人飛機警告禁運石油/12/3.央.紐約油價站上兩週高點，3週來週線首收漲，主因憂伊朗和西方緊張情勢升高危及OPEC中第2大產油國供給/如預期用伊朗爭端拉油價
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1227.時.伊朗海軍在霍爾木茲海峽為期10天軍演，油價走高因市場憂 中東石油出口通道關閉風險，甚或與美軍事衝突。原油亞洲電子盤觸及百美元；耶誕連假休市後，周二紐約NYMEX原油電子盤近月原油期漲逾百美元
---1226. 鉅.匯豐俄股FM道格拉斯‧海弗爾說通膨緩預期明年第一季有2碼降息空間。2000年以來，原油價一路走高，以各季表現分析，Q1通常為能源 股與油價傳統使用旺季，且能源股為高股息利多,不論是油價或能源股漲幅皆是四季之冠，近世界第三大出口國伊朗軍演中東緊張影響供需更有利油價.
1227..美國第五艦隊:荷姆茲海峽交通絕不容許被中斷//12/28.央.伊朗揚言，如外國因其核計畫對其原油出口制裁，伊將阻石油通過荷莫茲海峽；可能掀起軍事衝突。法人估如伊朗真封鎖油價可能飆升到每桶140美元。
--JL. 領導英國打敗希特勒的邱吉爾...二次戰後大選大敗...因為邱吉爾的保守黨繼續持維持殖民地..繼續戰爭,維持殖民地商業利益,財團得好處,中產階級子 弟當兵送死;它的對手工黨-主張撤回殖民地,子弟回家國防費用建設家園與社福...像現在歐巴伊拉克撤軍一樣...
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1229.昨天,長榮海運總經理張正鏞28日出席證交所「上市公司負責人座談會」表示，根據歐洲、亞洲、美國客戶明年預算概估，明年全球貨櫃量優於今年，且下半年優於上半年。//長榮海..長榮航都近...漲停//但作帳嗎...幾天行情而已...
---shipper000說..情況未明 現階段看來 只是想拉抬所謂信心罷了 但別忘已經 好幾次都是喊爽的！如有這麼厲害的話 那世界排名就不會直直落囉～貨量增多但運費依舊是現在水準的話～利潤一樣還是負的呀. 一切還是指望山姆大叔吧 哈哈～
1229. 台塑如預期不得不表態向北京拋媚眼挺馬.鉅.台塑集團總裁王文淵28日公開表態挺九二共識挺馬，他指出ECFA要續往前推，須在現有「九二共 識」基礎上，續擴大兩岸良性交流。歐債及大陸緊縮銀根加麥寮六輕工安事件，今年下半獲利不好，預期明年塑化景氣到Q2都不會好。
--這些利空前4~6月前全世界都知道...所以股市大跌...這些今年2月我就說了...全世界法人在我說完3~6個月也領悟過來大賣股 ..股價也大跌一段了
---cosmid說..分 享一下 劉軍洛的想法: 目前滬深期的4萬口oi是在前幾天上證大飆時建倉的，多空的成本在2200。而當指數回跌到2000時，多單將被迫砍倉，指數可能會被砍倒1800，此時 與中國連動密切的原物料也會大跌，而中國企業在高點買入的原物料所造成的庫存損失，將造成指數的令一波崩盤。
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黃金封面魔咒........
1215.封面魔咒? 1215金價跌破金股線上升趨勢線 11/23雜誌推買金.
-----12/15.金價,美元與標普股價長線相關圖..油金商品市大跌,資金大逃離.金價跌破金股線上升趨勢線
12/16. 廣.金融情勢動盪，國際金銀價暴跌，台民眾逢低大買金！金融界說15日民眾透過銀行體系就搶進價值約台幣30億元黃金，瘋狂程度為08年金融 海嘯來僅見。國際金價9月6日飆到每英兩1,920美元歷史天價後走跌，15日最低跌至1,564美元，不到3個月，每英兩暴跌356美元
--twang分享---金價跌破1600美元 銀樓大戶進場掃貨//黃金王子：金價1,650美元以下 買

1230. 時.彭博:黃金今年可望完成連第11年升勢，至少90年來最長多頭行情，美SEC資料索羅斯2010年首季稱黃金「終極資產泡沫」出脫持有 99%，他認同黃金已臨熊市。知名對沖基金鮑爾森、杜拉基(Paul Touradji)和明迪奇(Eric Mindich)今年也都站賣方。

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(最後更新日期-2011-)..227長線景氣循環股有頂峰徵兆

本文大部分完成於2011--1~2月密噗...925/內容待修,年中資料待補
相關文2011--2/27:JL談2011政經趨勢(四)大投資機構大虧錢大惡夢跑不掉--要降低財務槓桿/台塑4寶成台股最大權值股與油價密切連動,勞退退撫壽險基金, 要常祈禱油價及棉花等商品價一直往上漲
相關文..JL談2011-2/8:政經趨勢(一)新興市場除中國外-主股市多在歷史泡沫高點跳舞-小市場開始爆//超級循環股的原物料商品也都在長線高點跳舞//都拜慢半拍的鬍鬚柏QE2//財團與你都要降財務槓桿
//前期---12/6景氣循環股-短線跌過頭醞反彈,2009年度復甦大題材--東鋼巨虧/台積開工率大降-(循環股EPS高點是賣-"得雞賠牛股"為息追高,得隻雞賠了牛)-網路時代迅調 //
前期JL看中線-景氣落後循環股(商品原料)-漲火連天/六段一起來-未來1~3年內, 可預期 歷史宿命, 將輪到中國大泡沫崩潰.. //長線循環股舊文//-商品原料下游苦/上游瘋
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AK說:成功投機者必須是敏銳的政治分析家，又是訓練有素的群眾心理學家，因他同時有兩個謎要解:政治事件與群眾反應//所以要1.定期回答JL八卦問卷-管窺知群眾心理.2.定期看JL八卦政經評論一笑置之.
僅為個人反思用,決非分析師報告,  時空不相同,  絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.資投機沒有用 功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄.
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I..超級景氣循環股價投資投機預警(一般指--長線循環股:2~5年循環---網路時代---循環時間縮短.....)

1...啥叫長線循環股,投資投機時機,與中線預警.......

1)啥叫長線景氣循環股..
2011-1/5..---(.2008年3/31.寫的現象見附錄;許多媒體投信,把營建股/散裝/石化當定存股炒,有感而寫:營建股是典型景氣循環股...為落後景氣循環股)...今年又重複發生...因此..重寫續集--而有本文...

投機景氣循環股--/長線循環股舊文//-商品原料下游苦/上游瘋//總結:看未來趨勢,不能只看當時EPS--長期是買在高本益比，賣在低本益比--毛利/EPS都要倒著看來投機才不會受大傷,

2)..2011-1/5.. JL問:景氣循環股價與投資投機--何者對?
(1).景氣不再惡化eps還很糟時股價已觸底不跌.(2).公司公布爛財報(趁機打爛帳)後股價低點幾年後見不到.
(3).確認 最壞 已過股價噴一段.(4).爛帳未來費用先打-以後財報一季比一季好.
(5)..雖然EPS超級棒,確認景氣最好已過,股價作頭..以後崩跌而下...(就是現在2011-1/5)....(6).其他.
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附..2008 年3/31...JL評定存股與循環股...
定存股,顧名思義,有很高股息率,但EPS不因景氣有大幅波動,如會有大幅波動是景氣循環股,簡稱循環股,
循環週期,有些1年,有些2~3年,有些5~10年,走在景氣復甦前端電子IC/PC,尾端有營建房產金融汽車在尾端...塑化鋼鐵在中間;
塑化鋼鐵需要大資本支出費時5~10年才會蓋完廠,一完廠,廠能增加嚇死你,是屬於5~10年長年期循環股.
大景氣循環探大底,循環股原則上,腰斬是基本消費,空頭市場,跌少是贏,資金先躲非循環高息股,
最後,如果連非循環高息都大跌,表資金整體撤出,景氣循環漸落底,但仍常有恐慌趕底段......
景氣不能再壞時,循環股領頭羊,因跌過頭,展開無量跳升衝天式初升段行情,資金就從賣高息股提款機而來.
近期,許多媒體投信,把營建股/散裝/石化當定存股炒,有感而寫:
營建股,前個空頭壞很多年,新循環頂eps創紀錄,很多菜鳥新手沒見過循環向下後,股價跌90%的空頭..,
營 建股是典型景氣循環股的景氣落後股,景氣回升確認,游資累積,防通膨心起, 大家賺錢游資成買屋動能,房產大熱高峰,宣告景氣高峰要結束反轉. 而營建股價跌到票面成雞蛋水餃價,很多公司下市成壁紙,銀行房產逾放貸大增後大打呆等,是房產股大底部訊號,營建循環5~10年以上.
DRAM和營建公司一樣決不是定存股,台灣人10年前把DRAM當定存股炒,eps賺5元時,分析師都喊明年賺10元,股價都100元以上,事後證明,隔年不是賺10元,而是大虧5元以上,(百億),通常還連虧2年以上...
(08年4/2)玩循環股,要知道當時處於循環股山谷,山腰(上或下),山頂,或山尖峰-.
毛利/EPS都要倒著看來投機才不會受大傷,有低價庫存先炒一波,等低價原料用完,成本暴漲,毛利暴跌,股價再自由落底.

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2..長線景氣循環股現在有頂峰徵兆:在頂峰附近都會有大家瘋狂一致看好,出書或上封面,或大老闆公開宣布說--循環股已不再循環--變成長期成長股(谷底相反:有恐慌趕底絕望現象....)

1)大家瘋狂一致看好----
2010年底台灣投信界37位投資長---92%以上看好農工原料商品產國的新興市場股市(尤亞新興股)//
1/6. 時.37投信投資長問卷(慣性-答卷者多被自己部位綁架-一致性魔咒):台股類股看好-資產65%,石化49%,百貨通路41%,手機72%/新興股 92%(尤其亞洲),農商品81%,原物料77%,...
因為鬍鬚柏以鄰為禍大灑錢政策,去年整體飆,小市場(如孟/菲/印尼.等)飆更多--
大修正來時,各種觸媒都可能,常常經濟與政治糾纏不清,交互影響........
過去小市場先飆也會先反轉大跌,跌更多;資金常會先躲流通性好大市場與大型股--
或躲基期低大市場(如中國);一段時間後資金逃回美國---美元黃金也受惠.....

2)..2011年初.....出書的魔咒來了--

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3)..大老闆公開宣布說--循環股已不再循環....
(1)2008年鋼鐵崩跌腰斬起跌前夕--鋼鐵大王在紐約鋼鐵大會說什麼嗎???---鋼鐵業已沒循環性,已進入永續成長期.....中石化十年才首次發股利,下次發股利說不定又可能是十年後....
(2)2011....2/25..玩長線循環股規則之一老闆說長期看好就完蛋....
時.中石化董座馮亨表示，CPL、AN活絡行情可在2015年前後2年達高峰；今年營運可望更上，惟現 無新產能。中石化續出信昌化股票，考量營運性質雷同，逢高調節兼顧投資風險管控充實自有資金。今年是10年來首度發股利，將現股搭配。..

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3....2011-1/5.提出長線預警,現在原物料股在衝刺邪惡波,未來3~6月內作頭再反轉崩跌--

1)1/5...典型循環股陶朱操作-賣在大旺季EPS最高/買在大利空頻傳打低庫存EPS谷底時-
茂迪為例去年Q3eps最高股價翻下 前年10月公布Q3爛財報後股價噴1倍

2)2/8..你不用是專家,看新興市場股價圖,都知道股價在歷史泡沫高檔的風險,也應了多數盲從的魔咒--
.....JL談2011-2/8:政經趨勢(一)新興市場除中國外-主股市多在歷史泡沫高點跳舞-小市場開始爆//超級循環股的原物料商品也都在長線高點跳舞//都拜慢半拍的鬍鬚柏QE2//財團與你都要降財務槓桿

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II.最佳年度例子:用長線循環股操作法思考--施羅德投信投資長陳朝燈說法相反(年度資金潮,搶錢置入性行銷資料)

1.年度資金潮---搶錢置入性行銷資料...
2011---1/12.施羅德投信投資長陳朝燈說..彭博統計過去10年台股本益比平均約18倍，最高是2001年40倍，台股去年12 月時本益比約12.2倍...是買.....

2...JLP噗短評:台股多數是循環股,要用循環股操作法(上萬點魔咒) //
同樣看資料,我的結論與他正好相反,..現在要降財務槓桿....
今年只能嚴控資金部位小玩...放空的黃金歲月(八九月)甚至會難得一見....
理由:
1)台股多數是循環股....長線買點在30倍或更高本益比
----如1997~98-亞金金融風暴指數打到4~5千點
----2001~2002年網通泡沫後指數3~4千點
----08年底09年初-次貸金融風暴後指數4~5千點
----上述金融風暴時,獲利大衰退更多大虧,一般本益比多在30倍以上,都是長線大買點.....
---個股來說---台塑4寶回到50元以下,小塑膠紡纖股營建股多在個位數(雞蛋水餃價)..那是長多大買點....
2)台股多數是循環股...景氣循環高點獲利高峰時本益比10~15倍或更低,是長線賣點,如歷次台股萬點或近萬點泡沫
----1997-亞洲新興市場泡沫加香港回歸紅籌股泡沫-台股上萬/
----2000美國網通泡沫--台股上萬.....
-----2007~08房市原料 新興市場泡沫--台股上9千多
----上述泡沫時.,獲利頂峰,本益比多在10多倍....或更低
----個股來說---台塑4寶飆到百多元,房產股eps漂亮股價從谷底上飆3~5倍-也上探百元,
小塑膠紡纖股價上飆5~8倍---那是大賣點......
3)結論:
極端的百年一見長線買點:4~5千點(30~40倍高本益比)--
賣在每次泡沫頂:9千~萬點以上..(10~15倍低本益比)....附圖////Y!!

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2...所以我2011年2月預言:
---(1).-一月時看到法人如投信還在--大資金追邪惡波---我在--JL 評新聞財報找觸媒--中期預言-.(1/13) 塑化紡等原料循環股6~12個月內反轉時,也會像2008下半,.......大部分法人會套牢受傷慘重....
---(2).大資金大拉抬台塑寶座績效很漂亮---反轉時也會像--08年挪威/新加坡/科威特/阿布達比等主權基金
受傷產重---因為資金氾濫無出路/投資機構一窩蜂盲從/部位太大無法避險....反轉時大虧...一個都跑不掉.
.一旦...大家認清---循環商品反轉大家如戲院失火擠窄門出-股價急速崩-08年為例-油/塑化/紡與鋼鐵股
所以用調侃語調,警告持股台塑4寶遠東新多的台灣長線法人,如國泰人壽/新光人壽/富邦人壽/退撫勞退基金等,要預作準備...JL文2011--2/27:JL談2011政經趨勢(四)大投資機構大虧錢大惡夢跑不掉--要降低財務槓桿/台塑4寶成台股最大權值股與油價密切連動,勞退退撫壽險基金, 要常祈禱油價及棉花等商品價一直往上漲(當然不會一直往上漲,所以該賣股了...)
--(3).金融市場,總是漲過頭跌過頭,當漲過頭---恐慌趕頂邪惡波時....要不一窩蜂的盲從--還真不容易
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III...媒體又慢3拍在循環股高點荒腔走板鼓吹追頂....

1....今年媒體投信又在循環股高點---把循環股當定存股炒--重複發生--
1)1/27...循環股例3-eps高點續喊更高又是那家報紙鼓吹散戶高點飛蛾撲火-時.遠東新去年營運歷年最好一年eps...，Q4營收145.5億全年最高點，也是近年單季最高。國際棉價續創新高化纖部去年開始轉虧為盈，今年續好....----照前例--拍照存證
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2...前波房產股翻轉前衝高套住一堆散戶--也是該媒體慢3拍鼓吹散戶追頂飛蛾撲火完成--
1)1/3.鼓吹散戶飛蛾撲火記-房產股- 以後再來看遠紡...

2)1/10.這媒體秦腰壽-在循環股高點-主力投信媒體-拐散戶飛蛾撲集-房產股..-時.法人估2011年EPS營建股-站上10元以上實力，建國百年叩關百元俱樂部指標股。

3)1/11..國泰蔡跟上新光吳慢三拍-變成蔡慢三拍?
1/11.時.國壽16.7億標得台北金融中心大樓，-13F、14F與地下停車位約每坪135.7萬.炒高-創商辦新高-
((2008年評蔡吳家-現又可用到---國泰新光中信,汲汲營營追逐滿潮泡沫浪花,被炸得遍體 麟傷,失去賺潮汐谷底到滿潮間大錢 ))

4)1/27..回顧--當時警告循環股玩法--大利多頻傳-如房產股EPS頂峰高點是賣...不是買--當時噗-請參考...
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3.....1/27.該媒體--另一個鼓吹飛蛾撲火坑殺散戶例子-寒假股..1/17.有照像紀念-
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附..年度循環股........
1.季報/年報作帳循環:網誌介紹很多,不贅述....
2.寒假股/暑假股/過年股-
1)2010--2/26--- 寒假題材股檢討-寒假概念股先坐轎10月起漲--12月底寒假前股價最高+30%--1月上旬盤整作頭.下旬寒假前急殺崩跌//
2)2010-9/9-旺季暑假消費概念股--在暑價前1~2月即5~6月開始緩漲..到七月底八月初--公告7月暑假營收 大好利多上媒體頭條吹眠-主力大股東拉高-股價噴大倒..趁散戶瘋狂大溜--暑假中趕頂作頭反轉下殺-
3)偶來操作--如世博股---操作同理--世博從3月底到十月底(世博開始前2~3月起漲達數倍漲幅以上--世博只剩一個多月,主力拉高出貨10/50恐慌趕頂下殺5個月) +++++++++++++++++++++++++++++
IV...循環股例子

1.原物料循環股公司

1)---JL談2011政經趨勢(一)新興市場除中國外-主股市多在歷史泡沫高點跳舞-小市場開始爆//超級循環股的原物料商品也都在長線高點跳舞//都拜慢半拍的鬍鬚柏QE2//財團與你都要降財務槓桿

照相留念-以後講故事給噗友聽-循環股高點-拐散戶飛蛾撲火集-房產股-塑化

2)2011..1/10.這媒體秦腰壽-在循環股高點-主力投信媒體-拐散戶飛蛾撲集-塑化股.-房產股-時.分析師指出，台化台塑去年EPS衝上8.38元、7.51元，齊創史上次高；...在股息優渥、產業前景看俏..///
--2010...11/27. 時.台塑集團總管理處副總王瑞瑜昨26日申讓南亞台化股各1.65萬、1.978 萬 張；對照南亞、台化26日股價，計市值高達28.963億元，這也是台塑集團王氏家族成員首公開申讓持股/塑化原料價都在歷史高檔 難怪長線大股東要申報轉讓///巴菲特當年大賣中石化也被笑賣太早
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3)JL文2011--2/27:JL談2011政經趨勢(四)大投資機構大虧錢大惡夢跑不掉--要降低財務槓桿/台塑4寶成台股最大權值股與油價密切連動,勞退退撫壽險基金, 要常祈禱油價及棉花等商品價一直往上漲


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2..循環股例子2.-房產股公司(本段文..完成於2011年1/6.密噗)
1)....1/6.為什麼房產公司---去年eps都做得超級無敵好-
從大股東與長線人-經歷30~40年-看過3~4次大起大落的人來看--現在超極無敵好-是賣還是買???
如果今明年房市更看好,可賣更高價,留著今年明年再賣啊.為何去年賣
---跟中鋼正新台塑4寶塑化股完全一樣,前幾年買的低價土地原料,當房市漲, 原低價原料作帳,毛利暴增;
如低價原料土地用完,開始使用去年房市高峰標下作價的高價土地,毛利就要暴跌,
房市不會永遠好-從頂峰滑落房價崩---低價土地已作帳完---庫存成本都在高價-多賣多虧,
還要提列房市高峰買的高價庫存土地跌價損失
如房價崩跌那更慘要大虧.見下報表...

2)..看房產股報表吧!連幾年這麼好-日美歐台歷史-過去沒未來也不會有
--只舉冠德日勝生報表為例-其它雷同-可看出-表右91/92年景氣低迷-虧錢日子
--冠德為例-報表與股價圖-亞金風暴前-冠德如同現華固高eps股價近百-是外資長抱模範生-永X金前身X證券-承銷高點套-虧了很多很多億--因為低潮虧錢時-股價打一折-還有找-如圖7元.再上波只有2~3元..
---.冠德為例-冠德-從此沒有回到原來盛況--可能因為-銀行與證券業因他虧太多錢--與它保持距離...
--冠德還好...倒掉下市股票成壁紙更多--請自查//
- 在91/92-虧錢eps負時,其股價都是雞蛋水餃價,當eps頂峰時,股價也都是頂峰價

---所以,玩循環股投機法則,對房產股完全適用--即買在大虧錢 時,賣在eps大賺頂峰時;
----上財報表與股價對照就是最好例子//
房地產股是百分之百的循環股--是景氣落後循環股-當房市如果從頂峰滑落--
低價土地已作帳完---庫存成本都在高價-多賣多虧,還要提列房市高峰買的高價庫存土地跌價損失

4).房市不會永遠上漲,漲越兇崩跌越慘--銀行股資產就爛掉--金融風暴跟著來--
----房產股股價雞蛋水餃價--銀行股也跟進雞蛋水餃價....
房價崩;房貸款人寧可破產---把房貸房子丟給銀行也不要保有房子--
---美國就這樣  引發幾年輪迴一次的房泡引發金融風暴---2008年這次叫次貸金融風暴
---日本就這樣房市連跌10年成失落的十年
---台灣十多年前-在亞洲國家房市泡沫爆破時的金融風暴時---同樣房市崩跌,銀行股倒一堆-台灣政府--實質用納稅人約1.5兆去打銀行呆帳(所謂一次二次金改...)

5).銀行股資產就爛掉--金融風暴跟著來---還會反向咬銀行財報.....
當房市從頂峰滑落房價崩-像美次貸日失落十年-要長期整理-
房貸款人把房貸房丟給銀行成銀行爛帳,房子成銀行爛資產,銀行資金都套在爛房產,週轉成問題--
只好到市場拋屋換現金...加重房市賣壓..房市跌更兇,銀行資產爆破,虧更大,
美國除雷曼/背登破產外..還有幾百家中小銀行破產...

約20年前美國垃圾債危機-有幾千家專作房屋貸款儲貸銀行倒閉;像美過去3年,只好印鈔票QE1/QE2買房貸救銀行....//台灣的銀行..像中興銀..中華銀...泛亞銀...華僑銀..等都不在了...///

6)1/6.台灣房產股王華固與標地王遠雄也一樣..這幾年真好//
遠雄低潮時-股價很長時間10~20元
---1/27.驗證-那個媒體害死散戶---該報1/3.在高點還鼓吹散戶飛蛾撲火-房產股-

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3..循環股例子3. 航空股,航運股:
循環股的哀愁與美麗,玩股票看已反映高崗股價的已知報表,像用後視鏡開車
----2008~09年財報結算,高油價崩跌庫損大虧數季,終於與過去相關爛帳一起打掉,
----法人也大踹股票,大停損股票,榮航華航陽明長榮等都成大狗熊
(圖表如下-航空貨櫃海運榮海榮航與太陽能....)...
----如圖表2009年報結算股價谷底爛帳打光,大停損後大狗熊大翻身,連連漲....
----2010年攤提損失可提回,年底業績漂亮,股價漲倍漲一整年,結算時成閃耀巨星;
----2011年油價基期攀高,爛帳前年已都打完,沒下半就會慘兮兮?
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V...(待補充.....)

1...
2..722- 時.台玻7/4~22處分台塑持股370萬股每單位110.24元，交易總額4.79億處分 利益2.45億元//台玻一向是大循環操作者-通常景氣低分批買長抱;等3~4年後-大循環熱絡瘋狂人人喊上萬-他悄俏分批賣//8/1.restart 說賣在最高點真強/㊣∮◆ 台玻賣得好.

3.818 台灣景氣大循環與類股波動循環-半導體是先頭部隊,超級循環股塑化鋼鐵等 傳產是中間部隊,房資產汽車金融是落後部隊,配息股鎖碼股是龍套延長波邪惡部隊;如今先頭部隊半導體NB/LED等先近腰斬;如不是先頭部隊超跌先止跌回 升,那就是中間部隊跟跌,落後部隊補大跌,邪惡部隊參拜墓碑..
4..台灣PC供應鏈夏日完美風暴Buy the Perfect Storm/8月下旬財報照妖與醜媳見公婆/8月上放空黃金期與參拜墓碑/7月除權息強補嘎空衝墓碑
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VI...九月商品原料市場崩跌,成空頭全力灌壓的新支柱(本段922補充.....大跌後重新檢視....)

1...金銀銅棉花原油等原料商品市全面崩潰...

1).922世界股災股市破底,資金先逃躲金銀,金銀泡沫後再躲國債,(現銀金落後補跌,1~2個月後,國債也會大補跌,當有錢人領悟過來:2%太低太離譜,資金從債逃竄出) ...
台幣與其他美幣的對手幣都大貶...
空頭恐慌指標金銀,價格搖搖欲墜到大崩補跌,空頭恐慌大旗墜落,資金大逃,轉回先跌後先漲領頭羊成長股如科技股,(全球法人資產配置轉換已進行一個多月了)

2)922.世界股市大跌後,股息率遠高於美國債率,1~2個月後,美國債將大補跌,資金逃竄到跌深國際股市,國際幣如台幣隨資金再流入升值,現只是短空.過去30年週而復始
3)923.期油跌落79美元/連動俄股崩跌
4)922銅棉糖礦砂等農工原料大崩跌:通膨壓力大減,影響?短空長多因庫存跌價先提,後降成本(如矽品頎邦等封測..),替代化纖廠與原料價崩(遠東.中石化等..)

5)922銀棉花銅糖礦砂等農工原料都大崩跌:通膨壓力大減,然後怎影響類股?庫存跌價.替代化纖崩,這 是一個月前我推論,提出地震減壓通膨說;
現在結果如當初預期..新興市場國像中國巴西..通膨壓力減,升息緊縮循環暫停幾季;現在要前瞻未來 3~6個月,不是看現在股災(是嘆息過去)

6)922銅大跌影響誰?棉花大跌影響誰?糖大跌影響誰?初期或是高價存貨提損;中期是成本降毛利增,公司可能分批先搶部分原料備料,所以,今年被打趴像矽品明年不那麼慘變轉機股(有些人開始幻想聯發科供應鏈 )/棉花大跌影響.遠東新跌夠了嗎?它在最高點我示警有照相存證.

7)922. 世界資金悄悄重新配置中,現在恐慌信心崩是好時機,資金像前躲金銀,盲目往已不值長投的低殖 率美國債躲(十年期不到2%),台股中有太多配息股大跌後計算股息率遠高於5%,擺長還有價差可賺,等恐慌減緩信心恢復,大部隊資金一定不滿意年率不到 2%,那時慢拍人才搶股,股市暴漲早已過萬重山

8)922.世界資金悄悄重新配置中,我看到多數分析師或部落客,像大多數的股市的大波動應對,沒有事先 預警大跌,大跌後不知所措或採最便宜行事的方式,
只要找理由看空,用一句看空代替所有分析;不去分析產業類股循環不同先發吊車尾不同,不去看資金流動轉 移,不去看個股是否跌過頭浮出長期投資價值..
9)922. 股價腰斬後,慢3拍降評,還選股災中,降美金融股信評理由最搞笑,是因如未來出事,美國政府 無力救?鉅.穆迪標普，下調美三銀行和意大利七銀行債務評級，穆迪降美銀富銀和花旗評級，並提警告指美國金融監管改革後，華府日後已難再救陷困大銀。美銀 因該行長期債務評級被連降兩級,打擊最大。

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